#十年如一#
前言
十一月开门红，大盘低开高走气势如虹，家电白马股整体表现非常亮眼，尤其以近期高瓴资本入驻的格力电器大涨8.65%更为强势，董明珠曾说“会暴雷的白马股不是真的白马股，同样作为白马股的格力电器不存在暴雷风险”。今天就简单分析格力电器的业绩对比以及高瓴资本入局后未来的投资逻辑。
自从今年4月1日，格力电器发布公告，宣布控股股东将转让15%股权转让，历时六个月以来的热议终于随着近期三季报公布后迎来了第一次考验！
10月30日晚间，格力电器发布了2019年三季度报告。
比较同行竞争者
美的集团今年吸收小天鹅，财务并表之后对业绩助推比较明显，而格力电器9月份的价格战撕逼奥克斯空调后，增速放缓已经是不可否认的事实。
再来单比第三季度
更可怕的是格力电器的存货195.25亿元，较去年同期上涨67.42%。这只“白马”营收与净利增幅速都低于同行竞争对手，但是为什么没有像近期其他的白马股一样暴跌？
1、老外“巴菲特”们净流入11.5亿，占昨天成交额的一半！昨天的文章史上最惨新股“打骨折”，你还要不要？（附明天区块链走势剧本）尾提示：老外趁着这波大跌捞了不少便宜筹码，主要是MSCI成分股，由于11月份将再次提升纳入A股权重，之前咱们埋伏让外人抬轿的情况很难发生了。
2、转折点，高瓴资本入局。
10月28日晚间，格力电器发布公告表示，在最后提交受让申请资料的两家公司中，确认高瓴资本旗下的珠海明骏投资合伙企业（有限合伙）作为格力电器15%股权转让的受让方。历时6个月，涉及资金总额达400亿元的格力电器的控股权转让，终于尘埃落定。
为什么是高瓴资本？
一、十年如一，彼此熟悉：高瓴资本自成立第二年就花费近8亿元，成为格力电器第九大股东，之后十几年连续加仓至今成为第七大股。期间格力股价从16元，一直涨至63元/股，涨了接近4倍，净赚近30亿！
二、价值投资，独具慧眼：高瓴资本的原则是“找最好的公司，做时间的朋友。”2005年，张磊的第一笔投资就重仓押在了仅仅上市一年的腾讯身上，见证了腾讯从20亿美元到30000亿美元的互联网巨头。由于3年前的“万科之争”令董明珠极其反感门口的野蛮人，将厚朴资本这样“快进快出，追求短期资本收益的投机者”，坚决地挡在门外！
三、雪中送炭，豪气干云：2010年刘强东为自建物流到处融资，面对7500万美元的资金，张磊豪气奉上了3亿！并扬言要“烧”出最大的物流公司！现在这笔投资已经价值超过30亿美元。高瓴资本持有京东11.31%的股份，是京东的第三大股东。
四、他山之石，可以攻玉：2017年高瓴资本531亿港元收购百丽私有化，利用科技创新重塑线下传统门店，借助数据化工具赋能百丽基层店员，2年后2019年，那个被贴上“英雄迟暮”的百丽浴火重生，实现双位数利润增长，百丽国际旗下滔博王者归来重新在港交所上市，这笔投资获得了3倍回报。
将带来哪些改变？
一、多元化渠道的开拓
毫无疑问，在制冷空调领域格力电器多年处于行业龙头老大的地位，但随着市场逐渐饱和，市场逐步转向存量市场，新的增长点在哪？董明珠曾在股东大会上说：空调、高端装备、生活品类、通信设备四大发展方向。正巧，高瓴资本旗下投资涉及多个行业，尤其是与腾讯、京东、阿里巴巴等巨头合作已经为格力的新渠道开发铺好“高速路”！
二、拥抱“互联网+”、成功经验复制
投资了腾讯、京东、美团、滴滴出行、去哪儿等一系列互联网经济的领头羊企业，且具有科技创新的经验，2017年高瓴资本531亿港元收购百丽私有化，利用科技创新重塑线下传统门店，借助数据化工具赋能百丽基层店员，2年后2019年，那个被贴上“英雄迟暮”的百丽浴火重生，实现双位数利润增长，百丽国际旗下滔博王者归来重新在港交所上市，这笔投资获得了3倍回报。
三、混改加速，上演将相和
珠海国资委将真正意义上实现由管企业转变为管资本。转让后，格力集团所持公司股份将由18.22%降低到3.22%，职业经理人和资本大家将相和，合力做好生意，不用担心尔虞我诈，将进一步推动国企混改的进程和成功经验。
声明，本人目前未持有格力电器股票，以上仅作案例风向，祝大家骑上白马取得“真金”。
@今日话题 、@雪球达人秀 、$格力电器(SZ000651)$ 、$白色家电(BK0031)$ 、$深股通(BK0547)$
