$兴发集团(SH600141)$ 

再次盘盘兴发,

在情绪最紧张的时候,你需要知道:

兴发的基本面未来都很好
1,草甘膦将长景气很多年5年以上
2,有机硅未来会很好,因为需求很大,除了2022稍微差点
3,兴福电子,高壁垒,会高速发展
4,二甲基亚枫,高壁垒,会高速发展
5,传统磷酸盐,保持稳定

利润
2021年利润45亿以上
2022年利润70亿以上

简单分析下2023年兴发保守利润

长景气产品
a 草甘膦,假设5.5万每吨,2.5万成本,23万才能,69亿毛利
b,有机硅 八十万单体 40万实际计算,每吨3000元,12亿毛利
c.传统磷酸盐,黄磷,简单预估5亿毛利
保守假设85亿毛利,70亿净利

成长产品
兴福电子 2亿利润
二甲基亚枫 5万吨权益,保守20亿毛利15亿净利
磷酸铁以兴发之前测算光磷酸铁利润1万以上
锂盐?磷酸铁锂?
黑磷?
有机硅新材料?
有机磷新材料?
保守假设30亿毛利,25亿净利

假设23年95亿净利
市值
考虑草甘膦 有机硅的长景气,应给与15倍
考虑成长性 应考虑30倍
23年
估值70乘以15+25乘以30=1800

23年保守市值1800亿。

上面均是保守测算
实际上成长期产品 利润可能远不止,比如没考虑锂盐 黑磷,气凝胶等等。
长景期产品,很多人视为周期 这是极大的认知误差,希望好好研究草甘膦,有机硅。

还有重要的一点
1,兴发管理层维护市值意识强,会积极应对
2,现在原来主要机构仓位其实没有变化,股价变化主要是一些大户的内卷。

认真分析后,兴发还是那个兴发,价值还是那个价值,变的只是人心而已。

写在兴发最黑暗时刻!

大家加油
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全部评论

瑶瑶的莉莉02-16 14:25

你现在看好哪个呀

Jason掘金01-23 12:44

假设草甘膦2万 就不提草甘膦 虽然兴发还是会赚钱,虽然草甘膦至少五万以上。

就看看二甲基亚枫新材料 10亿净利润可以么? 够现在的市值么

不得已abc01-23 12:41

其实吧,想想草甘膦如回到过往的2万。兴发值多少?

草甘膦不好估值。当作流水冲抵市值挺好。

BePatient01-10 13:23

好的谢谢,有时间再去研究一下子

Jason掘金01-10 13:04

兴发和云天化 宜化 不是一类股票 不要再把兴发划到磷三杰了