主要是因为PB这个指标没有充分考虑负债率的影响。举个生活中的例子吧：
假如你买一套总价500万的二手房，这套房当初是原房东200万首付再问银行贷款200万，总价400万买的，还了n年贷款后目前房贷余额还有150万，所以他卖给你后拿到的净资产350万（为了简便计算先不考虑各种税费）。请问你买房要...
人弃我取淘金者
价值选股+技术指标择时。 价值指标选股，努力克服人性弱点（自利性偏误、禀赋效应、达克效应、处置效应、锚定效应、近因效应、光环效应）并反向操作。关注关注度较低的冷门股，用九流的价格买入四五流的企业，而非一流的价格买一流的企业。从不自认为有预测未来的能力，少踩雷少犯错。 短线技术指标判断个股买卖点，争取在大跌过后右侧买入，大涨过后右侧卖出，控制亏损的情况下增强收益率。
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人弃我取淘金者回复的提问
@人弃我取淘金者[¥8.00] 问个问题
他的全部讨论
看看我龙品牌部写的新闻稿，是不是又是把这个宣传是利好？ ……………………………… 4月17日，穆迪发布对龙湖集团的最新评级报告，确认其Ba2评级。穆迪指出，该评级反映了龙湖集团强大的品牌知名度、高能级城市的优质土地储备、投资物业的经常性收入、严格的财务管理和充足的流动性，这些因素有利...
回复@托比Bird: 我觉得达力和你说的这些公司不同，那些公司是陈家会持续经营的主业，当然不可能大额分红，而达力明显就是等着这块地开发完成就躺平的公司（此前躺了十多年了），不分红，钱用于干嘛呢？别忘了陈老板年龄很大了，而家族子女很多，不分红如何摆平家族内部利益？
至于持股比例少，...
今天平了一些空仓，未来再有大跌继续平仓。
回复@X蛀虫: 参照物选错了，路劲股票比融创、旭辉、富力等股票等便宜（虽然我们都认为路劲更便宜，但依据不同，你认为的原因是PB更低，而我认为的原因是负债率更低，对于高负债公司来说负债率和PB谁更重要，请看我主页置顶帖，就算说PB，也应该计算路劲剔除永续债的真实PB），不能代表路劲股票很值...
回复@想猫的人: 想不到这三个字不仅说明此前自身的认知不对，还说明根本不愿意听别人的观点。因为如果真的认真听了其他人的观点，就算不认同，也不会现在说想不到，而是后悔当时没听进xxx的意见。为何会根本不愿意听别人的观点呢？因为人性弱点中的达克效应（也就是通常人们说的无知者无畏）
...
$中国再生能源投资(00987)$ 转发最便宜的电力股
@人弃我取淘金者:点评一下中国再生能源投资的业绩：
1、业绩低于我此前的判断，由此可见价值投资之难，也更加坚定了我选择弱者思维，承认自己无知敬畏市场的决心。和我想到的一样，由于2022年风力情况不佳而2023风力恢复，但我没想到因为风...
回复@无神论患者: 这个也是我想说的，价值不会缺席，只是有时候会迟到。这几年恒隆和龙湖的股价走势对比就是很好的证明，我几年前也提过类似的观点后一直做多$中国联通(00762)$ 做空龙湖，当时发帖时候联通市值低于龙湖百分之三十以上，现在大家看看两家市值对比。
网页链接
回复@无神论患者: 您说的这个，就是我坚持认为龙湖集团严重高估的原因，和恒隆集团比，龙湖集团财报假，负债高，资产烂，美元债价格低，评级低，但估值却高那么多，显然债券投资者（评级机构观点和债券投资者类似）和股票投资者至少有一方是错的。龙湖想达到恒隆的财务状况，未来五年很难，有可能...
回复@徐小猫yoyo: 嗯嗯，通过一直不计提美化财务数据，增强外界对企业的信心，从而更容易卖房更容易融资更容易让合作方垫资，站在企业的角度这也是努力活下来的一种手段，但站在投资者的角度，根据目前的注水财报而认为龙湖真的不错，那可能就类似于前几年15元买万科a，50多买中国平安类似的错误，...
请问楼主对龙湖从来不计提怎么看
回复@闲云-平常心是道: 所以要根据技术指标，比如5日均线，macd，kdj，布林线等指标判断买卖点。选股方面用价值指标选股（这里先不讨论雅生活是否已经严重低估），买卖点根据技术指标确定。//@闲云-平常心是道:回复@人弃我取淘金者:单纯只是请教，对于以下这个策略，具体操作很难啊，
“如果真...
关于万科的判断我不评论，但关于房地产大环境的判断我基本认同。不过再补充一点更悲观的，即使是这大幅缩水的住房需求，很大部分也会被前几年全民炒房时代囤积的二手房满足，因为二手房相对地段更好、没有烂尾风险、配套真实、所见即所得、装修多多少少可以用一部分，可以更好地匹配经济不景气时代...
回复@艾戈163: 还有更多的人即使不断撞墙也无法醒悟，而且这种人其实占比很大。当然确实不应该去提醒别人，因为我没资格没公信力也没义务去做这种吃力不讨好的事情。高手一般都是看破不说破，我学习过这些还是多嘴主动回复了铁杆的帖子，说明我自身没有克服人性中的弱点，不但没有帮人还给他们造成...
回复@钱塘地产银行: 你评论我的帖子，但似乎没有具体看我说的内容。我发帖的内容有过多的评论雅生活的基本面吗？有没有可能不是场外者对雅生活基本面判断正确还是错误的问题，而是别人更加把精力放在自身人性弱点的思考上和交易策略上才避免了亏损？要记得假如你认知的雅生活基本面是100%正确的，...
回复@铁杆价投: 没有说教，我第一个帖子说了，我没资格没能力也没义务说别人，确实纯属多嘴，不喜欢就可以拉黑。第二个回复你的是祝你好运，后续无回复。至于你现在最新看到的，是给钱塘的而不是给你的（我回复他是因为他主动看我帖子回复我），请见谅。对您还是那句，祝您好运哈。//@铁杆价投:回...
回复@有饭: 所以是右侧加止损嘛，可以先去了解一下//@有饭:回复@人弃我取淘金者:挺马后炮的，每个人都有一个买入的价格，每个人买入的时候，都不知道接下来一段时间是涨是跌，那你2块买入，你怎么知道不会跌到1元，到时候又大谈特谈人家1元买的，比你2元买的好多了，你经受了大量的痛苦，按照你的...
回复@钱塘地产银行: 看看股票账户盈亏吧，事实胜于雄辩。深套者可以麻醉自己说我这只是浮亏，未来不但能回本还能大赚，但家人或周围的亲戚朋友谁会认可他的自我麻醉的？再说就算雅生活未来能够大涨，那别人现在2元多买，涨到4元就大赚了，而深套者也就刚刚回本而已，这段时间忍受了多少心里煎熬他...
龙湖几年都基本没有计提减值，利息基本全部资本化，财报都是泡在水里的，净资产高估，负债率低估，和同业对比还有啥意义？
或许有人说中国的资产分成两种，龙湖的和非龙湖的，后者会跌前者有魔法加持所以不会跌，但那些龙湖开发的二手房不也在跌么。商场就更别说了，拿出去卖卖就知道财报上的...