$三聚环保(SZ300072)$ 谈谈我对三聚应收账款问题的看法,与大家交流。高额应收账款是现在三聚最大最核心的问题,也正因为市场对这个问题的担心,三聚才会跌到7元这个地板价,我认为目前股价已充分反映这个利空了。而且应收账款的回收是一个过程,牵涉多个客户,并不会出现戏剧性的一夜之间宣布117亿应收全部计提坏账,从而对股价产生暴击,跌到有人担心的5元的极端情况。即使出现悲观的情况,应收账款的回收很不顺,这个利空的冲击也只会随每次季报隔3个月发作一次。比如中报可能会计提部分坏账,造成亏损,股价可能短暂下跌,但7元处的支撑应该会很强,之后可能还会出现利空出尽的效应,股价反弹。总之,悲观来看,即使应收账款回收不力,利空的释放也会是一个长期的缓释过程,给三聚充足的时间。而三聚现在最需要的就是时间。因为经过前期艰苦的工作,现在三聚各个黑科技项目已进入开花结果的阶段,后面会不断有利好消息公布出来,对股价形成有力的支撑。而另一方面,应收账款的回收实际上并不会如此悲观。首先,三聚应收账款的投入项目都是政策鼓励支持的,有利于客户产业转型升级的,有很强经济和社会效益的,项目本身的真实性、偿付能力有保证;其次,有海淀国资的大力支持和背书,为应收账款回收提供坚实保障;另外,宏观政策环境正在改善,全球进入新的宽松周期,降准降息预期渐浓,为公司应收账款回收提供了有利条件。所以,我认为三聚应收账款的回收是乐观的,前期就已经成功回收了7.8亿。虽然进度不如人意,但在不懈推进中,最终坏账的几率和比例不会太高。后期一旦出现回收顺利的情况,叠加黑科技项目取得进展,将对股价形成戴维斯双击,必将暴力反弹。而且,回款顺利促进项目推进,项目推进带来新的回款,良性循环,双轮驱动,公司将彻底摆脱困境,走上腾飞之路。综上,我认为目前三聚的股价已充分反映悲观预期,投资价值突显,7元的三聚机会远大于风险,值得一搏。
Android转发:3回复:18喜欢:1

精彩评论

久等吃好面07-09 22:26

只要有持有三年以上的定力,现在就是上帝送给你此生最好的奶酪。

全部评论

閑雲客08-05 01:00

你和他讲这些没有意义,他几乎所有的论证逻辑都是拍马屁式论证,为什么这么说呢,他的言论概括下来就是:三聚宣传有黑科技,他的反应是,恩,牛逼,每一个都可以支撑千亿市值,三聚公告项目进展,还是,恩,牛逼,黑科技产业化成功等等。。诸如此类,总之,对公司所有宣传吹嘘的东西都选择相信大肆吹捧,哪怕显而易见的问题也选择视而不见或解读为利好,没有理性的思考,听不进任何质疑,我就纳闷了,什么时候炒股的成拍马屁的了

閑雲客08-05 00:15

点到了死穴,脑残粉无理取闹自欺欺人云里雾里的反驳都反驳不了了

三本道长07-10 20:45

虽然不了解,但您说的我相信。

三本道长07-10 20:43

院士站台的什么钌基合成氨,得到证实了吗?江苏宿迁禾友项目,啥时投产?未经证实的事,你怎么说得那么理直气壮的呢?

困熟虎07-10 19:31

悬浮床加氢 生物质炼油 碳基肥这三大黑科技无一靠谱,鹤壁这个不到十六万吨的中试装置搞了五 六年了,依旧处在试验之中。未来工业化放大所需的巨额资金打哪儿来?技术上有没有问题?让谁做小白鼠?这些都是问题。第二 生物质炼油纯属大忽悠,是去年年中为防止股价崩盘匆忙中推出来的玩意,还拉来中科院过程所背书,可人家不傻给了个报告说,原油价格70美元一桶时装置能盈利,其实70美元是个盈亏平衡点,许多人错误地以为70美元时能赚大钱,很可笑。所幸公司没有上马,不然按现在的油价恐怕底裤都赔掉了。至于碳基肥原来公司以为是个好东西,准备大力发展,在17年年报里大吹法螺准备到2020年建成300到400套年产5万吨的装置,呵呵 到现在建成了几套你知道么?北大荒公司使用了三聚的碳基肥后,认为还需要几年才能作出评价,这实际上是一个客气的说法,潜台词是这玩意没刘林吹得那么好。这公司未来主业究竟是什么谁也不知道,拿什么去盈利去扭亏?