矿族崛起,有色ETF正当时

有色迎来了深度回调,各种大幅度A字形,好多还没有带走账户上的数字完成鲤鱼跃龙门的就像做了一场黄粱一梦:就当是一场梦,醒来还是很感动。但未来呢?还能靠有色再来一次鲤鱼跃龙门吗?那就要看碳中和这个世纪大造富力量了。一场已经不是力争而是必须的全球行动了。

其实,有色是我今年获得超额收益的绝大部分来源之一,今年才开始看这个版块,看很多研报,学习各种行业人士的观点,以至于有幻觉认为自己入门了。

那么为什么,有色ETF这次如此不一样了呢?因为碳中和,因为环保。这次需要什么?新石油系列(锂钴铜铝镍)需求的想象;约束什么?是对能耗、落后系列的强约束。而环保,则是对于这些新增项目更深层次的破坏生态不容忍,更加考虑经济和生态权衡下的效用。

长此以往,会有两个方向:1.未来那些需要的新世界项目产出跟不上需求的非线性渗透,2.而继续承载着世界分量的旧资源品项目被按住而价格随市场规律越级而上

未来啊,资源真的是香饽饽,拥矿为王,特别是那些需求倍增的金属矿族。

或者,还可以夸张到生产权这个东西:在一系列能耗双控强化下,变成了寻找有价有量的,拥有生产权的企业。而这个生产权,又可以一分为而二,一个分给旧世界的资源系列(煤炭、水泥、钢铁),此外就是新世界的产能系列(锂电池、光伏、风电),此外,穿梭于两个世界的资源品也引人注目(铝、铜、镍、稀土)。

什么是生产权,就是能够生产最终提供下游产能的能力呗,在一系列的碳中和配套措施下,诞生旧资源品暴涨的故事。也有人提出了找那些绿灯区域的好公司等等概念,这无疑就是在指向着生产权。资源价格飞涨,你真的可以受益吗?你可以有产量吗?再看到未来,现存的都保不住,未来那些新增产能真的可以达产吗?要博弈到什么时候?未来会不会出现各种能耗指标来不允许过多产能出现。在这次电荒下的短暂暂停给了一个更清晰的指向,即旧世界的资源系列大玩家们将坐拥生产权而获得前所未有的溢价,小玩家或将被吞并,或将因为无法达到碳中和的要求(环保等等指标)而关闭......

但现在其实是有一个疑虑的,所以说为什么有色ETF更好。旧资源品处于地产周期的悲观笼罩下难以自拔,传统领域需求的压制,或者更像是一种亚健康状态:供给受限,但需求也受限。比如铜,新能源领域带来的需求还未到5%,标签已经不能转到电气化。

但好在,政策预期已经宽松化了,删去“管好货币总闸门”和“坚决不搞‘大水漫灌’”的表述,而同时全球基建也在磨蹭中起步了,在书中摘抄的一段描述:过往我们的中国全球核心资源品需求家,在全球一体化下,其实也是为了全球需求生产,所以这里的调整机制并非只有内需,还有全球消费国需求如何,我们的地产对资源品影响巨大,但出口仍然在不断增长,看港口吞吐数据,依旧增长着。一方有印钞,放水金融黑魔法带来的海量需求,一方有着海量资源下的产能以及内部日益壮大的需求,合成了这个模式。
当然,稀土,锂等各种更带有电气化标签的矿族,已经摆脱落幕了,那就自然在舞台上跳起圆舞曲,享受景气度的溢价。

而你看,这ETF十大重仓,恰好就将上述两种矿族包揽在了一篮子里。

锂、稀土、铜、三元材料元素、黄金、铝等矿族应有尽有,足够了,这已经是最核心的品种了。

最后,用几句话和一个真正矿族崛起报告结束吧:

1.资源品一切的底层逻辑都是清晰明了的: 是供给和需求基本经济关系的产物。当供应和库充足时,价格就会下降;一旦供应变得枯竭并且需求增长,价格就会上升,炒作的就是供需缺口,超级需求的故事短期讲的起来吗?现在是需求推动型还是供给错配型还是成本推动型主导?

2.

大牛市一定是资源供给和需求矛盾极度冲突时产生的。而世界经济长周期的衰退和中周期的强劲复苏之际就是供需矛盾极易出现极度冲突的时候,原因在于,世界经济长周期的衰退导致了大宗资源品供给能力的持续衰弱,而中周期的强劲反弹引起资源品需求的迅速增加,从而供需矛盾出现极度冲突并造成资源价格大牛市

3.握好时滞。不要被过去的繁荣迷惑,除非你已经看到了未来,看到了星辰大海的下一轮牛市

少年自有少年狂 系马高楼垂柳边,矿族还需要时日。


 #雪球ETF星推官# #球友种草季#   

如果想了解更多,或许这几篇文章可以获得一些消息。

紫金的铜可以带来什么? 

当书照进现实,关于资源品价格机制的思考 

人生就是一场康波,当书照进现实 

 @润哥   @大黄蚬子hgx   @今日话题   @ETF星推官 

 $紫金矿业(SH601899)$  $   $中国铝业(SH601600)$   $洛阳钼业(SH603993)$  

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精彩评论

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大果咯咯咯02-11 11:36

看了下沪锡 牛🐂

未来梦想家-02-11 11:35

股票性质的是有色金属ETF

未来梦想家-02-11 11:27

这个是商品期货系列的了,看好商品后续表现可以玩这个

阿牛丁02-11 11:24

确认,还是etf适合

未来梦想家-02-11 11:21

这个貌似还是直接投资商品期货的…