转给赛道烂的$万科A(SZ000002)$ $融创中国(01918)$ $中国恒大(03333)$//@人弃我取淘金者:回复@小阿肥-_-:很多年前买了$民生银行(SH600016)$ 确实惨，但问题不在于他们是渣渣，而在于民生银行在2011-2013那段时间被看成明星银行股（地位类似于目前的$招商银行(SH600036)$ 、$宁波银行(SZ002142)$ ），优质成长股，市值更是曾经超过招商银行。关于这个，你百度下就能看到。在民生银行市值超过招商银行后，如果有人报着买股就要买最优秀的，买皇冠上的明珠，好赛道多贵都值得，任何时间买入优质公司都是对的等理念买入。那当然解不了套。这个和50PE买可口可乐不一样，因为可口可乐后来证明是真优秀（尽管没有巴菲特和芒格当初以为的那么优秀），所以高位买10多年后还能回来。民生银行后来证明是假优秀，那么股价可能就很难回来了，目前民生银行是2013年最高价11元多的一半左右，高位买入的人加上分红还被套20%左右，但好在银行股股息率高（因为估值低导致的），再过几年加上分红还是有希望解套的。而如果民生银行要是一直就被认为是个平庸的银行，一直都是破烂价，那情况会好的多。以一直都被认为平庸的烂银行交通为例，2013年最高价5元多，持有到现在，股价加回分红，大概能够赚30-40%吧（看复权价就可以）。而今年公认的烂股北京银行，2013年用最高价买入持有到现在，也能赚30%。要是2013年买入了被优秀的民生银行超越的对象，差等生招商银行呢？最高位买入持有到现在，加回分红盈利200%多。要记得，当年优秀的是民生银行，差等生是招商银行，类似于今年优秀的是中国人寿、新华保险，差等生是中国平安、中国太保（大多数人是以短期的涨跌判断优秀还是垃圾的）。以上的例子是即使在最高位绝对估值也不贵的银行股，如果换成高位买入“赛道好就是可以为所欲为”的乐视、全通教育、暴风科技、抗美药业、獐子岛，那上帝也看不到解套的一天了。判断一个公司是否便宜，其实比判断一个公司是否优秀要简单很多。巴菲特、芒格、史玉柱都是优秀的价值投资者，他们都是专职专业投资人，有着比绝大多数人更加聪明的头脑（巴菲特哥伦比亚毕业，芒格哈佛毕业，史玉柱浙大本科毕业），更是能够和公司管理层直接交流且对管理层产生影响的人，都有看错的时候，更何况中国90%连财报都懒得看就人云亦云的散户？这就是我坚持用极低的价格捡破烂而不是高价买入优秀明星股的原因。因为我有自知之明，我分不清附上当年的报道给大家看看。民生银行暴涨两月市值超招行 史玉柱盈利45亿2013-02-05 10:10:47新京报讯 (记者 吴敏) 昨日，民生银行上涨2.67%，市值达3274亿元。招商银行下跌1.42%，市值被民生银行超过。去年12月份以来，民生银行在两个月中上涨了83%，招行只上涨了45.4%。机构仍乐观预计银行股仍有上升空间。招行净利润仍领先昨日银行股支撑沪指收红，沪指小幅收涨0.38%；缺乏银行股的深证成指则下跌了0.61%。银行股成顶梁柱。民生银行上涨2.67%，是银行股中表现最佳的两只个股之一，但同日招行股价下跌1.42%，这一收盘结果使得民生银行首次在市值上超越招行。数据显示，昨日民生银行总市值达到3274亿元，而招商银行为3147亿元。从净利润规模看，招商银行很可能仍然是除五大行外的净利润规模最大的股份制商业银行，2012年前三季度利润中，招行仍然以347.9亿元领先股份制商业银行。但市场显然更看重增长的潜力。从前三季度净利润增幅看，招行为22.55%，民生则是34.71%。