这几天不少朋友留言，想让我说说对当前行情的看法，一边是创业板疯狂上涨，另一边大部分低估企业表现都不好。
01 先说说我的观点
我们首先要知道，已经发生了的事，就是合理的事，即便和我们想象的不一样，我们也要学会接受，我们不能当圣母，别人都要按我们的想法来，人家自己的钱，只要不犯法干什么都行。
在疫情的影响下，大部分企业一季度业绩都会受到影响，谈业绩不行了，那就只能选择谈梦想了。
加上今年是十三五规划的收官年，要完成GDP目标，难度不小，又受影响又想翻倍大概率要刺激一下经济。
所以各种热点也就活跃起来了，谈梦想选啥呢？
我想给你讲故事，你也得给我个题材吧，什么白酒，银行、保险的，盘子又大，想象空间又少，5G、科技产业什么的，才能有无限的想象空间。
虽然我个人选择以基本面来做投资，但我也不排斥其他投资方法的人，任何人都有自己选择的权利，这里我只能说说我为什么不追热点，但并不代表我认为别人追热点就是错的。
投资这事，你选择什么方式都可以，你跟着炒热点，你也知道你在做一件高风险的事，要么用可以承受损失的钱进行交易，要么你时刻警惕，设置严格的止损线这都可以。
怕的是另外一种人，明明是在炒热点，却骗自己，或自以为在投资。
就比如我昨天收到这样一个留言，他的观点是：我们跟在老美后面当小弟，国家支持我们提升科技，也因为科技会改变生活，所以这并不是投机，是一种有逻辑的投资。
这里面就有一个逻辑问题，支持和能做好，想做好和会做好，不是相等的关系。
股市每一段时间都会出现这样那样的热点，每一次参与的人呢，也都会信誓旦旦的说，这次不一样，但最终都是一地鸡毛。
现在炒作的这些企业中，将来会不会有企业成长为优秀的企业呢？
我坚信一定有
但有2个点要注意：
1.这些热点题材里，最后能成功成长壮大的企业少之又少，大部分企业都会以失败告终。
2.即便成功了60倍、 80倍 、甚至100倍PE的估值，它也已经透支了未来很多很多年的业绩。
所以你去追热点，可以的，但你千万别搞错了标准，人家机构炒热点，人家知道自己在干啥，讲完故事赚完钱就走了，你却以为自己是在拥抱价值，伴随企业成长，最后风没了，别人都跑了你掉下来了。
所以干什么都不可怕，可怕的是你总想给自己找一个冠冕堂皇的理由，最后说着说着自己都信了。
好了观点说完了，总结一下，我自己不参与是自认为能力有限，但我也不会排斥想参与的人，参与也没什么大不了的，你知道你在干啥就好。
02 推荐一本书
观点说完了，推荐一本书，书中的很多观点都非常适合当下
。书名叫《投资中最简单的事》，作者是邱国鹭，大部分人应该都看过， 至少听过这本书。
邱国鹭是高毅资产的CEO，我们经常听到的邓晓峰、卓利伟、冯柳都来自高毅资产的团队。
很长一段时间这本书都摆在我的床头，每天睡前都看半小时，每一次看都感觉能吸收很多东西，这本书的优点是，他从实战的角度去思考，而不是只为你传达理念。
今天就和大家分享一下，书中的两个非常符合当下情形的观点。
03 人多的地方不要去
第一个观点，就是人多的地方不要去
市场永远都是喜新厌旧的，新产业、新热点总是可以吸引投资者，风电、光伏、LED、电子书、锂电池这些都是曾经红极一时的热门行业，政策方面也是千般扶持，最终呢，这些行业里的大部分企业都被证明是烂泥扶不上墙。
这些热点行业，通常都伴随着各种各样的扶持政策，也就会引来众多参与者，但也往往造成行业格局分散，自身生存能力差，一旦停止政策支持，最终都是一地鸡毛。
新兴的热门行业，几十家企业里可能最后能走出来那么一两家，甚至大部分新兴行业最后成长起来的公司，都不是最早的那批参与者，参与投资这些行业，是一个成功率很低的事情。
短时间内因为热情这些股票可能会持续上涨，但是我们要牢记管子说的一句话“不处不可久，不行不可复”，这句话的意思是，不处于不可长久的位置，不推行不可重复的政策。
放到投资上如何理解这句话？
不处于不可长久的位置，那什么才是可以长久的位置呢？就是你做的事情别人做不了。
不推行不可重复的政策，在投资中如何理解？就是，你做的事情可以重复做。
优秀企业的标准你找到了吗？他就是：你做的事情别人做不了，你做的事情可以重复做。
大部分题材股都处于，他做的事情，一堆人在做，他的做的事情将来不一定还能做，既没有领先优势，也没有阻挡别人进入的门槛。
那你能做的就是参与击鼓传花的游戏，并祈祷自己不是最后一个接棒人。
04 宁数月亮 不数星星
因为不建议参与高风险的新兴行业，也引出了书中的第二个观点，宁数月亮，不数星星。
什么叫宁数月亮，不数星星呢？
我们选择行业的时候，有的行业集中度高，两三个龙头就占据了行业中绝大部分的市场份额，我们研究起来就像数月亮一样简单。
但是呢有些行业集中度低，参与竞争的企业多如繁星，要把行业竞争格局搞清楚，就像数星星一样困难。
我们长期投资数月亮的行业一定会带来更高的回报。为什么呢？
原因很简单，数月亮的行业，一般都是门槛较高，经过充分竞争，参与的企业少，旱涝保收。
数星星的行业门槛低，谁都能进来，竞争激烈，经济好时担心成本上升，经济差时担心需求下降，好日子总是不长久。
你选择投资一家企业时，要考虑一下他的行业格局，一般分为以下几种：
1.月朗星稀，一家独大其他竞争对手都不成气候。
2.一超多强，彼此之间有竞争，但龙头的优势很明显。
3.“两分天下”或“三足鼎立”。
4.最差的行业格局，“百花齐放”"百舸争流”，大部分新兴行业都是这样，参与者众多，看着红红火火，但很难赚钱。
集中度高的行业，往往也伴随着某种垄断优势，但垄断也分两种，国家给的和市场给的，国家给的往往也伴随着价格管制，长期回报率不会太高。
只有市场给的，靠自身优势获得得定价权，才能带来真正的高收益。
投资不是比技术的地方，你研究明白一个数星星的行业，看似很有技术含量，但长期收益往往不如在已经分出高下的行业里，选择行业龙头。
更何况很多人去参与热点行业，也根本没有研究，就是一拍脑门，一看上涨就进去了。
说到这里想到昨天网上一个热点事件，某公众号，98元分享股票池，近8000人购买，收入了近80万，可是这个股票池有近500只股票，A股一共才3000多只股票，看到这你知道为什么股市从来不缺接盘侠了吧？
黑白写很多年公众号，可能不如人家发一篇文章，我就应该抵不住诱惑也去干这种事吗？肯定不行！，所以无论是做投资还是做人，我们做好自己不嫉妒别人，《人生快乐 投资成功 只因不与他人比较。》
05 这次不同了
20世纪全球十大顶尖基金经理人，约翰.邓普顿说过，“这次不同了”（This Time, It's different）是英语中最昂贵的一句话。
人性的弱点总喜欢把短期的事情长期化，乐观起来就是“黄金十年”；遇见困难就觉得从此再也看不到光明了，一次次的投机失败，但下一次又乐观的冲进去，告诉自己“这次不同了”。