冷门药股之Corium International

今天要说的这个公司-Corium International $Corium International(CORI)$ ,关注的人应该不多。这个公司和处在研发阶段的生物医药公司不同,属于有产品在市场上,有稳定收入商业化阶段的生物制药公司。同时,在研的产品又极具市场潜力产品。

这个公司在透皮和粘膜给药系统的方面有着非常丰富的经验。目前旗下有三个产品已经上市,其中最知名的要属佳洁士牙齿增白贴条,最近也是和P&G签下了5年的合约。

目前研发的重头戏是Donepezil 皮肤贴片,这是一种每周更换的皮肤吸收型治疗阿兹海默症(老年痴呆)的皮肤贴片,比起现有市场上的药品需要每天一服,Corium产品具有非常明显的优势。 如果试验成功,市场的潜力将非常巨大,有很大的可能做到$1billion的收入。


在Jefferies 2017 Global Healthcare Conference上,公司管理层提到:

1. Donepezil 皮肤贴片和现有市场上的药物药效是一样的。

2. Donepezil 皮肤贴片几乎没有副作用,而且几乎感觉不到贴片的存在。

3.FDA还需要一个大规模的试验(成功的几率应该非常的大)。

4.其他国家和地区对这个产品很感兴趣 (下半年很可能宣布合作意向?)。

股价从今年年初开始已经翻了一倍。但是尽管如此,从估值的角度来看,现有的市值仅仅是年收入的6-7倍左右,属于非常合理的水平。投资者相当于免费获得了一个潜在畅销药物的免费期权。 公司在最近增发股票之后有足够的现金支持到2018年底,主要的债务将在2019年到期。明年二月份公布数据将会是一个促进股票增长的催化剂,短期的催化剂有可能是宣布美国以外地区的合作意向。个人觉得这只股票有着很好的风险/收益比例,在市场调整的时候可以考虑建立仓位。

*本文仅代表作者观点,投资有风险,入市须谨慎。

*利益披露:作者持有CORI多头仓位。

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全部评论

淘沙见金2018-10-12 04:54

12.5 + 0.5的CVR被收购。收购溢价有点低,不过当前市场环境不好,是做收购的好时机。CVR满足的条件是2020年3月底之前阿兹海默贴片被FDA批准,目前来看机会不小。这个公司持有时间超过一年,收购价格远低于预期。

淘沙见金2017-08-05 07:17

Once weekly Corplex-We anticipate announcing topline results for the pivotal BE study in the first calendar quarter of 2018. And we're on track for our NDA submission later next year.
On target partner - We're also actively pursuing discussions on Corplex Donepezil with potential commercialization partners, focusing on several geographic areas. We have a robust and active process and we are continuing to target, completing one or more deals in calendar 2017.

There is a potential that we could do several deals in different geographic territories. There is also potential that there could be a global deal. So that's a situation that we are looking at and evaluating.

So it's really the weekly dosing is viewed as a as a major game changer. And that&# 39;s why Namenda XR is going from a twice a day to a once a today pill. It's been very successful. And you know, the patch format has been very successful with Exelon even those it&# 39;s one to day patch.

下半年有大概率的可能会有合作意向的消息公布,上升空间非常的大。

备忘不起2017-07-27 11:46

这个FDA申请流程是,先做药的申请,一期过来之后再做TDS的Pre-IND申请?

sjGold2017-06-27 03:36

超赞你的分析