从目前已经发布2012年业绩预测看，民生银行预计全年净利润375.55亿元，增长34.51%，而兴业银行预计增长36.08%，均是除五大行外股份制商业银行中涨幅较大的个股之一。股民高点解套本报统计显示，民生银行去年12月份至昨日，股价涨幅为83.3%，紧随其后的是平安银行，涨幅达到72%。对于不少个人投资者而言，他们的第一反应是：“解套了！”从股价走势看，在2007年高点买入民生银行，在复权后仍有一定涨幅。一些个人投资者在微博上称，虽然解套令人欣喜，但时间太久已经忘记了交易账户和密码。此前民生银行一直被视作股份制商业银行的代表之一，但优质和低价并不代表投资安全。2012年中，民生银行从5月份到全年最低点时，一度跌去超过20%，动态估值一度跌至5倍PE以下。■看点史玉柱“横扫”基金经理以民生银行为代表的银行股去年12月份以来的快速上涨令传统机构投资者“颜面扫地”，投资者在网上笑称史玉柱是2012年“最佳投资家”，也有股民称史玉柱投资民生银行是“集中投资”、“逆向投资”的典范。媒体统计显示，史玉柱从2011年开始增持民生银行近80次，估算账面盈利应超过45亿元。这与去年以来的公募、私募行业最优秀的产品相比，业绩也丝毫不逊色。去年表现最好的公募基金净值增幅只有31.79%。但从民生银行的实际上涨看，基金等投资者增配银行股对股价的贡献不可或缺。摩根士丹利华鑫基金的基金经理认为，银行股与去年11月份相比较，基本面变化甚微，但银行行业指数上涨幅度接近50%，个别领涨个股更是超过80%，其中很大一部分的原因在于过去机构资金在该板块处于大幅低配的状态，一旦该板块出现了赚钱效应，引发机构资金进行类指数化均衡配置的操作，就形成如今的盛况。■相关机构称银行股仍低估在银行股涨势稍歇的1月初，有海通等券商称银行股可能略有调整，但在连续上涨两个月之后，市场对银行股越发乐观。从2012年12月起劲，银行股没有出现跌幅超过5%的回调，一般回调幅度只有3%左右。这令一些等待回调的投资者持续踏空。华泰证券发布的报告认为，在整个板块上升42%之后，银行股的涨幅可能向温和修复过渡。不过更多的机构更激进地看待银行股机会。东方证券在最近的研报中说，在A股银行相对估值水平回升的情况下，其PE也只有8.22倍，在全球银行股中排名倒数第一，暴涨至今的银行股仍然低估，银行估值仍未回到合理水平。招商证券则在1月底认为，从资金面看，银行股再涨30%也不为过。史玉柱微博上兴奋史玉柱几乎在第一时间以博客形式对外宣扬道，健特认购14.24亿股，每股4.57元，需65亿元，锁定期3年。他透露民生银行融资的理由是“核心资本告急”，65亿元“算点小贡献”。“健特以前主营业务脑白金，8年前出售该业务。目前该公司贷款为零，但对巨人旗下其他公司有不少债权债务。这次增发消耗完巨人投资的现金，失去再投资能力，俺该消停了。”他补充道，有些壮怀激烈。这立刻引来大批褒贬，许多人骂民生，骂他是个黑心资本家，参与增发那么多，导致民生近来股价大跌。8日凌晨2点多，史玉柱发博回应说：“可以骂我是黑心资本家，请别抹黑增发议案。”凌晨近3点，他又发了一条，说下半月股指大跌，拖低银行股，骂他参加增发的人，心情就会好点，并强调“快点跌吧！快点跌吧！”史玉柱或许应该已陷于兴奋状态。从8日凌晨2点到上午10点多，他一直没停止更新。沉默一天后，昨天上午10点又出来回应说，他不是前10大股东，也不是董事会战略决策委员会成员，无权参加提案形成决策，只是18名董事中一名“微不足道的非执行董事”。“但我喜欢民生银行。”他最后补充说。并不安稳的投资家与史玉柱熟交的业内好友表示，史玉柱早就涉足金融领域多时，一直坚持价值投资，之前他也是民生银行的股东之一。