多年以后,您千万要记得,我在2700点劝您定投过基金

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多年以后

您千万要记得

我在2700点

劝过您买基金

还记得十年前的2700点,那个时候我正趴在大学课堂的教室里睡觉,睡眼惺忪的睁开眼睛,就听见金融学老师口沫横飞地在课堂上说:“你们为什么不买基金呢?我觉得现在的点位就很好啊!”

当时我心里想,刚骗我买完股票,一年的奖学金都亏光了,现在又来忽悠人了!然后我就继续睡觉了。

现在想起来,十年后我没有成为业界大佬,完全是由于上课沉迷睡觉、没有认真听讲导致的。

有句话怎么说来着,“你的眼界决定了你的未来。”大家本都是生而为金融民工,有的人当了大学导师,著作等身,教书育人;有的人当了投资大佬,抄底逃顶,看透一切;而我,却还是那个最普通的金融民工,朝五晚九,盒饭加班……

012700点:一场艰难的投资者教育

十年后,当我望着这熟悉的2700点,感觉还是熟悉的配方、熟悉的味道,只是这一次,我不会再像10年前那样,做一头愤世嫉俗的“睡狮”了。

我走上了我曾经不屑一顾的道路,我和旁边的人开始说:现在可以买基金啦!点位已经很低啦!你以后会感谢我的!

有些人信了,跟着我一起买了,现在还亏着(2800点买的,现在亏的不多也就两三个点),有些人则是对我翻了一个白眼,继续趴在桌子上睡觉。

为了时刻警醒不遵守市场规律的教训,我还给自己起了一个笔名叫“焦作人”,我相信市场规律、坚信投资理念,如果你觉得那些都是扯淡,那么,市场可能分分钟就会“焦作人”。

俗话说的好,“风险是涨出来的,机会是跌出来的。”

目前,上证指数从年初3500点左右的高点,跌到如今2700点左右,已经跌去了22.9%。但我们可以想一想,在以前市场5000点甚至6000点的时候,我们一边希望自己多买一些基金,一边又踌躇犹豫着,心里想着,如果这些基金是我在2700点买的,那该有多好。然而,当如今2700点真正来了的时候,很多人却因为跌多了、跌怕了而不敢在低位进行布局。

其实,你买基金的收益如何,是由两方面决定的:第一条,选到好的基金、好的基金经理;第二条,我们在什么时机,用什么样的价格买入这些好基金。正是因为在低点,所以才更需要勇于逆势布局的勇气。

为什么说2700点是基金布局的黄金窗口?其实有的时候,在什么点位买入基金,已经大概率决定了未来持有的收益情况。

(数据来源:wind,截止2018年6月30日,过往业绩不预示未来表现,投资须谨慎。)

02此时买基金好?说第一句话就被打脸了......

在和身边的朋友们讲这个关于错过2700点的故事的时候,我都是这样开场的:

“曾经,十年前有一个2700点摆在我面前,但我没有珍惜……”

这个时候我朋友就会说:“打住!现在不还是2700么,你珍惜了也没用啊!”

十多年前,上证指数是2700点,十多年后,上证指数还是2700点。

面对2700点,观点消极的人不少:“A股就是个大猪蹄子!10年又回到原点,A股没有投资价值,我觉得吧,还是买房好。”

然而,我却要提醒大家,这个2700点,不是10年前的那个2700点啊!

咱们用数据说话。首先,很多朋友只关注到沪指的点位,却没有在意它的估值:十年前后的市场点位虽然一样,估值却并不一样;十年前沪指市盈率为22倍,十年后呢?只有13倍,比10年前便宜了足足40%!

从估值来看,A股处于历史底部区域。2000年以来,A股经历四次大底(红色区域),而上证指数市盈率比现在低的时期,却只有2012~2014年这两年。

(数据来源:wind,统计时间区间1999年1月8日至2018年7月23日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎。)

所以,当前上证指数的估值已经处于相对历史底部,如果在低点卖出,不但是将账面上的浮亏变成了真实的亏损,更错失了未来市场反弹时可以弥补浮亏的机会。但如果此时逐步进场在低点“捡便宜”,那么这波赚不赚我不知道,但可以告诉大家,这个估值,不亏!

03估值这么便宜,抄底如何?

问题是,抄哪个底...

阐述了我的重大发现后,朋友们陷入沉思,然后马上就有人附和:“那就抄底呗!”

曾经有一篇《请记得那个2800点还一直在鼓励你的人》,后来怎么样大家都知道了。我本人在那个时候入场的基金目前也浮亏3个点左右。2700点的时候,已经没人跟我说话了。因为底抄错了,钻石底、地球底、婴儿底、估值底、情绪底……已经分不清你说的底是哪个底了。

抄底,这两个词的诱惑力不小,在最低点买入股票,很快就能翻身做主人。但操作过的投资者都知道:理想很丰满,现实很骨感。为啥?

前人早就总结过:“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。”底部代表的是“低估区域”,而不是一个特定的点,想要一把“梭哈”然后获利?其实除了“估值底”“情绪底”,还有“探底”、“磨底”、“熬底”,想要买完市场马上反弹?你想多了!

如果我们不想错过当前点位低估值带来的投资机会,又不想因为反复抄底失败而造成心理伤害,那么我们作为普通投资者,还能怎么办呢?

