500低波ETF来了

首发于微信公众号:读财研习社

对不熟悉A股市场的投资者,想投资基金又不懂,最简单的方式,直接投资沪深300和中证500。

相对于其他指数,这两只已经成立15年时间,市场上有很多成熟运行跟踪的指数基金。

比如中证500,有普通型指数基金、增强型指数基金和低波动指数基金,选择的种类很丰富。

这三种指数基金,本质上都是跟踪中证500,但又有一些区别。

普通型指数基金单纯复制中证500指数,它们最大程度反映指数走势,取得指数的收益即可,不会做其他改进操作。

而增强型指数和低波动则不同。

像增强型指数基金,就是为了获得指数收益外的超额部分,比如80%资金投入复制指数,20%的资金基金经理会主动出击。

第三类的低波动指数,就是咱们今天讲的重点。

低波动是属于SmartBeta的一种单因子策略。

另外,其他一些常见的SmartBeta策略还有价值策略、最小方差加权、动量策略、等权重策略等。

与增强型指数不同的是,低波动的特点很鲜明。

它就是根据波动率大小来贬值的。

这种低波动并不是指涨幅波动,而是最近一年日收益率的标准差。

原理上通过低波动这种方法,波动率小的股票权重越大,波动率高的股票权重越小,使得它的抗风险能力和波动性都降低了。

像500行业低波就是结合低波动策略来编制的。

具体编制方案可以去中证指数公司官网查询,不再细说。

这种策略的收益与传统的加权指数相比,怎么样呢?

红色线为500低波动指数

黑色线为中证500指数

上图对比显示,500低波动指数的整体走势明显比中证500强势,超过了同期的中证500。

大部分时间都能跑赢中证500指数,虽然不以指数走势的波动率来定,但观察两只指数走势,500低波动的波动幅度还是挺明显的。

上面铺垫了这么多内容,最后要说下500低波动的指数基金。

与中证500丰富的品类不同,500低波动到现在为止,也不过一只场内、一只场外。

场外的景顺中证500低波,一直都在指数估值表中。

场内ETF基金(512260)2018年11月刚发行,基金比较新,目前业绩反馈不能构成投资建议。

最终是否能匹配低波动策略的目标,要支持追踪观察。

500低波动也是一只非常优秀的指数,估值17.94倍。

3年熊市,基金公司也吃不消,市场上的存量客户和资金必须抢才能抓住,靠什么?

1、业绩。基金公司整体业绩或部分尖刀产品,才能吸引客户来投资;

2、策略型产品。像一些低波动、红利类等优势策略基金,越来越受到投资者的欢迎,在海量基金市场抢占优势地位,做到物以稀为贵,先发优势。

牛犇会持续追踪这类基金,同时中概互联场外基金也通过了申请,等过了建仓期,如果收益还可以,会定时汇报给各位读者的。

@今日话题         @易方达         

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全部评论

牛犇定投2019-02-26 22:51

看估值表

iflfwl2019-02-26 21:21

300低波etf什么时候能买?

中证500低波ETF2019-02-13 15:30

感谢你对华安500低波产品的关注哟~关注你哟

安特曼2019-01-19 17:18

港股小盘股低波的都是辣鸡。。

牛犇定投2019-01-16 22:39

长期不灵换其他的基金,不能一棵树上吊死不是