牧原股份三季报简析

白天出差刚回家,时间比较晚了,老婆又催着睡觉,简单分析一下吧。

一,生产性生物资产

能繁略高于预期,后备大幅超出预期。

三季度提高了能繁和后备的账面价值,主要是成本提高,以及三季度大量新转入能繁和后备摊销较低。

预计年底能繁将超140万。

二,固定资产

半年报固定资产145.8亿,三季报固定资产155.93亿,按照固定资产十年折旧计算,每季度折旧2.5%,相当于三季度新增固定资产13.775亿元。按照母猪场+育肥场全程1300元/头的固定资产投资,增加了106万头产能。考虑到公司仍然以母猪场建设为主,估计新增产能150万左右(部分为仔猪产能)。

半年报在建工程43.15亿,三季报在建工程49.57亿,净增6.42亿元。加上三季度转固了13.775亿元,相当于三季度新增在建工程20.195亿元。同样按照母猪场+育肥场全程1300元/头的固定资产投资,增加了155万头产能。如果公司仍然以建设母猪场为主,则对应产能在200万左右。

公司上半年年末产能约为2300万,其中扶贫产能200万(不计入固定资产),按照目前进度,预计四季度建成产能250万,加上扶贫产能新增50万,公司年末建成产能2750万左右。当然,四季度仍有超预期可能。

$牧原股份(SZ002714)$

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精彩评论

阿甘牧原10-12 07:59

出差刚回来,老婆又催着睡觉?我怀疑你在开车,可惜没有证据!

骑猪飞翔10-12 06:50

牧原看来没有泄露消息,不然昨天肯定会抢跑

全部评论

股劲甘来10-15 20:23

猪流感又来?

江湖至简10-15 17:45

小陈投资屋10-13 22:07

9月单月净利润近10亿,猪价26元/公斤,出栏不过70w。能不能预估周期顶点单季度净利润过70亿?

一凡帝诺维奇10-13 15:12

固定资产的存量部分也在不停的折旧啊,存栏140多亿

yuanfang33310-13 14:58

固定资产折旧产能那部分没太看懂。三季度较新增10亿,分十年折旧,每个季度相当是2500万,对应产能不应该是2500万除以1300么?。求大神赐教