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$国轩高科(SZ002074)$ 我还是比较看好国轩高科在磷酸铁锂上的技术领先,也看好明年乘用车铁锂占比的提高。但是我也认为300天的应收账款周转天数和70亿的应收金额存在着相当大的风险。公司在电池,正极,负极,电解液,隔膜上的全产业链布局使得现金流极为紧张,也客观的削弱了在电池上形成拳头竞争力的可能。一旦暴雷,公司很有可能卖掉其中的部分资产。

铁锂取代铅酸将在更多的领域出现,国轩的优势将逐步显现。20年的行业增量主要来自欧洲,公司自称在三元软包产品具有自己的核心优势,是否属实还需要下游的检验,能否获得欧洲企业的订单是明年的关注点。

市场对公司的风险给出了相当的折价,未来负债率会继续增加,并且侵蚀掉一部分利润。现金流依然非常紧张,一旦应收账款暴雷,估值将迅速向净资产靠拢。$宁德时代(SZ300750)$$欣旺达(SZ300207)$ 

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庐州好谷子2019-11-22 09:04

恒大很想高价收购!