$宇晶股份(SZ002943)$ 爆炸！5月23日，国元证券发布宇晶股份个股研报！目标100元以上！

国元证券在报告中表示，宇晶股份专业从事多线切割机、研磨抛光机等硬脆材料加工机床的研发、设计、生产与销售，下游覆盖消费电子、光伏和半导体产业。近年来公司积极切入光伏领域，业务取得快速增长。

“公司虽然是光伏行业的后进入者，但却是业内少有的具备切割设备+金刚石线+工艺三位一体布局的企业，竞争优势日益凸显”“公司与双良节能、永信新材合作，建设25gW光伏大尺寸硅片项目，布局切片代工服务和HJT专用硅片赛道……随着HJT持续的降本增效，该赛道有望迎来爆发，并大幅提升对HJT专用硅片的需求。”

在“投资建议与盈利预测”一节中，国元证券基于“光伏切片迎来大片细线薄片趋势，新切片产能紧缺”“开拓切片代工以及HJT专用硅片业务成长空间巨大”核心假设，预计公司2022年至2024年净利润分别为1.26亿/4.83亿/8.12亿元，分别同比增长1962%/283%/68%，对应PE分别为35.0/9.1/5.4倍。

国元证券使用可比公司估值法，选取光伏切片设备龙头企业高测股份、异质结设备龙头企业迈为股份作为可比公司。认为2022年至2024年，可比公司的平均PE分别为52.0/35.5/25.3倍。参考可比公司的平均PE，给予宇晶股份2023年35倍PE，对应目标股价169元，首次覆盖给予“买入”评级。

截至报告发布当天收盘，宇晶股份股价为43.63元/股，与国元证券给出的目标价相比存在287.35%的潜在上涨空间。