聊聊股票投资的预期收益率

这是一个很普通的问题,也是已经被众多投资人讲烂的一个议题。如果 让一个普通投资人讲一下来股市预期的收益率是多少,估计一时答不上来。甚至会反问,这是个问题吗,当然是越高越好了。

事实上这确实是个问题,而且是个问题。在没有解决这个问题,也就无法回答下面的问题,就会让投资迷迷糊糊,不知所踪。

你来股票市场,到底想实现多少的收益 率?这个收益率真的合适吗,有什么严肃的理论或者历史依据?这样的收益率能实现自己来股市变富的目的吗?

所以今天还是有聊一下必要,看似十分普通的问题事实上不普通,我以前也就是在这个问题上绕圈很多,多少年后才想清楚了这点,以致投资上豁然开朗了,在方法方式上更会立足长远,对于短期的事件会淡然处之。这样最后也就容易到达理想的彼岸。

1、理想的股票投资收益率到底应该是多少?

能力有大小,但除非你天赋异禀,投资收益率事实上是有天花板的。

我们先来看看历史上投资大师收获的年复利是多少。(下表来自网络)

我们可以发现这些大师取得的收益率基本上都停留在20%,20%以上的要么投资年数不长,要么马上就遭遇困境。所以如果你只是一个普通的投资人有时候还谦虚地称自己为散户,那么我觉得预期年收益率最高还是不要超过20%,我就把自己的年收益率放到15%的位置,并且对能否实现这个收益率诚惶诚恐[笑哭]。因为如果能如期实现这个收益率,我就一定能成为自己想成为的富人[加油]

2、实现年10%、15%或者20%的收益率能不能实现慢慢变富,和一般无风险率(约4%)的区别到底有什么不同

还真的是不算不知道,算了吓一跳,我们进行股票投资还真是有这个必要。

以20年为界,如果你有100万元本金,如果你定期存款,买国债、公司债或者理财能取得无风险率4%计算,20年后也就219万元,应该没有吸引力,并且长期来看无风险率要保持4%是相当难的。

但如果你每年能够做到投资收益 20%,那么100万元在20年后你就有3834万元,就是你只有20万元,那么20年后你也有766万元,是不是也还是很不错。当然做到20%的年收益是很不易,而且是年复一年,这是有口皆碑的大师业绩,所以以后少一些豪言壮语,一年实现多少倍呀,不是骗子就是傻子 。

不过收益 率还是可以再放低一些,譬如15%。15%年复利也是非常可观,如果你有本金20万元,20年后也有327万元,30年后就有1324万元。当然本金越小,年青时越应该努力工作,在你在股票里的市值不到你年收入的10倍时,我个人认为工作决不能停。

也许你会说是不是可以再降低收益率,如果你这个想法是真的出于你的认知,说明你已经离一个成熟投资者不远了。如果你有20万元,年复利10%,40年后也有900万元,如果你把本金提高6.73倍,那你就可以节省时间20年,所以本金和投资年限都是越多越好,最佳的就是本金也大投资年限也长,所以有一句名言,不知是巴菲特自己说的还是别人给他总结的,“我的99%财富都是50岁以后获得的”,多么希望成为这样的人[赚大了]

如果你是股票投资小白,事实也是有渠道获得10%的收益(方法下面讲),非常便捷,并且这个收益已经超过至少80%的市场参与者。也许你又会想,那么为什么这么多的股票投资人不去实现呢?这就是人性所创造的,因为很多人并不稀罕这个收益 ,并且认为自己完全可以做的更好!

3、我们再来看看在股市里的全体投资者整体收益 情况(下表来自网络)

从上表上我们可以看到美国从1970年到2012年的收益 率没有超过10%,也就是所有的股市投资者整体收益率不超过10%,这个收益率是包括(以我国为例 ):IPO公司(其他如增发)的溢价收益 ,国家的交易印花税和红利税,券商的佣金以及融资融券费,基金的管理费和提成等等。所以真正到股票 投资者的手里的收益 估计还要下降20%(这个老巴曾经多次讲到过),所以屡创新高的美国股市真正的收益也许就是8%。

我们中国现在是属于新兴市场国家,上表的统计是12.73%,如果想获得这个收益 ,我们可以投资指数基金如沪深300,联系这个指数的基金有一个特点如管理费申购费提成费都低,所以10%的年复合还是可以期望的。

4、为什么差不多10%的收益率是我国甚至是美国股票市场整体(也可以讲平均)收益率

巴菲特和芒格说过股市的整体收益率取决于全体上市公司的净资产收益率,只要时间足够长,无论你现在的市盈率有多高,最终的收益率一定取决于全体上市公司的净资产收益率,这个我专门撰写过一篇文章“以合理估值买入优秀企业OR低估值买入平庸企业?”这里就不在此展开讨论了。 巴菲特1977也曾经在财富杂志上发表过文章 ,二战后的近40年时间里,道琼斯工业指数的公司净资产回报率以十年为一个统计基本维持在10-13%之间。我国国内也有研究表明,1995-2014年我国全部企业净资产收益 率保持在近10%的水平,上市 公司则为12%,与本文第3点的统计也是不谋而合。

扣除一些国家税费和摩擦成本,10%基本上是我国股票市场的一个平均收益率情况。如果你自觉得足够优秀,你可以上调你的收益率,不过还是不要幻想不切实际的收益 率吧。你再有本事,均值回归一定会在前方等着你,这是常识,常识不可违背。如果你脱离了这块均值磁石,那么中国的投资大师在向你招手,当然时间至少保持在20年以上吧。股市上有谚语,“一年五倍易,五年一倍难”,以前我总是不明白这句话,到我老了我才真正明白过来,投资真的是马拉松,抢跑或者短期冲刺从长远的视角来看都是然并卵。

从这一点也让我们明白,我们投资股票获得的收益 率实际上是取决于全体上市 公司整体的经营成果,用一个指标来说明就是净资产收益 率,这也能怪投资大师都把“投资股票就是投资公司的一部分”作为投资圣经来对待。

看完这篇文章,能说一下你来股市的预期收益 率是多少吗?[大笑]

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全部评论

瀛东湖2019-12-25 07:59

长期15%复合年收益率已经是顶级投资人的业绩了,90%以上基金经理跑不赢大盘指数,这是过去上百年米国投资者的数据。
作为一般散户,我认为可以把目标设为15%,但是如果达到10%就应该非常满足了。如果长期做不到10%+那么投指数或者选择靠谱的职业投资人代理是比较贤明的做法。

回龙顾祖2019-12-22 15:36

一年五倍易,五年一倍难

悠然自得116666662019-12-21 23:21

聊聊现在吉林熬东的投资价值!

春风笑小生2019-12-04 17:42

能达到百分之15我就很开心了