哪些超级品牌值得买

在2017年白马牛市的背景下,超级品牌这个概念版块应运而生。

该板块在2017年11月成立后,从1000点开始,最高涨幅曾达到16%,而在今年10月30日,该指数最低触及789点,最大回撤达到32%。

很多今年年初追高买入这些超级品牌的投资者表示很受伤,喝酒吹空调的“价值投资”今年怎么就行不通了呢?

我们今天就从历史极限估值的维度来看看,当前这些超级品牌,哪些最具备投资价值。

我们可以看到超级品牌板块一共有23只股票,市值超过千亿以上的共计10家,市值最小的三全食品仅有50亿左右。而这23家公司,11家企业属于食品饮料行业,其次家用电器4家、医药生物3家,汽车2家、商贸、房地产、电子各一家。

今年来,这23只股票今年涨幅的中位数是-15.90%,同期沪深300的涨幅是-18.37%,表现最好的涪陵榨菜今年涨幅最大,33.11%;而泸州老窖今年为止下跌了36.57%。

所以通过上面的统计我们可以看到,该板块无论是从行业分布、公司规模分布还是市场表现,分布都是十分不均匀的。

因此,对于有一定跌幅,但业绩增速存在降档可能的超级品牌,很多人陷入了想买又不敢买的两难境地。


下面我们给出一个思路,看看哪些超级品牌的股票最值的买。

首先我们筛选出该板块上市10年以上的股票,统计它们当前的市盈率,和过去十年来最小市盈率间的差值,从而估计估值的下跌空间:

可以看到,东阿阿胶、云南白药、恒顺醋业距离过去十年历史极限估值的下跌空间在10%以内,而贵州茅台、五粮液、泸州老窖估值的下跌空间均有60%以上。

同样的方法,再与股灾时的市盈率相比较:

可以看到此时,不少股票估值下跌空间为负数,这表示该股票当前估值已低于股灾时的市盈率。而根据上面的统计,茅台距离股灾时的市盈率仍然有较大的下行空间。

那么结合两个估值下跌空间(下跌空间越小越好);

年内累计涨幅(涨幅越小越好)

过去五年净资产收益(越大越好)

我们对这些股票从上述四个维度综合打分,获得下面这张排表格:

根据排名打分,超级品牌中,综合排名前五的股票是:

东阿阿胶、云南白药、青岛海尔、泸州老窖

而综合排名分后五的股票是:

上汽集团、青岛啤酒、同仁堂、贵州茅台、万科A

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$上汽集团(SH600104)$ $贵州茅台(SH600519)$ $万科A(SZ000002)$ 

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精彩评论

麒麟才子2018-11-05 17:45

真搞笑的比教,神经病

全部评论

慢及是快2018-11-09 07:55

大唐神探狄仁杰2018-11-07 20:13

好弱智的比较

果仁网量化投资2018-11-07 09:26

PE取的是11.2日的PETTM,其他股票每日的市盈率查询可以登录果仁网:网页链接

木木09142018-11-06 20:40

还是少发点这种文章吧,只用市盈率的一个维度去比较,会误导很多新进的股民的,每个股票在公司自身不同的时间和空间背景上,以及不同的市场环境下给予的估值都不一样,这样一把抓的不严谨的评论,瞎搞!

巴山夜雨涨秋水2018-11-06 20:02

楼主,当前市盈率是按照第三季度财报算的吗?过去市盈率可以在哪里查到?