长投复利

讨论

回复@百元伊利: 白药还是管理摩擦问题，张来了有点改善，能不能彻底改变还需继续观察。目前基础还在，中药产品能稳住不断创造现金流，日化领域不断试错延伸，能做好也不错。只要找到新增长点，未来可实现稳健小步增长。很多企业都经历过类似阶段，由企业发展周期决定。日化产品和类保健产品（OTC）...

讨论

回复@磐石_大智若愚: 人和企业不可能100%完美，抓大放小，瑕不掩瑜。奶源垄断，垄断没得选//@磐石_大智若愚:回复@长投复利:极度厌恶伊利的管理层，其他估值太贵了。

讨论

回复@百元伊利: 云南白药//@百元伊利:回复@长投复利:白是白药还是白云山

讨论

周期常迭代，消费永不眠。精神需求附加值高，稳健增长还看老三样白酒（汾+茅）+中药（片+白）+牛奶（伊）

讨论

小河无水，大河干。当务之急，赶紧发钱，每人1000起，不限用途。农民养老金涨300%，城镇居民养老金涨3%。一个季度后，CPI反弹3%以上，人人有钱花，人人有钱赚……。经济热起来，股市房市火起来。时间换空间，快乐似神仙。

讨论

不确定的世界，不完美的年代。科技日新月异，不断改变生活和生产方式。苹果、微信、抖音、特斯拉，下一个现象级产品是什么？会不会来自AI领域？

讨论

用制度立德，以业绩立品。要靠制度引导行为，拿出优秀业绩回报投资者才能多分钱。改变公募基金考核机制才能改变他们喜欢扎堆吹泡泡盲目扩张规模等短视行为，未来市场结构以基金机构为主体，公私募并行协同发展，大部分散户慢慢边缘化。只要市场还在，还要发展，未来一定会更好。

讨论

资金密集型产业萎缩，传统银行需求骤降。经济告别双位数增长，进入负利率时代，银行躺賺息差时代结束。

讨论

$中国船舶(SH600150)$ 二十年周期，2021开始，2024进入业绩兑现阶段。

讨论

难了，地卖不出，信用无法扩张，不给终端发钱……里边无感，外边有感，最后都一样。看似便宜，实则最贵，赶紧发钱。

讨论

回复@闪耀不只星: //@闪耀不只星:回复@长投复利:说话，除了A股天天在挤泡沫，其余股市期市都没有泡沫。

讨论

人类没有新鲜事，历史不断重复上演。深刻理解泡沫，勇敢拥抱泡沫，时刻警惕泡沫，最终远离泡沫。

讨论

深刻理解人性、供需、价值之间的关系，认清价格涨跌背后的客观规律。

讨论

回复@筑鹿资本: 不必客气//@筑鹿资本:回复@长投复利:现价的黄金您觉得目前有投资价值吗？

讨论

$云南白药(SZ000538)$ 存货周转天数90.40天，应收账款周转天数87.7天。管理和应收，张董代表国资本还是陈？半年报能看出一二，感觉更像是个平衡的结果？

讨论

回复@筑鹿资本: 长期定投可以考虑，不建议进行中短期交易。个人感觉目前价格有点高，也许还能涨10%左右？（价格涨幅谁也无法判断）不过从长期角度看什么时候买都不亏，自2004年黄金ETF推出后年化收益大约8-9%，可跑赢大部分A股。黄金作为避险资产在保值方面有独特优势，从投资角度并不是优选，可作...

讨论

回复@筑鹿资本: 拥有独特产品、稀缺资源、竞争优势（垄断）的企业就是稀缺优质资产，例如茅台、片仔簧、上海机场、汾酒、兖州煤业等。买入要考虑周期，如果周期顶部买入可能要等3-5年才回来。长期看只要需求不断增长，什么时候买都不亏。 //@筑鹿资本:回复@长投复利:都有哪些稀缺优质资产？

讨论

底层逻辑和价值观决定行为，保持想象力，尊重常识，及时纠错（成本最低）。

讨论

无论美国、日本、🇻🇪……，只有放水一条路，稀缺优质资产水涨船高。最终比的还是本币购买力，否则只如海市蜃楼一般罢了。

讨论

$云南白药(SZ000538)$ 息率4%，扣非37亿，比去年32亿多少增长了点。费用增加11个亿，费用增长20%，研发支付其基本持平。牙膏竞争激烈，核心品种毛利率70%。四季度还亏了，是不是房价跌了，大家赶脚钱少了，都不愿意消费？赶紧全面开放限购，事不宜迟，需要电击才有希望。