$好未来(TAL)$

浑水part4的模型有很大问题,比如假定:线上的平均学费是线下的0.6。
学而思网校现在的推广活动是50元10节课,平均每节课才5元钱。(甚至还有9元3堂课,1元1堂课!)
如果是线下价格的0.6,那线下一堂课的费用才8.3元,这现实吗?
详情见学而思网站:网页链接

所以这个比率一定会远低于0.6,浑水在发布报告的时候不可能不上学而思网校的网站来搜集信息,如果看到了50元10节课、9元3堂课、1元1堂课的信息,还会去假定线上价格与线下的比例是0.6吗?只能说明Carson有意选择了忽视对自己不利的信息,只节选对自己有利的数据。


好未来与浑水之前做空的中概股有着本质的区别,浑水根本没有实锤,都是假设和推理,而且假设的前提都错的离谱。


准备长期持有好未来,坐等打脸[笑]

认同老段的观点:40的时候抢着买,现在价格到了32了,你却想割肉?
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全部评论

高莱德2018-08-01 14:01

浑水这个说的不是学而思网校,而是培优在线。培优在线和学而思网校不是一回事,而是从属于培优业务部分,在计算收入时候也是和培优业务收入合并在一起确认。当然了,培优在线的ASP也没有培优线下60%这么高水平了

东风吹地2018-07-31 09:04

感觉主要还是杀二季度预期。不过我看历史管理层一般预期都比实际增速低5-10个点。

顺势而为赢2018-07-31 01:49

我长期持有好未来是希望好未来能成为一家伟大的企业。

伟大的企业应该有伟大的企业文化和团队!

skydoom2018-07-31 01:36

现在的人都精了,不到手的钱不算钱,给空头许诺应该不行了,至少要给更多的期权。

顺势而为赢2018-07-31 01:21

这其实是一个多赢的方案。

至少对于持股的中高层来说,个人收入上的减少一旦体现在了财报里面,那在股票上会有成倍的回报。