都敢顶了才拿出来说,啥意思大家都清楚
第一部分:整个A股业绩怎么样?
整体数据显示,全部A股19Q2的累计营收和净利润增速均进一步回落。
具体数据是这样的:
全部A股19Q2累计营收增速增速下滑至9.3%,累计净利润增速下滑至6.5%。
若剔除金融股,则19Q2累计营收增速下滑至8.4%,累计净利润增速下滑至-2.6%。
看下面两个图,展示的是A股所有上市公司自2012Q1年以来每个季度的增速变化:
整体A股的盈利状况在18年四季度的断崖式下滑后,目前整体盈利水平仍不容乐观,17年之后的下滑趋势依然在延续。
如果按照板块划分的话,二季度主板与创业板净利润单季同比增速双双下滑,只有中小板单季业绩增速稍微改善:
虽然板块整体不佳,但从上表看,沪深300,中小板指和创业板指盈利状况均好于板块整体,在整体盈利状况不佳的时候,指数所代表的龙头股盈利更有韧性。
第二部分:哪些行业在接下来更值得关注?
虽然整体盈利状况还不乐观,但从行业的角度,可以发现不少亮点。
先看一下今年A股所有行业截至8月底的涨跌幅排行数据,和悲观的业绩数据不同,A股今年整体的表现还是非常好的,28个一级行业只有2个行业在19年没有涨。
涨幅前三的行业分别是食品饮料(+70.7%),农林牧渔(+53.6%)和电子(+40.7%)。
涨的好的原因,从业绩数据看要么是业绩确定性高,要么是趋势在转好。
以白酒为代表的食品饮料行业能在今年A股一骑绝尘,是因为其在弱势的经济状况下,其依然能够保持多个季度20%的利润增长(最近三个季度净利润增速分别为:26.5%,23.2%,21.3%)。不过在食品饮料为代表的消费大涨的同时,我们也要注意其整体增速正在在不断回落。而且19年前八个月已大涨超70%,目前包括白酒,调味品等多数细分行业已处于历史估值相对高位。
农林牧渔行业(主要是猪和鸡)以超过50%的涨幅排在第二,在猪价持续涨价之后,板块业绩终于开始有所体现(最近三个季度净利润增速分别为:-52.0%,-72.1%,90.1%)。对于农林牧渔这个板块而言,代表性的公司在前期已经大涨远超50%,后续需要时刻关注相关产品的价格走势。球球建议不熟悉这个行业的投资者来说应该谨慎为主。
电子行业排第三,因为其已经连续多个季度降幅收窄(最近三个季度净利润增速分别为:-18.8%,-13.4%,-3.9%)。在5G换机潮的驱动下,以消费电子为代表的电子行业已经在逐步走出前一个周期的低谷。
而国防军工涨幅排名第四,是因为一直被诟病没有业绩的的背后,军工今年的业绩非常亮眼,19年前两个季度的净利润增速分别为47.8%和29.1%。军工业绩大好的背后驱动因素则是目前装备采购进入景气周期,“十三五”后两年采购量有望加大。
涨幅垫底的行业分别是纺织服装(+4.0%),建筑装饰(-4.3%)和钢铁(-6.3%)。纺织服装业绩增速在18Q4大幅下滑近四成后,今年Q2再度下滑约两成,整体行业前景依然不乐观。钢铁行业今年连续两个季度业绩大降近四成。而建筑装饰行业业绩相对稳定,连续三个季度业绩增速分别为5.2%,11.8%,3.3%。
看完了涨幅靠前和垫底的行业后,我们再看看各行业的具体增速情况:
从上表可以看出:
相对19年Q1盈利增速回升幅度前十的行业分别为:通信,农林牧渔,电子,有色,钢铁,轻工,家电,化工,地产,交运。
而19Q2盈利增速前十的行业为:农林牧渔,非银金融,计算机,机械,军工,食品饮料,休闲服务,建材,地产,交运。
我们可以看出非银金融(保险和券商),食品饮料,军工,计算机,机械是当前景气度较好的行业,而农林牧渔,通信,电子则是景气度回升相对明显的行业。
以上这些行业,应该是我们接下来要重点关注的大类。
第三部分:三季度预告值得关注的公司有哪些?
除大部分公司公布了中报之外,已经有超过200家企业公布了19年三季度的业绩预告。球球统计了三季度预告同比增幅大于50%及跌幅超过50%的个股名单:
三季度净利润预告中值同比增幅>50%个股名单(剔除基数小于1亿):
三季度预告净利润中值同比降幅>50%个股名单(剔除基数小于1亿):
备注:以上名单未排除非经常性及并购重组等造成的异常情况,如要参考需详细甄别。
说完了中报数据,再补充说说周末发生的一件大事。金融委在8月31号召开第七次会议的时候指出,要为更多长期资金持续入市创造良好条件。
从政策导向及市场表现层面,我们都可以明确看出,基于基本面出发,去选择那些真正有业绩支撑的个股才是更好的投资选择。
当前市场上最受关注的不管是消费白马茅台,五粮液,还是新兴的科技股如沪电股份,汇顶科技,在近年股价翻倍的背后都有强劲的业绩支撑。