系统策略在进化,市场也同样在进化,唯有核心不变的东西才是真的,靠个量化就像秒杀市场,长久看目前只有大奖章做到了,其他还没发现效果如何,能超过巴菲特的
端午3天呢,咱们一个一个慢慢说。
还记得由左金保管理的长信量化先锋混合吗?
2016年10月25日,长信基金管理有限责任公司发布关于长信量化先锋混合型证券投资基金暂停申购(含转换转入、定期定额投资)业务的公告。长信基金在公告中解释说,暂停申购的理由是“鉴于广大投资者踊跃申购基金,为保护现有基金份额持有人的利益,提高基金资产的运作效率”。
虽然仅隔一天,又恢复申购了。
但,还是表明了长信量化先锋混合是被投资者抢购的。
长信量化先锋混,在2010年10月募集时规模不过3亿元左右,在2011年一季度资产规模减少-45.06%,仅剩下1.81亿元,但是,到了2016年四季度,基金规模达到历史高点,为109.44亿元。
6年时间,规模暴涨5946.41%。
数据来源:CHOICE,20180331
这一切都是归功于其在2013年、2014年、2015年、2016年连续4年的出色业绩。
数据来源:CHOICE,20171231
尤其是在极其震荡的2016年,据数据显示,2016年偏股混合型基金的平均收益为-14.09%。而量化基金(剔除1月1日后成立的基金)2016年的平均收益不仅远低于这一跌幅,也远低于各大主要指数跌幅,九成以上量化基金跑赢同期沪深300指数跌幅。
从基金收益率的中位数来看,截至2016年12月底,主动型量化基金、普通股票型基金和偏股混合型基金分别为-1.12%、-11.25%和-13.71%;
从平均收益来看,主动型量化基金、普通股票型基金和偏股混合型基金的平均收益分别是-2.48%、-10.43%和-13.57%。
可以看到,主动型量化基金在2016年的业绩表现明显优于股票型基金和偏股混合型基金。
长信量化先锋混合则以10.52%的年度收益,在所有主动量化基金中排名第一。
一时间左金保的大名也为市场投资者所知。
然而,2017年大盘股高奏凯歌,而小盘股一地鸡毛,量化基金选股因子偏重挖掘成长股,未能在“大象起舞”行情中充分受益。长信量化先锋在2017年跌-13.73%,分季度来看,在2017年各季度都未跑赢沪深300指数。
数据来源:CHOICE,20180331
2018年以来依旧深跌。
数据来源:CHOICE,20180615
作为成名于2016年的明星基金经理,和大多数明星基金经理一样,左金保在2018年也任职多只新发基金的基金经理,但是从长信基金的发行频率来看,不仅频繁,种类还比较单一,而且从募集规模看也不是很受投资者欢迎。
2018年已经募集成立的3只基金的规模刚好过2亿元的成立线。
现在还在募集的长信量化价值驱动混合从名称上感觉和长信量化价值精选混合没什么不同,这只新基金的募集规模估计也不是很理想。
对于长信基金频发的发行新的量化基金,并且由左金保进行管理,有点过度消耗自家好不容易打出的一点优势,以及基金经理的品牌。
So bad。