但我觉得现在友邦的估值太高了,我心目中的合理估值是1.5-1.8PEV,所以我肯定不买友邦。
新华A目前估值是平安集团的2/3左右,我认为这个差异还算合理。我认同平安更优秀,是龙头所以估值当然应该有溢价。但也要考虑到新华相对平安集团的优势:
1、新华纯寿险,比平安这种集团有优势;
2、新华投资的权益占比较高,牛市弹性更大,尤其是去年是熊市的情况下;
3、精算假设比平安更保守,比如说折现率是11.5%,新业务价值创造没有考虑分散效应;
4、新华最近几年业务质量好转的很快,大大缩小了和平安的差距。
所以综合两者都优势和劣势,我认为新华A和平安A目前的估值差距比较合理。而由于新华H的估值是新华A的六折多,所以新华H性价比大大高于新华A和平安AH。
$新华保险(SH601336)$ $新华保险(01336)$ $中国平安(SH601318)$//@侠_客_行:回复@人弃我取淘金者:非常棒的性价比排名!
有一点探讨一下,虽然平安的PEV相较于其他几个国企高,但平安与友邦估值应该类似,将平安在现在估值下与新华A等放在一起,是对强竞争力、优质企业有些太保守了。
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