读富国天惠年报,与A股股神朱少醒对话!

#基金年报中有哪些投资机会?#    #白酒、免税等消费类板块大涨#   

#一季度基金业绩出炉#   

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$富国天惠LOF(SZ161005)$   

$贵州茅台(SH600519)$   

$万科A(SZ000002)$   

每年的三月底,各大基金的年报都会陆续公布,我们都知道公司年报是上市公司的业绩放大镜,通过阅读和分析公司年报,有助于我们评判一家企业的真实实力。而阅读和分析基金年报,也能从字里行间为这只基金把把脉。

今天我就以富国天惠成长混合(LOF)的年报为例,为大家简单介绍一下如何阅读和分析基金年报,进而筛选出优秀的基金。

富国天惠成长混合(LOF)的业绩大家有目共睹,该基金在朱少醒先生的管理下,创造了接近20%的年化收益,堪比股神巴菲特的伯克希尔哈撒韦。关于富国天惠成长混合(LOF)的分析,大家可以参考富国朱少醒——A股的股神巴菲特!。今天咱们主要从基金年报中炼炼金!

一、基金概况

拿到基金年报,首先要看这只基金的简介基本情况,以下是我从富国天惠成长混合(LOF)中提取的基金概况:

此外,富国天惠成长混合(LOF)作为一只LOF基金,还有场外部分,场外部分分为前端和后端两类:

同时,LOF基金可以进行场内和场外部分的转换,当出现折溢价较高时可以进行转换套利。

二、基金财务


通过年报我们能大致了解基金在过去一年的收益情况,例如在富国天惠成长混合(LOF)的年报中,可以发现该基金在2021年的利润为负数。

另外,我们要重视分析基金的加权平均净值利润率,而不是简单地看基金净值增长率,因为加权平均净值利润率更能反映基民投资基金的真实收益,也更能体现基金经理的管理水平。


三、业绩走势

在年报中我们可以查到基金的业绩走势,富国天惠成长混合(LOF)的业绩比较基准是“沪深 300 指数收益率×70%+中债综合全价指数收益率×25%+同业存款利率×5%”。通过业绩走势图可以看出,富国天惠成长混合(LOF)自成立以来,业绩大幅跑赢比较基准。

当然,基金年报中提供的业绩走势图不是动态图,如果大家想进一步了解基金的阶段收益情况的话,直接在雪球上搜索富国天惠成长混合(LOF)基金即可。

四、资产配置

(一)行业配置

通过年报,我们可以看出富国天惠成长混合(LOF)第一大重仓行业是制造业:

(二)重仓股票

年报中给出了富国天惠成长混合(LOF)所有持仓股票的具体情况,包括股票数量等等。但是我们简单地分析研究基金的十大重仓股即可,其他股票占比过小,分析价值不大。

五、持有人情况

(一)前十名持有人

通过年报我们可以了解到富国天惠成长混合(LOF)的前十名持有人情况,我们可以统计一下基金前十名持有人合计持有的比例,如果前十名持有人大多为投资机构,并且持有比例很高的话,我们有理由认为这只基金的业绩或者投资价值不错,毕竟机构的投研能力远超我们普通投资者,他们选中的标的一般不会差太多。

(二)内部人员持仓

基金年报中披露了基金管理人的从业人员持有该基金的情况,基金内部人员持有基金是个好现象,毕竟可以把个人财富与工作联系起来,也有助于内部人员踏踏实实地为提升基金业绩努力。

富国天惠成长混合(LOF)的年报中也可以发现,基金经理朱少醒并没有持有该基金。

六、基金展望

年报中也有基金经理对市场未来的展望。内容可能不多,但是仔细品味还是有值得学习的地方。

富国天惠成长混合(LOF)的展望中我们可以提取出这几个关键点:

(一)核心资产估值趋于合理,2021年很多高成长性的核心资产估值逐渐回归到了合理的区间。

(二)运用估值,不盲目追高,不预测市场,用合理的价格去投资伟大的公司,坚守长期投资和价值投资。

(三)寻找公司治理健康,管理层优秀,内部基金良好的优秀上市公司投资,分享优秀企业成长所带来的收益。

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精彩评论

刘原池04-01 19:34

朱少醒年化20%左右$万科A(SZ000002)$

曾澎04-01 19:36

年报中的信息不是很全面,还有哪些地方可以获取呢?$万科A(SZ000002)$

富国金融君04-01 19:27

看到我家男神我就进来了

全部评论

ZPVermouth04-06 10:49

欢迎欢迎 热烈欢迎

富国红利增强04-06 10:42

来了来了

独自往返天堂地狱04-04 22:58

这一点有些不解

投资小白w04-02 19:55

投资小白w04-02 19:55

谢谢