三个老总里只有牧原老总解释画图的时候提及了疫苗

目前这个猪周期被券商称为超级猪周期,根本还是非瘟,非瘟加速了行业去产能,抬高了行业门槛,让退出的更彻底,退出的很难再爬过门槛回归到养猪队伍。以往的周期去化快,随着猪价抬高,产能补的也快,导致猪价曲线尖顶,这轮猪周期没有有效疫苗的前提下,非瘟就像头顶随机霹下来的闪电,大大抑制了行业低端产能回补,拉长周期,未来猪价会是平顶,最差也是圆弧顶。

目前在周期的前半段,产能去化阶段非瘟还在持续起作用,未来就要非瘟看压制产能回补的后半段,决定周期的长度,如果有了有效疫苗也就没有非瘟,超级周期降级为常规周期,行业门槛再次回落,回补产能又会快速上升,所以老秦画的图只延后了一年,也是有这方面考虑。如果国家只是采取净化措施,那么周期可能就像另两位老总画的那样,周期更长,头部企业市占率大幅提高,将散养户等低端产能挡在门外,头部企业享受成长待遇,给予高估值。
$牧原股份(SZ002714)$
$天邦股份(SZ002124)$
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引用:
3位老总画的未来走势,第1张牧原董事长秦英林,第2张天邦副总傅衍,第3张图铁骑力士养猪事业部总裁

全部评论

骑猪炒牛股07-15 12:52

短期研发出来概率不大

骑猪炒牛股07-15 12:52

上百年了疫苗都没研发出来,看我华夏是否有实力搞出来,不过感觉希望不大,在疫苗没出来之前,给龙头企业高估值妥妥的

多看少动207-15 12:03

疫苗也不会一下出来,过程中会有不同的阶段性消息披露,行业也有自己的预判,当下应该是按照起码明年没有疫苗的预期来炒作的。

带狗狗去看海07-15 11:54

转发。
疫苗会是逆转事件。
但是市场有这个预期在,在给估值的时候,应该会有所保留。

多看少动207-15 11:53

老秦主要是被前几年猪周期误判搞的特别谨慎了,老秦认为市场之手太厉害,资本太厉害,一到景气周期,各路资本跟小农户结合,疯狂扩产,完全超出自己意料。所以特别敬畏猪周期。还有一点就是老秦主要是工厂化自繁自养,而猪周期的推动者主要是广大的小农户,老秦或许并不是最了解小农户动态的,不知道非瘟状态下,小农户会如何做,所以也是比较敬畏。而另外两个主要是公司加农户,或许更了解小农户的现状。不同的模式和经历造成了不同的判断。