猪股暴跌不改信念

这三天暴跌,满仓满融损失惨重,回撤了40%,自愧没有做T 逃顶的能耐。

也是因为过于看好猪,导致没有选择躲一下,过于乐观以为猪股不能逆盘上涨,也能横盘震荡,跑赢大盘,结果成了领跌版块。

之前很多预期是5月猪价就能大涨,但这里很多人有一个认识误区,以为能繁同比减少就是目前缺的比例。之前农业部数据是3月存栏同比减少18.8% 能繁同比减少21%,就觉得现在现在出栏减少了21%,能繁到出栏有10个月的滞后,现在的出栏是十个月前的能繁决定的,也就是18年的7-8月能繁数量,哪个时候还没有大幅减少,中间是有不少夭折,扑杀的,但出栏并没有达到20%的下降。 也就是当下养的猪缺,出栏的缺的不明显。

又因为之前猪价上涨,养殖户惜售,出栏猪的均重上升,现在出栏均重有超过110kg的达到140kg 150kg,这部分也补掉一部分出栏。

目前两广在恐慌出栏有增加了部分出栏,根据博亚和讯的信息4月出栏同比下降在13%左右。

今晚招商的电话会议,提到一方面冻肉出库,两广恐慌出栏,消费还没有起来,预计五月中下旬猪价局部地区会先上涨。

目前猪股股价有没有透支未来的问题

以天邦股份来说

目前市值178.8亿,按15倍PE计算,那么今年利润要求,178.8/15=11.92亿,

那么对应我预期今年350万出栏,算320万出栏好了

320*(16.5-13)*110=12.3亿 也就是今年均价达到16.5/kg的价格,就可以实现,

还不考虑饲料疫苗业务带了的1亿利润, 这么算也是毛估估,有个初略的概念

对应明年出栏增长60%,猪价均价达到20/kg,那么利润公斤利润翻倍,

1.6*2=3.2 明年市场给与15倍PE的话,那么有220%的预期涨幅,

这么看现价贵吗?

目前的杀跌只是因为涨幅大了,下跌连锁反应配资部分出局引起的情绪下跌,恐慌下跌

对于这个超级猪周期,也有券商叫史诗级猪周期,前高绝对不是未来的高点

猪价见顶了吗?距离最低目标20还有5块钱的差距呢

能繁下降触底反弹了吗?目前乐观的看也要到8月,业界觉得今年不能回升的也不在少数

疫苗出来了吗,哪怕是安慰剂 特事特办也要到年底吧?

因为绯闻的影响,复养成功比例还很低,现在的猪价还不能刺激散养户搏命去投苗投母猪,一边在去化一边补不上产能,现在猪周期最大的看点是产能补不上来,这注定了未来猪价曲线不会是16年的尖顶,而是一个平顶,绯闻提高了养猪的门槛,增加了壁垒,注定了产业集中度会进一步大幅提高。

这一轮猪股是公认的周期+成长,故事还很长,美国出个人造肉,国内上市公司还没影呢,都能连拉3个涨停,未来猪股不可限量,不知道到时候疯狂起来会吹成什么样,像石头前辈讲的,可能未来基于基本面买入猪股获利了结后,猪股再被市场推涨一倍也是很可能的。

现在的猪还是有很多期待,这里跌下去的一定会收复并随着猪价不断新高,未来头部的牧原股份,正邦科技,天邦股份,新希望,唐人神等头均市值都可以达到1.2w以上,甚至1.5w以上。既然跌了这么多了没有跑,局面也很尴尬,跑也不是不跑也不是,男神的话讲跑和不跑都是赌,这里我选择躺倒硬抗,降低预期做好震荡一个月的准备。

$天邦股份(SZ002124)$ $唐人神(SZ002567)$ $牧原股份(SZ002714)$



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耐力成长06-12 12:59

猪肉股已见顶,该猪疫苗股上场了

jutyifei05-09 11:01

兄提及的几个问题都很客观理性
4月简报,1-4月销量103.69万头,103.69*3=311万头,通常下半年出栏量都会高于上半年,320万头出栏应该可以,毕竟天邦一致比较低调务实少吹牛,说300万出栏计划应该是保守的。
完全成本考虑到生物安全成本增加,的确13块覆盖有难度,13.5更合理
从简报看1-2月均价10.15,3月13.34,4月14.08
接下来假设每个月涨一块的
5月14.5,
6月15.5,
7月17,
8月18,
9月19,
10月20,
11月21,
12月22
那么全年均价在16.2,的确达到16.5有难度,需要7月开始价格跳涨才可以
320(16.2-13.5)*110=9.5亿 算上饲料和疫苗1亿,今年利润上10亿还是值得期待的。

明年弹性大家都认可,就不做讨论了

jutyifei05-09 10:49

价格波动因为供需而起,涨价就是为了抑制需求,让产品从供不应求变成供需平衡
涨价的确是抑制消费的有效手段,在16年供需缺口10%,价格达到了22/kg,那么这个周期缺口20%怎么都是有的,价格上到25/kg并不是奢望
毛猪25kg,12.5一斤,白条价格15一斤,零售20附近,并不是多离谱 消费的抑制不会太明显

就像现在15的猪肉,是建立在养殖户成本线边缘的基础上的,之前吃的便宜肉本就是不合理的价格

jutyifei05-09 09:45

新希望的实力允许,大北农实力还是要差很多

接盘信徒05-09 09:18

新希望的目标不宏大嘛