过去三年,这样炒股的人亏得很惨…

本周(10.21-10.25)是A股市场的超级打新周,将有17只新股可申购,其中科创板新股多达14只。

受此消息的影响,今天三大股指开盘后一度集体下挫,截止收盘,沪指和深成指小幅收红,不过两市仍有近6成个股收跌。考虑到上周五A股已经提前防御性下跌(沪指跌了1.32%),那么最近两个交易日大盘的杀伤力着实不小。

球球想要告诉大家的是,对于新股加速发行这样一个趋势,大家要尽早适应。种种迹象表明,注册制是不可逆的,只会提速不会弱化。越早认清这一点,并在操作思路上做出相应调整,投资者的损失会越小一些。

事实上,在过去三年里,还在坚持“炒小炒新炒差”的投资者,绝大多数都损失惨重。球球简单做了一个统计:截止10月21日,剔除上市不足一年的新股,A股市值小于100亿元的公司共有2646家。这些公司过去三年的涨幅是多少呢?-27.73%。

同样是剔除上市不足一年的新股,A股市值大于100亿小于500亿的公司共有736家。这些公司过去三年的涨幅为7.28%;而A股市值大于500亿的公司有163只,这些公司过去三年的涨幅达39.37%。

如果我们进一步比较几个宽基指数,同样会得出类似的结论。在过去三年里,上证50涨了40.38%,沪深300涨了21.74%,中证500跌了21.37%,创业板50指数跌了37.75%。上证50和沪深300代表了A股市场中的大盘股,中证500和创业板50代表了A股市场里的中小盘股。

为什么会出现如此明显的两极分化?球球以为,这里面固然有风格转换的因素在,毕竟中小盘股在2013-2015年那一波大牛市里积累了巨大的涨幅,随后几年的调整都是在还以前的账。但还有一个原因被很多人忽视了,那就是A股市场的生态发生了深刻的变化。

一方面,A股市场的国际化在持续推进,陆港通、入摩、入富、入标普道琼斯指数等等,让外资成为A股市场一股不容忽视的力量,这些外资大多青睐有业绩的大盘绩优股和龙头股。

球球跑了一个沪/深港通持股占比最高的20家公司数据。截止10月21日,这20家公司今年以来的平均涨幅是46.19%,大幅跑赢了A股的三大指数,也跑赢了沪深300(+28.90%);而最近3年,这20只股票的平均涨幅更是高达98.83%。


如果我们换一个角度,看看沪/深港通持股市值最大的20家公司,这个涨幅更加夸张。截止10月21日,这20家公司今年以来的平均涨幅是54.82%;最近3年,这20只股票的平均涨幅高达152.58%。

与对外开放相对应的是,A股市场也在进行重大制度变革和持续扩容。特别是今年7月22日科创板的推出和科创板试点注册制,给市场一种强烈的预期。就在这个周末,证监会副主席李超在第六届世界互联网大会上称,下一步将推进创业板改革并试点注册制。


科创板实行注册制和创业板注册制提速,这一切究竟意味着什么呢?同样是在第六届世界互联网大会上,上交所副总经理徐毅林表示,预计11月上旬科创板上市企业数量将达到50家,今年底科创板企业数量有望达到100家,目前科创板上市公司仅为34家。

可以预测,在未来的几年,新股将源源不断供应。相应地,次新股和各种没有业绩的垃圾壳公司,其炒作价值将越来越低。在这里,球球要告诉大家,一定要回避没有业绩的小票、次新股和垃圾股。

在坏学生遍地的时代,好学生的确定性溢价会越来越明显。所以大家千万不要心存侥幸,认为会风水轮流转,小票迟早还会有翻身的一天。抱有这样看法的投资者,大概率会继续亏损连连。

今天还有以下热点值得大家关注。

1、创业板将允许重组,多只个股开盘涨停

创业板低市值股今日早盘表现强势,天龙光电、暴风集团、天翔环境、吉峰科技等多股涨停。

证监会于上周发布《关于修订〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》。主要修改内容包括:一是简化重组上市认定标准,取消“净利润”指标。二是将“累计首次原则”计算期间进一步缩短至36个月。

