早上比较忙,雪球组合配了$芯海科技(SH688595)$后,也没时间说明原因,文章还在构思中,大体的逻辑说一下,很笼统。
主要原因是芯海的信号链技术很强,A股信号链做的好的芯片企业都很牛,例如圣邦和思瑞浦,信号链很适合跟MCU搭配,芯海两项都有优势,在车规MCU也突破了,业绩会景气好多年。
业绩上,芯海Q1受通富股价下跌影响,还有1000多万股权激励,今年2次股权激励成本5000万,不考虑这两项,2021年利润大概1.5-2.0亿,2022年股权激励成本下降到2500万,预计净利润3.5亿左右。估值可以参考圣邦2022年90倍,值315亿。
更长维度看,芯海可以比肩圣邦,信号链和MCU两个赛道容易催生大公司,芯海有华为的背书,手机、IOT、汽车潜在需求巨大,前景非常光明。
说实话,50元左右的时间没重视芯海,我很后悔,要说现在位置就比较难受,不过好公司最终还是看空间,只要芯海未来的空间够大,总不会太晚。