ETF投资——详解进阶网格交易法

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在ETF投资中有没有一种交易方法既能安全稳定地盈利,又能操作简单不费时间的吗?

今天我要分享的是网格交易法,这也是我热衷于的交易策略,其盈利效果还是不错的。

我会详细地讲解一下网格交易中存在的一些普遍性问题以及进阶版的网格交易策略,并供大家参考,同时也是对自己网格交易的一个总结和完善。

一、什么是网格交易法?

(1)网格交易的由来

网格交易是一种被广泛运用的交易策略,最早可以追溯到20世纪50年代,在商品市场上得到了应用。

该策略的提出者之一是著名的交易者约翰·亚当斯(John R. Hill),他于1951年与乔治·普拉特(George Pruitt)合作,发表了一篇名为《自动投机的新颖法则》的文章,介绍了网格交易的概念。

随后,网格交易逐渐应用于外汇市场、股票市场等各种金融市场,并被不断改进和完善。

但是目前普遍认为克劳德·艾尔伍德·香农提出了网格交易法,他同时也是信息论的创始人,

他在上个世纪提出了网格交易的理论,并且使用这个理论交易了十几年,实现了年化复利29%的收益,充分验证了网格交易逻辑的有效性和实用性。

现在国内流行的网格交易法,在他的方法上已经有一些改变。

(2)网格交易的底层逻辑

我刚开始探索网格交易的时候,有过许多教训,也遇到了许多问题,

比如步长太小就变成了纯粹的短线日内交易,委托数量太小导致交易成本很高,递增比例太大,资金很快就被耗光。

我也一直在完善上下区间、步长、委托数量的参数设置,并且一直在思考,如果破了上下区间,我应该怎么做。

说到网格交易中的“网”其实更像是一条条横线组成的,如上图所示。

操作的方法是这样的,先将可用的资金分成若干份,等待选好的ETF标的处于合适的价格区间,就开始买入。

第一次买入ETF标的后,如果其下跌,按照步长或者一定的比例继续分批次买入,就像在三条横线上进场,股价下跌后,在第三条横线继续买入,摊平均价,如果标的反弹上涨,则就按照规则分批次地卖出。

看到“在下跌中分批次地买入”,你或许会感到很熟悉,跟很多散户被套后不设止损并且继续分批买入平摊持仓成本价一样。

与之不同的是,网格交易在进场之前就会设置好所有参数,并计算仓位比例。

而大多数人没有什么计划和章法,常常加仓在半山腰,深套其中。

而我今天说的网格交易法,就可以尝试解决这个问题。

二、标的选取原则

网格交易的标的选取,我只选择ETF,随着ETF规模的不断扩大,我相信很多人都逐渐了解到了这类投资品种。

首先是其安全边际很高,由于ETF是由一揽子的股票组合而成的,当你买入一定数量的etf,你可以认为你买入了一定比例的etf成分股。所以相对股票来说,类似“黑天鹅”的情形一般不会出现。

