$牧原股份(SZ002714)$ 原本是预期周期底部牧原成本能够降下来，现在出栏大增，结果成本也上升了，其它猪企成本都开始往下降，去年周期顶部大部分猪企开始缩减，现在周期底部开始扩张，牧原这波扩张确实给公司带来了极大风险，我还是佩服机构的调研能力，牧原现在是最难的那头猪，上半年牧原亏损达到90亿左右，这证明了牧原并没有大家想象中那么优秀，猪周期牧原也会有，但应该至少是下半年的事，至少等猪价确定性出来，先来个二次探底吧，大家对牧原的未来要放低预算，即使将来有周期机会，也不要再想什么万亿市值了，5千万市值都是难。