未来的投资纪律

2021年7月19日,我将开启投资生涯的全新阶段,我决定变现一笔重要的资产,加上现有股市上的资产,将是一笔可观的入市资金。这一步关乎未来我整个家庭的财富,所以不能走错。未来10年至少实现三倍的增值,期望获得5倍的增值。最最重要的是,要一直向前,不能后退。要实现目标,就要克制我自己的弱点。

首先,总结我现在投资操作的弱点,包括:

1、买入比较草率,有一定的逻辑,但是没有严格明确标准,比如管理层人品问题,虽然知道,但是忽略,所以在佳兆业上吃了亏。

2、每次有了现金就急于出手,生怕错过机会,问题不在于价格高低,而在于没有真正摸透企业就下手,是贪心作祟。在平安上吃了亏,虽然隐隐的对平安早期薅羊毛的风格有些疑虑,但是并没有真实的面对它。买的时候就是出于对平安改革成功的投机心理,在没有清晰的客观依据的情况下作出投资决策。

3、怕高,总想逃顶,虽然最近一次成功了。

4、喜欢抄底,又沉不住气,还是贪心做祟,看到一个大跌就急于去补仓,甚至融资补仓,这一次也吃到教训。

5、没有资金配置的概念,有时候在股票持续下跌的过程中不得不变现应付生活支出。

6、懒惰,没有关注更多的投资机会。极好的投资标的本来就少,努力发掘才能找到。

真正的投资天才从直觉上就能克服这些弱点的,我想我只是个资质平庸的投资者,没有特别强的直觉。但就像经过长期专业足球训练的孩子,最后可能发现天赋有限,没机会走职业道路,但在生活中水平肯定可以碾压周遭人。大部人在专业领域还达不到拼天赋的水平。我认为我是经过一定训练的,虽然对自己管理的不好,起码来说可以识别投资人的水平,知道好坏。雪球观点尽量少看,水平差选手太多,包括很多大V。

以下是未来投资的铁律

1、买入要审慎。要仔细核对后面的每一条标准,只有符合标准的才投资,投资即重仓。持仓不超过5只票。

2、确定性:确定了才投,不确定或者还有疑虑就不投,错过了不可惜,机会有很多。反复研究确定性,这样才能在股价下跌时不动摇。

3、市值:不再买入对比(与美股)市值过大的企业,主仓位以市值500亿以下的,有优秀竞争力,处在高速发展行业的股票为主。

4、产品:只买自己充分认可的产品,把从生活中的发现作为发现投资标的主要来源。例如,虽然很佩服林园,但认为片仔癀是智商税,所以不考虑。

5、行业:选择赛道,避免国家调控或者市值已经是全球前列且不是未来发展方向的行业,因为即使有成长性也难有超过翻倍的成长,还是选择发展中的行业。热点板块肯定不予考虑,因为估值也已经达到5年顶部附近了,后期估值会慢慢下降。

6、忽略市场,不因市场波动而调整股票,因下跌出现的加仓机会可以适当补仓,但要沉住气,15%以内的波动原则上不作调整。

7、资产配置:20%的仓位配置处于估值低点的绩优股以应对可能的生活支出,顺便可以搏2到3倍牛市估值。

8、收益要跟自己比,不要跟市场比,更不要时比,最重要的是不后退,即每笔买入都要都要实现正收益,因此买入要慎重,仔细思考,买入后轻易不卖出,无论涨跌,除非买入逻辑发生改变或者发现了更有潜力的标的。

9、关于公司的标准:

1)优秀的管理层。没有道德的,自私自利的,高位减持的,低位增发的,胡乱投资的,融资比分红多的,过于激进的企业全都不考虑。另外管理层有不和传闻的公司坚决避免。

2)管理团队要市场化,高管由政府指派的国有企业不考虑,例外是处在估值低位的,有垄断性质的国有公司,作为类现金配置。

3)公司管理者要为长远利益考虑,不能为了提升市值薅羊毛,在没有垄断的情况乱提价,平安的平安福就是这样的典型,所以冲高回落也有必然性(再次证明不能机械的看过往的增长和市盈率,还要看增长的原因)。金山就是为长远利益打算的典型,金山办公的收费策略非常完美,等到收网的时候就是湖里的大部分鱼。像苹果这样公司一旦形成闭环,那就想怎么提价怎么提价,乔布斯真是商业奇才。

4)股票质押率超过10%的不考虑。

5)产品聚焦,业务条线要简单,产品在行业内有竞争力,或者品牌有竞争力。

6)产品市场处于发展期,市场在扩大,或者产品重复购买率高,企业市场份额在扩大。

7)毛利率不低于35%,没有下降趋势,多年平均净资产收益率不低于20%。资产负债率越低越好,有息负债不超过总资产的35%。(以上非僵化理解,如果是为了占领市场,且有很强市场竞争力,较低收益率指标可接受)。

8)未来三年预期增长率不低于15%。

以上是大概的一些想法,动态调整,核心的原则坚决遵守!最核心的原则就是“可以慢,绝对不能退”,“买入要确定确定再确定,宁可错过不可错”。

iPhone转发:0回复:2喜欢:1

全部评论

PEACELIGHTER2021-08-27 21:57

共同学习

慢蜗牛守窗口2021-08-27 08:19

学习了