一点想法,供讨论。现在的房地产如果从交易短期或者博弈政策的角度,确实没有什么吸引力。但是如果从交易中长期和“价值投资”角度,还是具备比较大的配置意义的。不成体系的随便说几点:
1. 供给侧的格局基本上已经清晰了,从龙湖集团开始,应该不会有太大的生存危机;2. 需求侧应该来说已经基本触底了,只是恢复的时间长度和力度还不明朗,但是既然已经触底,剩下的恢复就只是时间不确定的问题;3. 微观层面开发商的毛利率触底回升是大概率的事情,这个从拿地的楼面价和限价来看都是明牌;4. 租购并举的新发展模式,以及人民群众对美好居住条件的向往,应该还是能够支撑房地产的长期逻辑的。$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ $华润置地(01109)$