三是允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市,其他资产不得在创业板实施重组上市交易。四是恢复重组上市配套融资。五是丰富重大资产重组业绩补偿协议和承谐监管措施,加大问责力度。

关于低市值创业板个股集体大涨,球友 @姓马名云字化腾 认为:

1.看好短期操作,游资就喜欢这种事件驱动型的,但绝大部分都是一地鸡毛。

2.个人不会参与,没多大价值,费神还不讨好。

3.坚持价值投资,守好自己的那一部分财富即可。

4.放开借壳只是一种市场的开放姿态,未来科创板的注册制上来,壳资源一样没用。

2、牧原股份一年翻两倍,上演超级猪周期行情

自10月8日牧原股份披露三季报,单季利润达15.4亿,同比大增259.15%后,牧原股份就开启了涨涨涨不停模式。截止今日收盘,牧原股份股价大涨超5%,一年翻了两倍。

对于猪肉股的持续大涨,球友 @闲散的投资 认为,“猪肉股不会持续上涨,毕竟现在市场上猪肉的价格已经翻倍了,而猪肉的价格涉及民生问题,国家也不会放任猪肉价格一直上涨而不管,就像之前的水果价格一样,上涨后,都会下调至适当的价格。并且国家也正在打算进口国外的肉类,缓解国内市场的猪肉缺口问题,价格必定下调,股价也会相应调整。”

3、丸美股份和珀莱雅上市以来屡创新高

昨晚,淘宝双十一预售直播开启,头部大V李佳琪直播间观看人数超千万,一晚上带货的所有化妆品都被一扫而光。

从2019年第三季度的消费数据可以看出,可选消费持续回落,一般消费乏善可陈,唯有“一般消费-零售日用品”和“可选消费-化妆品”数据依然坚挺。

化妆品购买力的持续强势,也反映在丸美股份和珀莱雅的股价上,从上市以来,这些化妆品概念鲜有回调,屡创新高。

丸美股份和珀莱雅上市以来为什么能够屡创新高?球友 @VerJ_投资笔记 认为,“我觉得这是口红效应最好的案例之一了,在经济没有那么景气的时候,花点小钱买到的满足感和幸福感,实际上是性价比非常高的消费。另外,网络传媒的发展,如网络带货直播,促进了营销对一般消费者的影响效果,创造了销量年年新高的奇迹。长期来看,看好最能够占领消费者心智的,品牌价值高,定位明确的化妆品公司。”

4、黄峥称拼多多GMV已超京东

据晚点LatePost报道,10月10日晚,拼多多四周年庆的动员会上,创始人和CEO黄峥对内宣布,拼多多最新季度的真实支付GMV已经超过了京东。在2018年拼多多上市前的员工大会上,黄峥曾说过未来三年要在GMV上超过京东,已经比预计提前了两年。

关于这个数据,球友 @完善资料很好 认为:“拼多多是在烧钱换流量,牺牲利润和投资,用低价吸引客户。这么做在电商初期吸引流量还可以,但企业必须以持久赢利,才能真正在市场上长期生存,才能有发展后劲,才能保护股东利益。”

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精彩评论

道友你好啊10-21 17:37

参与“小”公司的前提是,能成长;参与“差”公司的前提是,能变好。过去几年,负面变化的可逆性降低,故而更多的表达了长期的正面因素。

可怜的小妮子10-21 19:24

基本面反转才好玩。现在的辣鸡,日后的蓝筹股

befunder10-22 09:13

小鸡不尿尿,各有各的道,别整天说教别人,整的跟自己多会炒股一样

阿凡提着鱼10-21 22:18

大量中国股民还停留在10元的股价比1元贵的思路上

和他们讲市盈率市净率总市值都没用,即便是茅台100元,他们也会说:这么贵!一元的st他们会觉得好便宜

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梦里人10-26 16:29

也祝你好运,早日拣到钱包。

可怜的小妮子10-26 14:39

祝你好运

梦里人10-26 11:43

我就是200块重仓茅台,然后1100块加了仓,加仓的赚了10%,茅台酒出厂价才919,零售商卖2000多,茅台现在是压着出厂价不让涨。你说以后会怎么样?

可怜的小妮子10-26 10:55

有一群人玩假头,1000多,买茅台,你猜后果会怎么样