$长江电力(SH600900)$ $招商公路(SZ001965)$ $山东高速(SH600350)$
直播开始前先分享个小故事作为自己基金组合建立的初衷，亚马逊创始人贝佐斯问巴菲特，大意是你说价值投资并不难，为什么只有你能做的好呢？巴菲特说大多数人不愿意慢慢变富，我个人认为每一个想做投资的人应该像座右铭一样对待这句话。
举个例子，能真正实现的高收益，也就是说，既要赔率高也要胜率高，大家都知道，赔率高胜率也高的短期都是非常稀缺的，长期更没有持续的可能。为什么呢，因为资本是极其聪明和逐利的，机会出现的时候，很快会把这个高收益填平。
另外就是收益很大的高赔率的东西，胜率整体一定是很低的，就像天使投资者和VC投资一样，又想收益高又想收益确定性强风险低，这是不可能的。
而且即使你发现了，也未必能全仓重仓持有。
所以不管是哪种收益，从全部资金的整体来看，最终要的就是长期稳定的收益。
那么既然如此，何不一开始就给自己制定一个合理可行的计划，对每类资产或者策略制定一个比例，做成自己的诺亚方舟，在稳健的基础上获取市场上涨带来的一部分的超额收益。
再结合现在的宏观环境：
现在的股市变得越来越不可预测了。比如去年年初大家总体是比较乐观的，但是黑天鹅与无法预测的信息还是给市场带来了不小的冲击。当下有两个担忧：全球的经济增长乏力，蛋糕越来越不够分；国外部分领导人上台带来了一些随机思想和政策也可能对全球产生蝴蝶效应。
映射在未来A股，可能会因为这些随机的不可抗力与国际地缘政治的原因经常出现了一些不可预测的变化。从统计学上来说，曾经的小概率事件也不再小概率，这些事件也变得更加难以预测，未来可能会有更多不确定的宏观因素会给市场造成冲击。
从投资层面来说，过往市场的贝塔都是向上的，企业盈利增速也在增长，货币也是在超发，资产价格的爆发其实可以说是一种货币现象。而当前新的发展红利并不好找，对于经济的推动有点像互联网泡沫和房地产泡沫的阶段，经济增长显得有些乏力。后续A股美股可能在未来两三年的波动会变大，不太会降到之前低波动环境。
所以我建立一个基金组合，名字是慢慢变富。寓意是追求绝对收益，行稳致远，期望打造一直能运行十年的组合。我也梳理了四个大体上的逻辑和思路：
1，根据A股的估值来进行股票基金和固收+基金之间的比例平衡，对于大幅低估区域尽量多配置一些股票基金，在稍微高估及以上区域多配置固收+基金和债券基金。
2，寻找一些有慢牛长牛潜质的基金，比如中证红利基金，消费红利基金，超级蓝筹基金等。
3，对于一些波动性大，贝塔属性很强的基金，比如军工基金，新能源基金等，在低迷时调入，以中期波段持有为主。
4，配置部分优秀QD类基金，比如全球医疗，奢侈品基金，标普，欧洲，印度基金等，进行全球配置，挖掘更多红利。
下面我在具体介绍下基金组合和持仓基金的简要点评：
具体持仓基金如下：
1，天弘永利债券
固收+老将 姜晓丽为基金经理，股票占比约15%，长期业绩优异，作为底仓配置。
2，财通安瑞短债
波动很小的短债基金，且目前规模适中。作为长期底仓配置。
均是安信旗下优秀的固收+基金，股票仓位在15%上下，以低估值股票为主。
4，兴全多维价值混合基金
作为老牌价投公募基金公司兴业全球旗下的新生代基金经理，兴全多维的杨世进投资以成长股见长，早期和谢治宇一起管理过大型基金，目前的股票组合持仓分散，前十大持仓占比不到30%，但是业绩相对于各个宽基指数都有明显的超额，是一位优秀的全能型选手。
5，招商高端装备
前军工行业首席分析师，研究实力很强，不过确实近一年来军工指数持续回调，基金表现也比较低迷，不过军工和半导体行业一样，贝塔属性很强，低位往往是买点。
6，中泰星元灵活配置
姜诚是一位深度和保守的价值投资型基金经理，投资风格稳健且不漂移，追求长期复利，基于长期盈利水平来为企业进行估值，不过度追逐利润变化的趋势，在这个追求效率的年代，他用业绩诠释了慢就是快的真实含义。
7，绿色电力ETF
绿色清洁电力转型是碳中和的最终着力点，且电价逐步市场化，具备行业本身扩张升级和未来稳定长牛盈利的特征。
8，红利低波基金、国企红利基金和消费红利基金
红利策略是海内外久经市场考验的有效策略，叠加上低波动因子，可以一定程度上高抛低吸（涨上去的波动大就会先调出，换成更低估的），在震荡市中备受青睐。当前的经济环境，红利低波指数配置价值凸显。
国企红利基金也是长牛基金，且更加低估，具有典型的中特估的属性。
消费红利基金更偏重大众消费，稳定性好且受益于经济复苏。
9，沪深300医药行业ETF
从沪深300中选取医药行业的个股，以反映沪深300指数中医药类上市公司的整体表现。其中成分股均为各个医药细分领域的龙头，前期泡沫已经基本出清，看好后续表现。
10，印度基金
印度目前作为配置作用，目前其经济竞争力还在观察中，前期市场调整较多，先配置一定量的份额。
11，美国消费基金
美国一直是消费行业拉动经济较多，是消费型社会，诞生了很多百年老店，且多跨国运营，目前基金也加入了新兴消费比如亚马逊和特斯拉等，具有长线的投资价值。
12，广发全球医疗保健
对于永续的医疗保健行业，保持创新是最好的利润“护城河”，移动互联网，新能源等也是如此。全球老龄化的不断加深以及前沿生命科学的探索加速突破，推动全球医疗市场越来越庞大。全球医疗保健基金持仓的企业护城河很深，一句话概括是： 一直被模仿，从未被超越，创新能力依然称霸全球。
13，全球高端消费
投资于全球最大牌的奢侈品，无敌的利润率，无敌的商业模式。适合长线持有。
备选基金：恒生高股息ETF @雪球创作者中心 @今日话题 @东篱暗香 #红利策略#
目前行情的主线之一是红利策略，上次3月23日直播我也详细分析了背景和逻辑，网页链接 并推荐了红利和红利低波ETF，已经上涨了10.26%；随着海外风险的释放，港股估值也经历了一次“出清”，港股的低估值股票红利策略也有较大的吸引力，A股已经有所兑现，港股则仍相对低估，将择机进行组合内申购建仓。
