$杭氧股份(SZ002430)$ 杭氧最坏的情况还没来,四季度业绩下降50%以上!

三季度单季利润同比大幅下降34%,环比下降40%!但是三季度七八月份气体价格处于相对高位,进入四季度目前的气价还不到七八月份的一半,杭氧最坏的情况还没来,四季度业绩大概率下降50%以上!

年底前气体价格如果不反弹到七八月份的高位,四季度业绩环比三季度还要大幅下降!去年三季度赚0.21元,今年赚了0.14元,这是在七八月份气体价格处于相对高位的前提下产生的业绩。

而目前气价还不到七八月份高位时的一半,四季度赚0.14是绝对不可能的,而去年四季度赚了0.21元,今年四季度赚0.13元?0.12元?0.11元?还是0.1元?

可以预见,如果四季度气价不能大幅上涨到七八月份的高位,四季度业绩将比三季度更差!

即使按最乐观的估计,年底前气价上涨一倍,那么四季度也就能跟三季度赚得的利润相当,每股0.14元,全年0.55 0.14=0.69元 ,全家业绩下滑10%,如果四季度气价无法返回到七八月份高位,那么全年业绩将下降10%以上,四季度单季业绩下降50%也是90%以上的超大概率!

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全部评论

萨姆萨2019-10-25 15:49

还是有技术积淀的,百来亿市值,赔率很大。

四季度下滑是大概率事件,到时候可能会有很好的买点

庄见我必跪2019-10-25 11:57

看起来你对空分和工业气体这块还不是太了解。我以前写过一篇帖子《重大利空:青岛芯恩项目推迟》你去看看,里面有很多数据。杭氧在工业气体领域别说巨头,仅仅是一个小丁丁而已!特气领域连一席之地都没有!

慢慢来咯2019-10-25 11:21

这家公司,还真算不上巨头

小洪控股2019-10-25 09:20

没你想的那么差,也没机构说的那么好,产品价格引起的业绩波动并不损害公司自身,是行业普遍问题。前提是龙头地位能否巩固,竞争对手会不会在价格下跌后消亡,利用价格战做一轮行业集中度提升,对巨头都是好事。
海螺、青啤等不都是这样吗

庄见我必跪2019-10-25 08:16

三季度机构研报鼓吹以量补价,结果三季度量价齐跌!
三季报出来,机构会怎么吹?肯定从两个角度,一个是气价反弹,实际情况是国庆后气价仅仅是企稳,并没有反弹,仍处于今年最低位徘徊,后面两个月也只能靠YY了。
再就是鼓吹四季度补量!三季度节假日多,四季度环保抓得更紧,11月以后开工率会更低,四季度补量也是天方夜谭!