国广有话说

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立足于客观公正,挖掘发现医药企业价值投资机会。公众号:国广有话说

他的全部讨论
监护弹性标的?(除宝莱特还有谁)理邦仪器!

投资要点 【核心观点】 受全球新冠疫情影响,公司2020Q1业绩表现亮眼。国内外先后爆发新型冠状病毒肺炎疫情,对监护仪、血气分析仪、心电图机、呼吸机、移动DR等产品需求大幅提升。公司目前主要业务主要为监护、心电、POCT、妇幼健康和彩超等产品,其中监护、心电、POCT(血气)等产品显著受益,...查看全文

数百亿血透产业需要再认识?三鑫医疗!

【核心观点】 2019年血液净化业务高速增长,透析液产能扩充+透析器放量将拉动公司持续高增长。2019年公司收入实现36%的高速增长,主要系血液净化业务高速成长。分产品看,2019年血液净化类占总收入的62.4%,收入规模达4.5亿元,同比增长59%,留置导管类收入0.7亿元,同比增长6.4%。血液净化类业务...查看全文

【三鑫医疗】空间还有多大?

空间有多少?20-22年净利润符合增速40%以上,保守预计21年1.4亿利润,给与50倍估值,对应70亿市值,现在46亿市值(6个月目标价还有50%以上空间!) 【核心观点】 2019年血液净化业务高速增长,透析液产能扩充+透析器放量将拉动公司持续高增长。2019年公司收入实现36%的高速增长,主要系血液净化业...查看全文

不惧调整,均是机遇【西南证券医药|0524周报】

投资要点 行情回顾:本周医药板块下跌1.1%,强于沪深300 1.2%;个股方面,双林生物、广誉远、英科医疗、东富龙、中新药业等领涨,赛升药业、华北制药、达安基因、以岭药业、山河药辅等领跌。总体上看,医药板块仍较强,但由于其估值、位置相对较高,不排除随市场调整有所波动,却无数次历史证明,...查看全文

生物安全法、ASCO会议,相继进一步催化医药板块!【西南证券医药|0517周报】

投资要点 行情回顾:本周医药板块上涨0.5%,强于沪深300 0.8%,芯片ETF上涨5%,总体上看,医药板块较强、但科技股出现持续反弹上行趋势。近两周两大重大事件将很大程度上影响医药板块,其一2020年两会将于5月21日-22日召开,国家生物安全法等相关政策很可能落地,将很大催化医药板块相关子领域;...查看全文

双林生物(000403):激励方案及资产重组方案利好公司中长期发展【公司动态跟踪报告|西南...

投资要点 事件:2020年5月15日,公司公告拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的预案,本次交易完成后,公司将直接并通过七度投资间接持有派斯菲科100%股权。 拟收购派斯菲科,公司血制品业务有望进入第一梯队。公司拟发行股份及支付现金购买哈尔滨派斯菲科100%股权,拟募集配套...查看全文

全球创新药景气度高涨,重点推荐亿帆医药、恒瑞医药等!【西南证券医药|0510周报】

投资要点 行情回顾:五一后尽管科技股表现强势,但医疗板块上涨3.0%,也不甘示弱,其中医疗器械、原料药、化药制剂表现更为突出;年初至今滞涨较为优质标的出现明显补涨,如安科生物、华东医药等;高估值科创板标的也出现一定程度上涨,普门科技、泽璟制药、心脉医疗等。 疫情概况:截至2020年5月...查看全文

康辰药业(603590):进军骨科市场,丰富产品格局【2019年报及2020一季报点评|西...

投资要点 业绩总结:公司2019年实现营业收入10.7亿元,同比增长4.3%;实现归母净利润2.7亿元,同比增长0.8%;扣非后归母净利润为2.3亿元,同比增长24.7%。2020Q1实现营业收入0.7亿元,同比下降63.2%;归母净利润0.3亿元,同比下降34.5%;扣非后归母净利润0.2亿元,同比下降45.5%。 疫情影响Q1业绩...查看全文

山河药辅(300452):业绩保持稳定增长,股权激励助力长期发展【2019年报及2020一...

投资要点 业绩总结:公司2019年实现营业收入4.6亿元,同比增长8.3%;实现归母净利润8437万元,同比增长20.3%;扣非后归母净利润为7442万元,同比增长22.6%。2020Q1实现营业收入1.3亿元,同比增长8.5%;归母净利润2385万元,同比增长22.6%;扣非后归母净利润2162万元,同比增长22.6%。 经营业绩稳...查看全文

健友股份(603707):业绩稳健高增长,制剂出口打开成长空间【2019年报及2020一季...

投资要点 业绩总结:公司2019年实现营业收入24.7亿元,同比增长45.3%;实现归母净利润6亿元,同比增长42.5%;实现扣非后归母净利润5.9亿元,同比增长42.9%。2020Q1实现营业收入7.3亿元,同比增长20.4%;实现归母净利润2亿元、扣非后归母净利润2亿元,分别同比增长37.3%、40.8%。 原料制剂协同发力...查看全文

数据会说话?医疗器械、原料药、药店及创新药产业链表现亮眼!【医药行业2019年报及2020...

