这么看来，今年的财务状况更加真实，同比变化不具有参考性。单纯看半年报，毛利率不高，净利润率不高，产品议价能力还不强，这才是重点。

我个人觉得，收入下滑有两个方面的原因。第一：中报说了部分返利采用票折的形式处理的，从销售费用可以看到这块至少有几千万。（销售费用同比减少了八千万）。第二：去年一直在铺货，所以收入增幅明显。到今年铺货扩张的速度明显放缓了，但是一部分动销还没有走起来，所以收入下滑一点也是必然的。广誉远的药基本都是处方药，不能打广告，除了定坤丹动销不错以外，其他的牛黄清心丸，安宫牛黄丸，龟龄集都是处方药而且定价比较高，应该动销不是很好。不然前两个月也不会大幅折价促销了。但是养生酒这块很不错，看后面怎么发力了，龟龄集酒可以打广告，发展起来了应该也能带动部分龟龄集的销量。

应收没有增加太多是因为收入下滑。应收应该关注应收账款周转率，这个指标是下滑的

看這個趨勢，年初承諾的現金流轉正，到年报的時候，應該問題不大。但是，需要加大动銷力度，否則就犧牲了增速，也是挺郁闷的一件事。對于成長期公司，这有点不好平衡。

養生酒量還是很小

养生酒3000多万，还得继续扩大