一段时间以来,已经有好几十只基金清盘了,较去年同期有大幅增长。
对于基金清盘,
不少投资人的第一反应是——
事实真的是这样吗?
其实,清盘并不等于破产跑路。
我们知道,
基金就是把我们的零散的闲钱集中起来,统一交给基金管理人,
由基金管理人负责去投资股票、债券等资产。
投资人收益共享、风险共担。
如果遇到中途投资人想用钱,则可以通过赎回或者在二级市场卖出基金份额的形式拿回资金。
而所谓基金清盘,
是指基金管理人将基金资产全部变现,将所得资金退给投资人。
这就相当于强制赎回。
所以清盘的时候,只要清盘日基金净值不是零,投资人总归能拿点钱回来,并不是血本无归。
但是清盘对投资人来说毕竟是被动的赎回,属于被强制止损或止盈,还存在再投资风险和机会成本。
一般情况下,基金清盘前会以公告或者短信等形式提醒投资人。
投资人可以在正式清盘前赎回所持有的基金份额,或者看是否有机会申请转换成其他基金。
除了基金合同到期,
基金清盘的原因可以分为三种情况:
/1/ 规模不足
一些开放式公募基金,由于业绩表现不佳,会导致资金大量流出,
这时候,根据我国基金法规定,如果开放式公募基金连续60个工作日,基金份额持有人数量不满200人,基金公司可以发起清盘;
或者连续60个工作日,基金总资产净值低于5000万元,基金公司也可以发起清盘。
由于规模不足引起的基金清盘,是比较常见的原因。为了避免这种情况,投资者可以挑选成立时间相对较长、规模大于2亿元的基金。
/2/ 持有人表决要求
基金持有人召开会议,大家通过表决决定清盘。
这时候,大部分投资人不想继续持有,所以集体表决同意清盘。
/3/ 合规要求
有些基金达不到监管要求,有可能被迫清盘。
比如,监管要求在2020年底前取消分级基金运作机制,一些规模较小的分级基金就直接选择清盘处理。
分级基金我们就不展开说了,想听的同学可以阅读三折的《躺着赚钱的漫画基金书》,里面对分级基金有详细介绍。
一方面,前一段时间新基金发行的数量和规模很高,部分基金产品同质化现象比较严重,
这时候,那些业绩表现不佳或者规模较小的基金,就会有被清盘的风险。
和以往相比,基金发行相对便利了,基金公司不愿意为小微基金投入较多资源,避免公司内部资源浪费,也更倾向让其清盘,
另一方面,前期有一些为机构投资者定制的基金,
一旦这些资金占比较高的机构投资者考虑到流动性、自身投资策略变化等因素,可能会提前赎回基金,造成基金规模断崖式下降,从而导致基金清盘。
此外,股市大幅回调,投资者大量赎回和资产市值缩水,造成基金净值下降也易引发基金清盘。
总的来说,目前基金行业头部效应明显,基民更愿意把钱投向明星基金经理或者大型基金公司,弱势的小基金生存空间被进一步压缩。
好了,
今天就说到这吧。
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