MSCI的这份“菜谱”,你不能不知道!

你知道MSCI究竟是个啥嘛?

MSCI可不是这个意思,但对我们投资者来说,能搞懂它也很重要。

MSCI的全称叫做Morgan Stanley Capital International,直译就是摩根士丹利资本国际公司,中文名又叫明晟公司

这是一家美国的公司,总部位于纽约


MSCI的主要工作是编制指数,它是全球影响力最大的指数公司之一。

你下过馆子吧?

如果我们想知道一家饭店的菜贵不贵,就看看这家饭店的菜谱,价格一目了然。

指数也有类似作用,但也更进一步。

我们想知道股票市场价格贵不贵,走势怎样,就可以通过指数查看股票市场总的价格水平的变化情况。

因此,指数是一种分析经济现象数量变化的重要统计指标

MSCI主要就是做编制指数这事的,

换句话说,

根据地区、产业、样本数量不同,指数公司可以编制各种类型的“菜谱”,供投资者参考。

而一些基金经理也会通过跟踪指数来进行投资,这种投资方式被称为被动投资

这时候,基金经理相当于见“谱”下菜的厨师。

MSCI编制的一系列“菜谱”,覆盖全球资产。依靠强悍的研究能力、成熟的技术、悠久的历史,MSCI的“菜谱”很受欢迎。

全球前100个资产管理人都是MSCI的客户,

全球有约17万亿美元的资产以MSCI指数为基准。

MSCI编制的指数相当于为大型机构选股。一旦股票纳入MSCI,就可能被全球机构买入。

可见,MSCI作为投资界关键决策支持工具,在全世界范围内具备强大的影响力。

股票一旦“入摩”,一定程度上证明获得了国际投资人的认可和信心,对资本市场具有重要意义。

A股入摩即A股被纳入MSCI指数,

但A股入摩并不是一帆风顺,经历了多次失败,直到2017年才入摩成功。

入摩以后,

对A股主要有以下3方面影响:


/1/   稳定的国际资金流入


在2020年,就有超过210亿美元资金流入A股,将来流入中国市场的资金量势必还会进一步增加。

/2/   投资者结构优化


国际上追踪MSCI的资金主要是机构投资者,随着A股入摩,中国A股市场中机构投资者比重会得到显著提升。

/3/   树立价值投资理念


国际机构投资者会更偏向长期稳定的回报,一般不会过于在意短期市场波动,这有助于市场逐步建立长期价值投资理念,进行理性投资。

入摩成功后,MSCI发布一系列A股的“菜谱”,

下面我们介绍2个比较有代表性的菜谱。

/1/   MSCI中国A股指数

我们知道,由于资本项下有条件开放,境外资金是不能随意投资A股的。

而香港股市资金和国际市场的资金可以通过沪股通和深股通等渠道投资部分A股的股票。

类似沪股通深股通这种投资渠道,就被称为“互联互通”机制。

“MSCI中国A股指数”中选取的股票,都需要能通过互联互通机制投资的。

MSCI首先挑选中国A股证券,涵盖了沪深交易所上市的具有一定代表性的大盘股和中盘股;然后剔除其中无法通过“互联互通”机制投资的股票,从而组成“MSCI中国A股指数”。

“MSCI中国A股指数”这份菜谱,已经尽可能地代表了中国A股的大中市值股票。

/2/ MSCI中国A50互联互通指数

“MSCI中国A50互联互通指数”简称A50指数,它是在“MSCI中国A股指数”这份菜谱的基础上优中选优。其中,A50代表50只A股股票。

那么升级版菜谱中的50只股票是怎么选出来的呢?

这份升级版菜谱选出的50只股票,都是各行业的龙头公司,整体风格偏大市值,行业层面上更加均衡。其中,每个行业的权重与MSCI中国A股指数一致。

而且在每年的2月、5月、8月和11月,MSCI会对这份菜谱进行调整,紧密跟踪市场变化。

总之,A50指数属于宽基指数,可以说是由A股市场中具备代表性的50只大市值股票组成,进行分散化的板块配置。

截至2021年末,A50指数长期表现优于沪深300中证500中证1000等主流宽基指数,近3年上涨82%。

可以说,MSCI中国A50指数具备价值成长属性,相当于用一只指数完成了对中国核心资产的配置。

你可以购买跟踪这个菜谱的基金呀。

比如天弘MSCI中国A50互联互通指数证券投资基金,采用完全复制MSCI中国A50指数的方法,进行被动指数化投资,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。

2022年以来,A股市场经历波动调整,目前MSCI中国A50指数的估值已经低于沪深300中证500等国内主流宽基指数,在高盈利高成长的优势下,进可攻,退可守,投资性价比凸显。

如果你看好这个赛道,又符合自身的风险偏好,那么这款基金会成为一种目前不错的投资选择。

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风险提示:观点仅供参考,不构成投资意见。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。市场有风险,投资需谨慎指数过往业绩不代表基金未来表现。指数基金存在跟踪误差。

好了,

今天就说到这吧。

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全部评论

三折人生02-17 17:19

好滴,我们更多在公众号上发,以后也会同步啦

K_999902-17 15:54

多点更新吧以为你号丢了