分析师承诺:本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,报告所采用的数据均来自合法合规渠道,分析逻辑基于分析师的职业理解,通过合理判断得出结论,独立、客观地出具本报告。分析师承诺不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或...查看全文

海普瑞(002399):业绩保持较快增长,大分子CDMO+创新药打开成长空间【2019年年...

投资要点 业绩总结:公司2019营业收入46.2亿元,同比下降4%,实现归母净利润10.6亿元,同比增长79.1%,扣非归母净利润4.5亿元,同比增长6.6%。2020Q1实现营业收入14亿元,同比上升37.1%,归母净利润2.6亿元,同比下降49.7%,扣非归母净利润2.8亿元,同比增长2539.6%,系报告期内公司毛利水平提高...查看全文

益丰药房(603939):业绩保持较快增长,股权激励促进稳健发展【2019年报及2020一...

投资要点 业绩总结:公司2019年实现营业收入102.8亿元,同比增长48.7%;实现归母净利润5.4亿元,同比增长30.6%;实现扣非后归母净利润5.4亿元,同比增长40.9%。2020Q1实现营业收入30.5亿元,同比增长23.4%;实现归母净利润1.9亿元,同比增长29.7%;实现扣非后归母净利润1.8亿元,同比增长28.9%。 ...查看全文

老百姓(603883):业绩稳健增长,业务扩张提升市场空间【2019年报及2020一季报点...

投资要点 业绩快速增长,整体符合预期:1)公司2019年实现营业收入116.6亿元,同比增长23.2%;实现归母净利润5.1亿元,同比增长16.9%;扣非后归母净利润为5841万元,同比增长10.3%。2)公司发布2020年第一季度报告,2020Q1实现营业收入32.8亿元,同比增长20.4%;实现净利润2.3亿元,同比增长26.4%...查看全文

大参林(603233):业绩超预期,未来门店扩张有望加速【2019年报及2020一季报点评...

投资要点 业绩总结:2019年营业收入实现111.4亿元(+25.8%)、归母净利7亿元(+32.2%)、扣非归母净利6.9亿元(+35.5%)。2020年Q1营业收入33.6亿元(+30.4%)、归母净利2.8亿元(+52.3%)、扣非归母净利2.7亿元(+52.7%)。 业绩高于预期,各板块均实现增长。2019年公司零售板块收入达到106.6亿...查看全文

【西南证券|海外医药研究】默克 2020Q1业绩解读,电话会议纪要:K药继续发力,注射用药...

默克Merck 2020Q1 业绩电话会议纪要 核心观点: • 公司加入新冠疫苗研发队列,大概率为传统技术,目前还没有候选品种; • 肿瘤线K药、olaparib、仑伐替尼继续保持强劲增长; • 公司2/3的药品都是需要到医院用药或者让医生注射的品种,预计Q2疫情影响会最严重,全年业绩指引下调; • 动物健康...查看全文

华海药业(600521):业绩恢复性增长,布局生物药和新药打开成长空间【2019年年报点评...

投资要点 业绩总结:公司2019年实现营业收入53.9亿元,同比增长5.8%;实现归母净利润5.7亿元,同比增长429.8%;扣非后归母净利润为4.5亿元,同比增长292.8%。2020年Q1,公司实现营业收入15.7亿元,同比增长31%;实现归母净利润2.2亿元,同比增长62.7%;扣非后归母净利润为2亿元,同比增长94.4%。 ...查看全文

上海医药(601607):短期业绩受疫情影响,股权激励注入增长活力【2020年一季报点评|...

投资要点 业绩总结:2020年Q1公司主营业务实现营收404.5亿元,同比降低12.08%。归母净利润达到10.4亿元,同比下降7.8%。扣非归母净利达到9.8亿元,同比下降5.4%。 疫情影响业绩下滑,海外出口有所扩张。受疫情影响,公司第一季度各项收入数据有所滑坡。医药商业实现收入348.0亿元,同比下降12.6%...查看全文

【西南医药|医药行业政策点评】医保局进一步强化调整医保支出结构,利好创新药及其产业链

投资要点 事件:2020年4月29日 ,国家医保局发布《基本医疗保险用药管理暂行办法(征求意见稿)》。 药品目录强调临床必需、安全有效、经济性。此次药品目录明确十类药品不纳入,主要包括滋补、保健类药品、预防性疫苗、纳入诊疗项目收费的诊断试剂、检验试剂等。此外,进一步明确直接调出《药品...查看全文

金域医学(603882):业绩稳健增长,规模效应凸显【2019年报及2020年一季报点评|...

投资要点 业绩总结:公司2019年实现营业收入52.7亿元,同比增长16.4%;实现归母净利润4亿元,同比增长72.4%,扣非归母净利润为3.2亿元,同比增长67.3%。2020Q1公司实现营业收入11.7亿元,同比增长0.6%,实现归母净利润、扣非归母净利润0.5亿元、0.4亿元,分别同比增长13%、12%。 经营业绩持续增长...查看全文

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