我为什么一点也不期盼大牛市?

今天有一则消息刷爆社交媒体——上交所换“新牛”了!网传图片显示,上交所的新牛雕塑牛头向上,气宇轩昂。在雪球APP上,这则消息发布不到一小时,就有超过100条讨论,30个转发和57个点赞。球友们对于“新牛”的关注热情之高,令人瞠目结舌。


球球注意到,A股市场的绝大多数投资者都有“牛市情结”,他们特别盼望着来一场类似于2015年那样的轰轰烈烈的大牛市。因为只有那样的大牛市,才能彻底解放所有的“牢(套牢)苦大众”。

但是,作为一个老股民,球球想要告诉大家的是,牛市,很有可能是大多数人亏损的最大元凶。为什么?原因很简单,当菜市场大妈都在谈论牛市的时候,往往行情也接近顶点,多数散户在这个时候才杀入股市,关灯吃面是大概率事件。

今年A股的涨幅总体非常可观,不管是以蓝筹、白马为主的核心资产,还是以电子、计算机为主的科技股,都有非常好的表现。球球注意到,在今年前九个月的行情里,有关“牛市来了”的呼声就有两次。

第一次是今年3-4月份,当时沪深两市的成交额连续多日突破万亿大关,“牛市来了”的呼声不胫而走。最后的结果大家也知道,到了4月8日,上证指数突破3288.45点,之后一路回调,相信“牛市来了”的很多新股民被套在山顶上。

第二次是今年8-9月份,以电子、计算机为主的科技股走出一波结构性“小牛市”。再加上9月6日晚间央行宣布全面降准,喊“牛市来了”的投资者和机构越来越多。比如,中信建投就将大盘的最高点看到3500点。但是截止目前,沪指仍旧在3000点下方徘徊。




在球球看来,任何预测市场和牛市的行为,都属于算命,被打脸的概率很大。股神巴菲特就说过,“我不知道股市下周或明年的走势如何。这种预测从来都不是我们行动的一部分。相反,我们的思维集中在计算一项有吸引力业务的一部分价值是否高于其市场价格。”

巴菲特的这些话非常令人信服。事实上,对于2015年那样鸡犬升天的大牛市,球球一点也不期盼。因为随后而来的股灾和熔断,让太多追高入市的新股民深陷亏损、套牢的泥潭。

大牛市还有一个很恶劣的影响,在企业家那里造成一种劣币驱逐良币的逆淘汰。当垃圾股被炒上天的时候,企业家就会不专注于创新,而是将精力放在玩概念、乱并购上。

在上一轮中小创牛市里疯狂并购的公司,现在大多陷入业绩亏损、股价持续重挫的泥潭。比如明星股华谊兄弟,现在它的老板王中军只能靠卖自己收藏的名画来给公司续命。

那么,没有大牛市,散户就赚不到钱了吗?恰恰相反,在过去的10年里(2009.11.4-2019.11.4),通策医疗涨了22倍,爱尔眼科涨了17倍,恒瑞医药涨了13倍,贵州茅台涨了11倍,格力电器涨了近9倍。


由此可见,对于那些真正的“好公司”,即便是没有大牛市,它们也没有停下上涨的步伐,而是处于一个长期慢牛的趋势中。持有这些好公司的投资者,他们真正能够做到穿越牛熊、与“好公司”一起成长。

球球以为,买股票就是买公司。对于普通投资者,要赚企业成长的钱,而不是赚市场的钱;靠短期博傻赚市场的钱,最终会还给市场,赚企业的钱,则可以看淡牛熊,安心享受复利之美。


今天除了上交所换“新牛”,还有以下热点值得关注:

1、格力再创历史新高,价值已经释放充分?

继上周五大涨后,今天格力电器继续上涨1%,股价再创历史新高,最新市值接近3900亿,市盈率TTM达14倍PE。目前格力的真实价值已经充分被释放,还是仍旧被低估?

关于这个话题,球友 @rongjieldn 的观点:目前格力的价格是资金推高所致,真正长期投资的资金,不会在这个时候买入。所以,这些短期资金一旦撤出,格力的股价便回到正常的价格上去。不管怎样,长期看好格力!


2、鸡肉价格持续上涨,鸡肉股还可以关注?

近期,鸡肉需求的提升带动了整个肉鸡产业链,10月份以来,肉鸡市场各环节持续出现价格上涨的现象,而鸡蛋也在近期出现了供不应求、价格上涨的现象。伴随鸡蛋需求量的上涨,蛋农今年的收益也颇为丰厚,有蛋农表示,今年每个月相比往年多1万块钱左右。

球友 @明大教主 认为,从消费端来看,居民食用的肉类超5成是猪肉,四分之一左右是鸡肉,鸡肉需求量没有猪肉那么大,像鸡肉、牛羊肉都是因为猪肉的替代效应涨起来的。从肉类消费缺口和人造肉的使用来看,猪肉、鸡肉才属于大上涨周期的初期,未来有望开启波段上涨。



3、巴菲特手持巨额现金,遭老股东批评牛市不作为

11月2日,股神巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司三季报出炉!从这份报告来看,1280亿美元(约合9007亿元人民币)的现金储备,成为各界关注的焦点。

但最近一位巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司的老股东站出来指责巴菲特的投资,称他在大牛市“不作为”,囤现金。

对此,球友 @闲散的投资 认为,巴菲特手持巨额现金的原因,我觉得是以下两点:第一,估值过高。涨了10年的美股,目前估值正处于20年前互联网泡沫以来从未出现过的高水平。

第二,市值与GDP的比值高达148.5%。另一个巴菲特最喜欢的市场指标是,市值与GDP的比值。两者之比在2000年互联网泡沫高峰期飙升146%,在2008年金融危机爆发之前飙升137%,2018年达到148.5%。



4、罗永浩被列为老赖,怎么看作为企业的老罗

近日,罗永浩在微博发表长文,回应被法院列入限制消费名单。他称,虽然过去的10个月一直在跟时间赛跑,而且跑的其实挺好,但还是上了法院的限制消费令名单,即所谓的“老赖”名单,创业过程算是相当完整了。

罗永浩称,自从去年下半年出现经营危机以来,锤子科技最多时欠债6个多亿。但在过去10个月里,已经还掉3个亿左右的公司债务,个人帮公司还了其中的数千万。


如何评价作为企业家的罗永浩?球友 @钓鱼蜜-泽北荣志 认为,作为企业家普通,而且带有赌徒性质;作为新东方老师,还不错,我看过那些视频;作为创业者,普通正常的失败者,只不过名气更大而已。

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精彩评论

rongjieldn11-04 20:37

我比较喜欢熊市,磨死那些没有耐心的人,然后去捡他们扔掉的筹码,等待牛市来了好物归原主。

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闹海哪吒11-07 06:42

胡说八道,你说的那几只强势股占多少总市值?谁又能保证那几只股票永远上涨?牛市不来那些定投基金购买指数的大多数人如何赚钱?没有牛市股市何来的吸引力,没新人进来如何圈钱?

行者无疆南门11-05 20:24

这牛是     看空踏空

百炼成钢秋枫11-05 19:19

牛市有良好的氛围,主力可以尽情发挥,说牛市不赚钱的只能讲自己把握不了卖出时机,和是不是牛市有什么关系

绝望的Matthew11-05 16:36

牛头向上?切,那这牛还有战斗力吗,最容易被大熊咬脖子,看样子19年的行情,是该隔逼了。

我爱巧乐滋11-05 13:37

居然有人不喜欢牛市