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公司公告:阳光城:2019年半年度报告 网页链接
17年高位大规模拿地的后病,现在还在消化,很多垃圾资产包其实出的很多了。但看看今年,地只能越来越贵,招拍挂很难玩了,同级的几家土储也没见多厚实,分布更是一般,这点绿光城还不错。另外利息资本化,内房的玩法都这样啊,你说利润少了,一是少数股东权益多+永续债摊薄,绿光城的利润率一直就这样,只要销售走强,整体净利润会逐步上台阶。财务水平已经在明显改善了,你想佐证的绿光净利润率达到何种水平?在整体房企净利润率都缓慢下滑的大背景下,走量稳住TOP15保操盘和知名度,提升评级+融资降低带来的净利润率边际提升才是未来的看点。不然你觉得在癌股地产给这个估值是凭什么?$阳光城(SZ000671)$