养猪股 简单粗暴的加减乘除

1 先说单头利润

按110公斤正常出栏,
按成本13一公斤,

毛猪20一公斤(这个是大家普遍确信会见到的)
那么单猪利润
110*(20-13)=770元

毛猪25一公斤,(猪肉乐观估计)
110(25-13)=1320

反推对应毛猪22一公斤,单猪利润1000

所以
1000万头对应利润在77亿到132亿

弹性很大


2 再说头均市值

头均市值=单头利润×PE

比如100万头产能,
单头猪赚500,PE给10
那么市值就是
100万头×500元×10PE=50亿
100万头×5000(头均市值)=50亿

所以头均市值5000=500(单猪利润)×10(PE)

如果单猪利润500,10PE估值 头均市值就是5000

如果单猪利润1000,估值15PE,头均市值就是1.5万

这个猪周期毛猪21一公斤,对应单头赚900,PE给11,头均市值就是1万,


这样就简单了,1000万头出栏,你就把万改成亿,对应市值就是1000亿市值

3 透支未来

这次猪周期普遍预期缺猪时间长,肉价高位持续时间长,预计20年全年缺猪

那么今年19年猪肉股一定会炒成按20年出栏规划来估值,

比如19年出栏300万头,20年出栏500万头,一定会按20年产能算估值,给到500亿市值

4 政府补贴

现在划大区,批评地方限制农户养猪,禁养这是不对的,疫情猪场45天后可以再养,这些都算是上头意识到这样下去菜篮子物价不保,要鼓励养殖

未来一定会出现养母猪给补贴的情况,未来大集团不仅能赚猪涨价的钱,还能一边扩产一边拿补贴。

猪PE保守10 中性15(集中度低,确实有成长空间),乐观给20

$正邦科技(SZ002157)$

$天邦股份(SZ002124)$

$新希望(SZ000876)$

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全部评论

jutyifei03-19 23:49

牧原股份 新希望 正邦科技 天邦股份 唐人神
2500 1500 1000 500 350 亿市值
也许20年能到

jutyifei02-23 01:44

非瘟,各家出栏都难以满足规划
那么多猪场哪能不中招清栏呢

公司加农户,这绯闻不觉,原有的要扩产,新的要挖掘,你是个人你不特担心血本无归? 所以扩产都会打折扣

phinixzsu02-22 23:16

牧原天邦的计划出栏数好像少了点,和券商研报上不一样

jutyifei02-22 08:39

按上面逻辑 简单粗暴的做了个表如下
看起来弹性好确实公认的$正邦科技(SZ002157)$
求稳的话就$新希望(SZ000876)$

其他$天邦股份(SZ002124)$ 牧原可以做组合配置

超级风控系统02-21 23:23

比如19年出栏300万头,20年出栏500万头,一定会按20年产能算估值,给到500亿市值
正邦,19年750万头不得750亿了,画面不敢太美!打个折350亿应该可以吧。