IPO公司简析-Eidos Therapeutics

(原文发表地址: 网页链接,本文在原文的基础上有更新)

Eidos Therapeutics ($Eidos Therapeutics(EIDX)$ )是一家临床阶段的生物制药公司,专注于解决由转甲状腺素蛋白(transthyretin,TTR)淀粉样变性(amyloidosis,ATTR)引发的疾病。公司新股的发行价15.00-17.00美元,发行625万股。如果最后公司定价在中位的话,公司市值在$625M左右。

ATTR属于罕见遗传病中患病人数比较多的疾病,这个疾病由TTR基因突变导致病变。人体内通常在肝脏中生成TTR蛋白,主要的作用是运送维生素A。在TTR基因上发生的突变会导致异常淀粉样蛋白在体内沉积,损伤各种组织和器官,造成神经病变和心肌疾病等。ATTR属于比较严重的罕见病,患者在确诊后的平均存活时间很短。如果患者是心脏受损,存活时间基本在3年左右。

ATTR目前除了肝脏移植以外,Alnylam $阿里拉姆制药(ALNY)$ 公司开发的patisiran也是针对ATTR的疗法。patisiran是一种靶向TTR的RNAi疗法,它通过与特定mRNA结合,能够阻断TTR蛋白的合成。这个疗法在今年8月份被FDA批准上市。此外,辉瑞的tafamidis也在今年宣布取得了临床三期试验的成功。

Eidos研发的AG10是一种口服给药的小分子,与tafamidis的原理类似,旨在有效地选择性稳定四聚体TTR。Eidos从斯坦福大学拿到了这个药物的授权,原理是AG10与四聚体TTR的结合产生强分子键,从而稳定TTR。公司之前的临床前试验表明,阻止血液中TTR单体的产生可以改善临床结果。因此,Eidos认为AG10可能成为“best-in-class”的疗法。

投资该公司的机构包括RA Capital Management、Eidos的母公司BridgeBio Pharma和一些新投资者Janus Henderson、Viking Global Investors、Aisling Capital、Perceptive Advisors、Cormorant Asset Management和Amzak Health Investors。B轮的价格在$10.8左右。

总结:

Eidos Therapeutics属于质量比较高的生物医药IPO公司。今年三月份,辉瑞公布tafamidis对导致心力衰竭罕见病TTR-FAP的一项临床III期试验抵达主要终点。AG10和辉瑞的tafamidis都属于TTR Stabiliser, 药物在原理上得到了一定的验证。考虑到patisiran和tafamidis都有可能取得$1B以上的收入,因此IPO附近价格的市值相对比较合理。 同时公司的主要数据将在年底之前公布,有着相对近期的催化剂。因此,我们建议投资者在接近IPO价格附近的位置少量配置该公司。

另外,$辉瑞(PFE)$ 的小分子tafamidis的数据将会在8月27号ESC学术会议上公布。从股价上来看,PFE到达了多年的新高。同时在过去的几天,有人大量买入PFE看涨期权,说明市场对其在短期内的走势非常看好。

PFE的研发管线确实非常强大,除了有可能带来十亿以上收入的tafamidis外,针对SCD 疼痛的rivipansel也有可能是下一个畅销药。

免责声明

报告的全部内容只供做参考之用,并不构成投资建议,也并非作为买卖、认购股票或其它金融工具的保证。作者对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。投资者依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的一切后果自负

@Replix锐璞生物医药 @飞冲天 @今日话题

雪球转发:3回复:1喜欢:7

全部评论

奥伊斯特拉赫2018-08-19 19:17

EIDOS,,以为是开发Commandos的团队要上市了呢……