这几天学习了一点光伏知识，有点感想。光伏知识主要来自一本书《太阳能光伏发电应用技术（第三版）》，主编是杨金焕，找了几本书，感觉这本是最好的，介绍的比较全面清晰，同时也比较新，是2017年出版的。
我因为一开始就接触巴菲特思想，所以一直以来对科技股兴趣不大，但是这两年科技股的涨幅却不得不引起我的注意。虽然我对消费股有一些心得，且消费也是好赛道，但总是人心不足蛇吞象么，我不由得也想涉猎一下。
隆基是目前的光伏龙头，股价非常亮眼。不过其背后也有很多企业的失败阴影，比如汉能集团因为押注薄膜太阳能电池失败而身败名裂，五年前又有谁能保证晶硅路线优于薄膜呢？而在晶硅路线中，多晶硅前期表现更佳，但单晶硅目前胜出了，走多晶硅路线的协鑫系也显出颓势。而单晶硅路线也不一定是最后的胜利者，光伏目前仍是一个技术快速迭代更新的行业，一些技术的实验室发电效率也是优于单晶硅的，比如钙钛矿薄膜技术，当然这些技术也面临成本高、难以量产的问题，但单晶硅之前也面临同样的问题，技术进步却一步步降低了其成本。在技术进步快的行业，类似的戏码总是轮番上演，不说那么远，就在当下，同样是单晶硅路线，以中环股份为首“210尺寸”阵营与以隆基股份为首的“182尺寸”阵营也是打得不可开交，大硅片路线是否会大伤隆基的元气呢？Who knows.
从这个角度看，就可知巴菲特的深谋远虑了。在消费领域，像承德露露、养元饮品这样的企业，即使后期发展不好，也不过是股价不涨，股东还可以年年拿到不少分红，即使香飘飘这种可能已经被时代抛弃的产品，公司股价从上市至今还是涨的。可在科技领域，技术路线上一旦出了错，汉能的投资者的本金是永久性地亏损了。
这个道理，巴菲特早就从哲学的层面讲过了，光伏的故事不过是一个具体的案例。当然对于成功的企业，涨幅也是巨大的，不过这本质上是一个高难度动作，很少有人能在每一次技术迭代中都押对宝。