其实我们还有另一种更加温和的投资方法:基金定投。

坚持每月1日将一部分资金(500元或者1000元)投入某一只固定的基金,就是一个简单又典型的定投计划。定投不同于“一把梭”,其关键在于,在股市回调和筑底过程中坚持分批买入,可以用低成本购入更多筹码,而在高位,由于投资金额固定,又可以自动进行减仓,有效分散买入成本,平滑投资曲线,而理想中最好的曲线,就是这条著名的微笑曲线。

再做个功课:从历史数据来看,市场回调至3000点附近,市场估值走低,恰恰是开启定投的好时机。不信?看下面一组计算——

2008年以来,上证综指股跌破3000点后又重回3000点附近,有四个时间区间。

它们分别是:2008年6月至2009年6月、2010年4月至2010年10月、2011年4月至2014年12月、2016年1月至2018年6月。

选取这四个时间区间,作为月定投区间进行收益率测算,假设每个定投时间段的每月20日定投,每期定投金额1000元,不考虑申购费率影响。

那么,“上证综指”的模拟定投收益如下:

(注:2016年至今,大部分时间上证综指在3000点以上,因此定投的效果不太明显。以上收益率数据仅供参考,定投模拟收益不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。)

计算公式:

模拟上证指数定投收益率=(当期期末余额-累计定投成本)/累计定投成本

当期期末余额=(上期余额+定投金额)*(1+当期收益率)

低点开始定投,等待市场反转,其实是一种逆向投资策略。有了逆向策略的武装,越是在极端行情下,那些睿智的投资者们总是能保持理智,不为洒了的牛奶而哭泣,而是保持冷静与理智。他们或坚持长期投资的理念,不为短期波动所动,或抓住机遇,一举吹响反攻的号角!

04选好基金开启定投

但是,市场上基金那么多,我们选哪只来定投?

指数基金具有稳定、不易纵、费率低、难以被主动基金战胜等特点,更适合定投。但定投的指数应满足几个特征:一是在长期中存在上涨的趋势;二是波动率应较大,波动率小的指数定投摊低成本的功能难以发挥;三是最好对某个市场、板块、风格、行业或主题有较强的代表性;四是周期性不能太强,强周期指数以轮动收益为主,长期不一定有向上的趋势。

我认为沪深300指数和中证500指数具有普适性强、市场代表性突出、周期性较弱等特点,更适合一般投资者进行定投。

下面以广发基金旗下的广发沪深300ETF联接A类(270010)和广发中证500ETF联接A类(LOF)(162711)为例,在上证综指跌破2700点时开始定投,在高位点止盈,每周定投1000元。

(数据来源:wind,基金过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

我们假设从上证综指已跌破2700点的2011年8月2日开始定投,并在2015年的6月12日止盈,可以看到广发沪深300ETF联接A的累计收益率达107.76%,年化收益率21.73%;而广发中证500 ETF联接A(LOF)的累计收益率达176.26%,年化收益率31.43%。

(数据来源:wind,基金过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

有时候觉得前路不顺?其实是没有透过现象看本质:当前市场震荡,“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧”的格言人人皆知,做起来却不太容易;但2700点附近,已经是定投入场的好时机

如果不是竭力对抗严冬,

如何能体会春天的温暖?

未来路上,让我们从定投开始,

风雨同舟,砥砺前行。

真正战胜恐惧、战胜自己,

共同度过这段黑暗的日子!

那年,指数涨到五六千的时候

很多人都想再有一次2700的机会

但是,当美梦成真的时候

每天都在经历各种跌宕起伏的煎熬

收益从来都不是凭空白来的

它是给能顶住煎熬的人的奖励

风险提示:本资料仅作参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

今天晚上7点老罗千聊直播交流《2700点如何定投?教你不一样的定投技巧》,老罗和广大基友分享其多年的定投技巧与心得。

全部讨论

Sun-Strider2020-07-02 15:26

然后多数人人为这句话是对的

0茬韭菜2020-07-02 14:08

《多年以后,您千万要记得,我在2700点劝您定投过基金》
事实证明,再无人认同底部区域的时候就到区间了
事实证明,赚到钱的永远是少数人

富国智能汽车ETF2020-07-02 13:53

赞同老罗正是因为在低点,所以才更需要勇于逆势布局的勇气

十分之一人2020-07-02 13:29

请问100ETF 如何进行分红的呢?  另外  ETF如果能算打新市值  那才是指数基金全面爆发的时刻

x锦衣夜行2020-07-02 13:12

时间不负有心人

跨越一尺栏杆2020-07-02 07:02

2700点买基金

水果界股王2018-08-29 06:51

上士闻道,勤而行之;
中士闻道,若存若亡;
下士闻道,大笑之,不足以为道。

还是叫我力吧2018-08-28 23:18

我就想知道,十年前后,都是2700点,这钱都去哪里了。

天涯若魂2018-08-20 12:52

看到这么多喷子居然排到了最前边,突然感觉有一句话说的很对:真理往往掌握在少数人手中。

牛钥匙2018-08-20 07:39

已经追加定投。再跌更多,还会增加。17年的做了几次波段的收益已经没了一大半。我不在乎。