情况有变!打新包赚不赔的策略玩不下去了?

今天,新股渝农商行,早盘最低见7.66元,距离发行价7.36元,仅一步之遥。另一新股,麒盛科技经历IPO首日上涨后,已连续两日跌停,市盈率不到24倍

自沪深两市实行IPO信用申购新政以来,虽然有宝丰能源、养元饮品、金创集团、华宝股份等上市首日即开板的股票,但它们最终都稳稳地完成了首日上涨44%的任务。

所以,渝农商行首日即开板,实属近5年来首次。

然后要说个悲惨的故事,球球有个朋友一开始不相信新股第一天会开板。在渝农商行上市首日,涨幅收窄到30%,约9.56元时,他买入渝农商行。在这个新股首日必涨停的魔咒被打破的情况下,两天即下跌15.4%,苦不堪言。

渝农商行为什么首日破发?球球认为有以下几个原因:

首先,渝农商行作为一家AH同时上市的银行股,虽然A股IPO定价7.36元,约0.96倍市净率,但这个价格仍比港股估值贵一倍。

其次,近9个交易日,沪深两市有13只新股上市,作为一家上市流通市值即超80亿、每天成交几十亿的股票,资金承接不住也就不意外。

再谈谈麒盛科技

这家主营业务为电动床、以及床垫的公司,也带着“科技”的名字上市了。

麒盛科技一再强调自身是一家具有一定影响力的智能电动床生产企业,事实却是依靠为美国床垫领导者泰普尔丝涟(TSI)、舒达席梦思(SSB)提供贴牌智能电动床产品为生。

招股书显示,该公司19年前三季度主营业务收入仅增加1.37%,并非新兴行业,自有品牌发展缓慢,市场关注度不高、不买账也事出有因。

......

难道新股赚钱效应真的要就此终结了吗?

其实不然,球球列举了今年以来上市的146只新股的表现,截至目前,破发新股只有4家,不足2.7%,而这146只新股平均涨幅高达130%。所以,仅凭一两只新股破发,是无法代表整个新股的赚钱效应的。

那如果新股赚钱效应真的结束了呢?

球球总结了最近的几轮破发潮:

第一轮破发潮:2004年6-8月

当年6月14日挂牌上市的广汽长丰上市首日虽然微涨6.5%,但上市后第五天破发。6月29日上市的山东钢铁盘中破发。中小板上市公司苏泊尔首日收盘价就较发行价暴跌8.27%。紧接着,宜华健康、美欣达相继在上市首日破发。

这轮新股破发,经过一年的调整下跌后,上证指数于2005年6月触及998点历史大底,并开启9个季度连涨,最高涨幅超5倍,达到6124点。

第二轮破发潮:2010年1-2月

2010年1月,中国化学、正泰电器、台基股份等公司相继在上市后10天内跌破发行价。1月28日,中国西电成为本轮首家在上市首日破发的公司。在随后的2月中旬,高乐股份、漫步者、中国一重、兴民智通、赫美集团、齐星铁塔相继在上市首日破发。

第三轮破发潮:2010年5-7月

第三轮新股破发潮出现在2010年5-7月。据Wind数据统计显示,这段时间里有22家新股公司上市首日收盘价低于发行价,另有40多家公司在上市后60个交易日内股价曾跌破发行价。这段时间典型的代表是中小板上市公司海普瑞,其以每股高达148元的发行价,成为当时新股中的股王。

第四轮破发潮:2011年1月-2012年1月

这轮破发潮是A股历史上时间最长、破发个股最多的一轮。据Wind数据统计显示,在此期间,两市共发行了290只新股,其中60个交易日内跌破发行价的高达199只,破发率高达68.6%。其中,有83只新股上市首日就直接破发,最为典型的是华锐风电、庞大集团等,当时顶着“风电第一股”光环的华锐风电,以90元超高价格发行,上市首日就被二级市场投资者抛弃,收盘至81.37元,大跌9.59%。庞大集团更是在上市首日重挫23.16%。

第五轮破发潮:2012年3-9月

这轮破发潮相对前一轮有所缓解,半年内,新股上市首日破发的有29只,占120只新股的1/4。

此后,IPO暂停至2014年年初。

而重新开启IPO后的2014年,就又迎来了14年到15年轰轰烈烈的大牛市。

所以,关于打新,球球认为,看得见的未来,仍还是无风险收益;但如果有一天新股没肉吃了,迎来了第六轮破发潮,我们也不悲观。新股破发往往意味着行情惨淡到谷底,这样的情况下,离市场见底、下一轮行情可能也就不远了。

......

下面是今天其他你值得关注的事件:

1.伊利股份发布三季报业绩显示,前三季度实现净利润56.3亿元,同比增长11.55%。其中第三季度净利18.5亿,同比增长15.49%。

球友@做个好男儿 认为:三季报增幅15%应该算超预期了,近几年都是在10%以下伊利股份未来长期会是低增长,5%左右就不错了,15倍pe合理。

2.文化长城Q3营收大降超6成,收获六连板

球友@只需要五次 认为:好公司+好价格=好投资,一切投资的基础都要归结到“基本面和估值”这两点来。不买高估值的股票,更不看好炒概念。

3.波司登羽绒服进军高端,最高售价达1.18万元/件

去年秋季羽绒服的平均售价在700-800元之间的国产品牌波司登,今年的售价已经达到了1100-1200元,涨幅在50%左右。

对于波司登涨价,球友@阿甘正传2088 认为:波司登在国人心目中一直就是国内最好的羽绒服最好的代名词。赞同它的高端路线,只要质量能跟上。

4.iPhone11大卖,苹果股价创新高

今年迄今,得益于产品竞争力改善,苹果股价上涨了逾50%,把谷歌和亚马逊等其他科技巨头远远甩到身后,苹果股价也于上个交易日录得新高。

关于苹果产业链投资机会,球友@篮球私家 认为:看好中国的苹果产业链,产业链公司与苹果业绩联系紧密。17年苹果业绩好,产业链公司就是几倍涨幅;18年苹果业绩不好,产业链公司暴跌;今年又是反转,所以只要苹果业绩好,产业链公司业绩就好,而且很多都是几乎靠苹果而活的。

注:本文中新股破发部分数据来源于互联网

$渝农商行(SH601077)$ $麒盛科技(SH603610)$

雪球转发:14回复:24喜欢:40

精彩评论

小虫子xc10-31 19:30

重庆农商行,同股同权,港股只有3块多,如果买入是为了现金分红(银行股就这类似于国债的价值)
那为什么要去溢价一倍多买a股,买这个a股说自己价值投资,没人信。

观景行在10-31 21:06

‘价值投资’与‘阿弥陀佛’没有什么区别,一个是活佛的口头禅,一个是一些股神的口头语。

全部评论

喔不会炒股11-02 00:16

活该中金,低估股民的实力

喔不会炒股11-02 00:14

后面没人,哎,真是个笑话

竹杖芒鞋烟雨11-01 08:40

谁都能上,但是腾讯,阿里,滴滴,美团上不了…

loire111-01 08:19

如果没有后来又改成23倍限价发行,当年创业板的时候就批量破发了,当年已经有不少基金拒绝询价了,离完全市场化就差半步,郭树清给又给改回买彩票式发行了。
我觉得市场化发行,出现大量破发也是很好的。反正打新一般人也中不了,等到很多基金拒绝询价,跟国外似的出现发行失败,那些乱七八糟的破烂公司也就没那么容易上市骗钱了,A股别搞成跟新三板公厕似的,谁都能上。

yongjshih11-01 07:28

保存参考。