其次ETF相对于股票来说更具有逻辑性,当etf其成分股大都出现了止跌信号,etf大概率也会止跌,而反观个股,当大盘已经止跌时,个股很可能会继续下跌,甚至大跌。

还有一个非常重要的一点是,由于网格交易相对手动操作来说委托较为频繁,所以在实际运用这个策略的时候,我们还需要考虑交易成本。

etf相对个股来说,不收取印花税等费用,目前我的etf费率为全佣万0.4,因此很多时候我并不考虑交易成本这个问题。

1、选择底部区域的标的

由于网格交易法是没有“止损”这个选项,如果选择买入的标的处于高位,那么一旦出现大幅下跌,即便是分批买入,被深套的可能性也非常大。

为了提高自身的安全边际,我一般选择在底部区域并且其成分股出现止跌迹象的ETF标的。

2、震荡行情

网格交易法是在不停买入和卖出过程中盈利的,主要是获取震荡行情的波段收益,因此尽量选择价格区间处于震荡的股票,交易中绝不追高。

并且鉴于咱们的大A行情常年处于底部震荡整理的格局,这种方式非常适合当下。

三、4种实用的网格交易策略

1、等距离网格交易

这种交易的方式是最基本的网格交易方法,大部分券商的网格条件单都可以运用这个网格方法。

例如我们选择好底部震荡的股票,把资金分成若干份,随机买入第一份。

假设第一次买入价是1元,股价每下跌0.1元,再买入一份,也就是价格跌到0.9元,0.8元,0.7元等等,都要买入相同金额或者相同数量的ETF标的。

当股价从0.7涨到0.8元,就会卖出一份于买入相同数量的仓位。

随着股价下跌,我们分批买入,其持仓的成本也在不断地降低,在下跌途中有反弹并且达到卖出条件,也会执行卖出,在不断的波段过程中不断降低持仓成本,并且盈利。

大家看下方的示意图:

我设置养殖ETF的网格参数如下:

标的:养殖ETF

可使用总金额:10000元(分成20份仓位)

区间:0.580元—0.680元。

步长:上涨0.005元卖出、下跌0.005元买入。

每笔委托数量:1000(大约500元)

这就是一个非常标准的等距离网格策略,同时也是一个非常基础的网格策略。

2、等距离网格交易的进阶版——递增网格策略

递增网格策略的上下区间以及步长的设置方法与等距离网格交易类似,最大的不同点就在于其委托数量是递增的。

与等距离网格一样,设置好上下区间后以及步长后,买入后如果发生下跌,我们将按照正金字塔的结构分批买入,当行情反弹甚至反转时,我们采用倒金字塔的结构卖出。

例如,ETF标的在0.5元的时候进场,我们设置的步长为0.1元,当此标的跌到0.4元时,我们买入一笔仓位占总金额的10%;

当标的从0.4跌到0.3元时,我们继续买入一笔仓位而这笔仓位占总金额的20%;

如果这个标的从0.3元跌到0.2元,我们继续买入一笔,这笔仓位可以占总金额的30%甚至是40%,根据具体情况而定。

当标的从0.2元的价格发生反转,从0.2元上涨到0.3元,我们卖出占总金额的10%的仓位;当继续从0.3元涨到0.4元,我们继续卖出,卖出占总金额20%的仓位。

应用场景:只有当标的处于历史低位区间,价格越低,后续安全边际就越高。

由于篇幅限制,还有两种网格进阶策略,按照支撑压力位买卖的网格交易、按照反转的形态信号,动态买卖的网格交易有时间再细说。

四、网格交易的一些注意事项

1:仓位管理是重点

网格交易就是一种不止损的交易方式,仓位使用一定要合理,否则前期仓位重,后期补仓不能摊平拉低均价,被套在半山腰就无法操作了。

2:盈利比较稳定,但盈利率不会太高,而且周期比较长。

根据行情,不同平均年化在15%-25%,属于正常的盈利水平,盈利周期必须以年为单位计算。

3:分散资金,尽量做对冲网格

我一般是将资金分配到不同的4-5只ETF标的上,在板块轮动的时候,震荡收益更加明显。

另外可以对冲个别ETF长时间底部震荡不涨的风险。

避免出现所选网格交易标的池子出现同涨同跌的情形。

全部讨论

香农:我没有,别胡说,我是再平衡和分散投资,网格/定投,谁会这么low?
网格是倍投策略,和赌场马丁格尔策略那套没有区别。
任何策略都依赖于底层的beta,就像凯利公式一样,你只要是负期望的情况下,你不管怎么赌,肯定会失败,任何策略或者系统都建立正期望之上,很巧的是券商属于那种beta特别低的,赚得无非就是互掏口袋的钱。

04-03 11:08

老师,0.580×1000=580+5=585,步长 0.005,这样设置不是不亏不赚嘛

05-09 23:48

大道至简,跟随趋势。

05-09 07:26

区间选择有什么技巧吗

04-03 18:35

老师你这个是哪个券商啊,费率怎么这么少

网页链接
聚宽的网格交易策略,有兴趣的可以去拿自己喜欢的标的回测历史数据