21天狂买776亿!外资重仓名单Top30公布!

作者:海边的黄老板 (公众号ID:seasideboss)

一、计算机行业基本面浅析

今天市场总体依旧维持震荡格局,与昨天的主强创弱不同,今天反过来了,主板震荡调整收绿,8连阳就此终结,而创业板震荡收红,但是依旧没有能够实现箱体突破,创业板50指数5日均线得而复失,但创业板核心资产趋势依旧良好。

板块方面,通讯和电子排在资金净流入的前两位。并且我们注意到国产芯片的走势非常强,完全是沿着5日均线上攻,现在两阳夹一阴,在技术上较多方炮,是一个看多形态。

我今天特地看了一下计算机行业的情况,计算机是行业统称,细分板块包括:区块链、5G 产业链、云计算、金融 IT、人工智能、工业互联网、自主可控板块等,基本涵盖了当前的热门科技股所处行业。

1)软硬件

从软硬件的角度看,计算机制造业拐点出现在9月份。9 月份出口交货值由 8 月份下降4.6%转为增长 0.3%。2019 年1-9月份、1-10月份,全国电子计算机整机累计产量连续两月重回正增长,且1-10月份环比持续提升,说明10月份的情况比九月份更好一些。

软件的表现要强于硬件,软件行业月度累计增速在 2019 年上半年表现平稳,进入 7 月以后出现上升趋势。2019 年1-10月,我国软件和信息技术服务业共完成软件业务收入57929亿元,同比增长15.2%。

2019年软件产业利润总额累计同比已经连续2个月反弹,接近2018年水平。

2)营收毛利

2019 年前三季度,计算机板块营业收入增速中位数为 14.03%,同期全部 A 股、沪深 300、中小板、创业板的营业收入增速中位数分别为 6.32%、15.14%、5.44%和 8.36%;从营收增速情况看,计算机行业整体增速低于沪深 300,高于全部 A 股、创业板、中小企业板。

利润方面,计算机行业的营业利润和归母净利润增速中位数分别为 9.83%和 8.78%,营业利润增速、归母净利润增速均高于全部 A 股、沪深 300、中小企业板、创业板。

但是从计算机行业自身历史水平对比来看,营收和利润增速都还处于下滑阶段。

从三季度毛利和净利率的纵向对比来看,毛利率已经处于下滑阶段,而净利率却出现了反弹。

但是我们看到一个比较奇怪的现象,就是虽然净利率2019三季度较2108年三季度出现了反弹,但是,期间费用率却是一直在增长。

我个人推测就是去年的净利率其实是受到商誉减值影响了,如果刨除这个因素2019三季度较2108年三季度净利率水平应该没有提高才对。

所以,从营收和毛利等指标,我们没有看到计算机行业三季度的乐观面。

3)资金面

以基金为代表的机构投资者对计算机的持仓比重从2015年持续走低后在2018年开始实现反弹,随后处于相对平稳的状态。截至2019年9月30日,基金对计算机行业的持仓市值比重环比小幅下降0.79pct,为4.42%,行业标准配置比重为3.69%,超配比率为0.73%,超配比率进一步下降。

另一方面,创业板50指数近期创出历史新高。

总结一下,从计算机行业整体数据来看,9、10月份出现好转应该是比较确定的事,三季度数据继续下滑,更多是是受到7、8月份的拖累,涉及到9、10月份的统计,数据都出现了好转。

另一方面,我们对比创业板整体和创业板50指数,可以看出,资金的主攻对象是创业板核心资产,行业复苏的话,首当其冲应该是行业龙头,从这个角度来说一切就讲得通了。

所以,当前计算机行业的行情其实是传统核心资产向科技核心资产的转变,整体性的行情目前来看可能性非常低。

这个和我们之前的判断也是一致的,我们之前谈过科技股基金怎么买,其实这个和传统核心资产是一样的,就是要买科技核心资产占比高的组合。

但是,另一个问题又不得不提,虽然龙头科技股有业绩支撑不假,但是股价的高弹性使得它们估值泡沫被吹得更大,这个阶段已经不是整体滞涨期,而是已经出了不少牛股,这个时候还是要对个股进行更深度的分析,这样才能投资得更安心。

同时,我也表明立场,尽管我知道这里面有机会,但是是超出我能力圈的事,这个钱我不打算去赚。

二、北上资金买入近80亿!

北上资金再度大幅流入将近80亿,依旧是尾盘20分钟抢筹20亿,MSCI主动基金吃货仍未结束。北向资金已经连续21日净流入,合计流入将近776.88亿元。

昨天深交所发布消息,截至12月11日,美的集团QFII/RQFII/深股通投资者持有A股总数已达19.19亿股,占公司总股本比例的27.53%。

达到28%后,任何有关该沪股通/深股通股票的进一步买盘即不获接纳,直至该沪股通/深股通股票的境外持股比例跌至低于26%。

这已经是今年第二例,3月5日,由于大族激光境外持股比例超过28%,成为了第一例外资“只许卖不许买”的股票。

人有统计了外资重仓的前30只个股,我大致看了一下,基本符合核心资产的定义,所有A股好公司基本都被买走了,不得不服外资的选股能力。

我觉得证监会设这个28%还是有道理的,内资的非理性程度不可限量,如果不设限,好东西全被外资买走也不是不可能的事。

三、美联储维稳利率!

北京时间12月12日凌晨3点,美联储发布年内最后一份政策决议,所有票委一致同意维持利率不变,声明删除了“前景围绕着不确定性”的表述,经济展望报告下调了失业率预期;而点阵图则显示2020年全年利率将维持不变,较9月预期有所下滑;随后,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上称,需看到通胀明显上升,才会考虑加息。总体而言,此次决议基本符合市场预期。美元指数温和下挫至近5个月低点,美国三大股指小幅收涨,现货黄金涨幅一度扩大至近1%。

美联储FOMC声明指出,美国经济增长温和;利率处于能够支持经济增长与就业的“合适”水平,合适于支持经济增长和就业;就业增长稳健,劳动力市场强劲;通胀依旧低于目标,基于调查的通胀指标几乎维持不变,基于市场的通胀补偿指标仍维持较低水平,整体和核心通胀依旧低于2%;美联储将继续关注接下来的数据,包括全球经济发展与受抑的通胀压力。

整体来说透露出几点信息:

1)美联储删除了对下行风险的担忧,政策声明本身可以被视为鹰派的,但是点阵图却是鸽派的;

2)未来持续降息的可能性不大;

3)要加息需要看到通胀率的上升,否则将维持不变。

总体来说,美联储释放的一个信息就是目前我们很好,但是真相是否确实如此,我还是要打个问号的。

但不管怎么说,对A股而言,从近期的不确定加剧,我们看到了A股的抗跌性正在增强,所以,未来即便美国经济出现危机,我们成为全球资金避难所的可能性会越来越大。

但从中期来看,美国经济向好对于A股来说也是好事,正如我们之前说的,当前市场的负面影响是相对较弱的,有利于指数的持续走强。当前正是年底吃饭行情进行时,大家且行且珍惜。

好了,今天就说这么多,记得点“在看”,下课!

最后附上A股中期值得重点关注的行业:

1、医药业。关注被错杀的医药股,以低位滞涨,小而美为主;2、食品业。以低位滞涨,小而美为主;3、银行业;4、保险业;5、长期持有优质白马。

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全部评论

Super罗7992019-12-12 21:21

这种文章越多,大A越危险

海边的黄老板_新号2019-12-12 20:01

东方财富

灯火中飞扑是人生2019-12-12 19:11

请教下,你那个资金流入在哪看