如何挑选出长期牛基的哲学艺术

[鼓鼓掌]

此文来源 公众号 :圣宇的幼稚投资 

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在选择基金之前先思考风险是什么,还有就是大的方向是什么?

风险

对于我们投资者来说风险到底是什么,是β市场波动的相关性吗,我认为真正的风险在于我们对于投资的标的一无所知,市场的波动性我在第一天就说过了,这是我们利用的东西,而不是去拒绝逃避的东西,假如我们投资一支基金只是因为银行或者券商人员的推荐,而对于基金经理或者基金的持仓公司一无所知,那么在市场的波动下会去割肉,或者被套在浑浑噩噩的基金里面5-10年甚至更久,所谓的金融就是讲资源集中到能够把金钱利用的最好的地方去,这样资本才能推动社会发展

不要把鸡蛋放在一个篮子里,这句话我们都听得很多了,我觉得我们应该适度分散并且强化集中,分散并不是减少风险的主要方法,关键是看标的的优秀程度,假如你已经选出了最优秀的,那么为什么还要去考虑其他你所不知道的东西,为什么提出适度分散,适度的意思就是人难免会犯错,适度分散在2-5只的基金就足够了,当你的手中全是第一,或者最优秀的基金的时候,我不知道怎么样才会输,古语云,先胜而后求战。

方向是什么,就是未来投资的市场要选好,究竟是美股,港股,还是A股,假如是我站在当下的市场,我会选择分散市场,集中基金的策略,美股太过成熟,港股上有很多稀有的内地企业,而且他们的行业特性更加丰富,A股处于一个青壮年,但是里面3000多家公司可能优秀的就50几家,为什么不建议A股的指数基金,俗话说投资指数就是投资国运,但是我认为目前市场的3000多家企业代表不了国运,很多最优秀的企业并没有在A股上市,所以我提出集中基金的策略,挑选出持有最优秀企业的基金,同时分散市场,在港股选择优秀的基金,在A股也选择优秀的基金,因为随着未来注册制的推出,优胜劣汰的趋势会越来越明显,到时候的中国股市就会更具潜力,走出一直渴望中的长牛曲线,其实这也是股市这么多年来不涨的原因,所谓指数就是企业的集合体,当这个集合都是那啥的企业的时候可想而知了。

把股市投资的思维平移到基金投资上,我从来都对过热的东西避之不及,什么主题基金,什么冠军牛基,我看了很多案例,在这个市场上长青的基金很少很少,我们都眼看高楼起,也看到高楼不在,基金的投资关键是在基金经理,就像股票背后的企业一样,他是这个基金的关键。究竟他的投资理念是什么,是不是和他的持仓相匹配

先讲一只投资港股的基金,看他的持仓

其中覆盖了互联网,金融,医药,环保,科技,地产,汽车美容

这就是我们说的集中之后又有分散,在看持有的企业都是行业中的龙头公司,并且 估值合理,对比一下其他的港股基金持仓,

这家基金买的企业都是涨的最好的企业,估值很高的企业,也就是说他很有可能在追逐热点

而这个港股的基金问题在于,过多的投资了周期性行业的股票,做不到我们所说的适度分散

看完持仓对比之后,我们打开三个基金的年报,分别窥探他们的投资理念到底是什么?

第一家A基金,

筛选基本面良好,价值被低估的公司,追求长期回报,5种投资策略,和持仓符合,其中的持仓覆盖了这5个投资策略,比如招行就是高股息稳健增长策略

从业绩来看,也超过了平均水平

再看C基金,周期性较强的持股基金

这是他的投资理念画风,这样一对比我想大家应该清楚了什么样的基金是真正在做投资,什么样的基金经理有可能是上班在打王者荣耀的哈哈

我们再回到刚才说的A基金,他目前的排名很靠后,

但是他可能活的更久,而且有可能成为未来的牛基,投资本就是看待未来,挖掘本质,为什么这么说呢,同时引出我认为一家投资A股的优秀基金

来看他的业绩画风

他在一年,三个月,两年,一周的排名中十分落后,但是到3年,5年的角度去看,越久排名越靠前,甚至成为了金牛基金,

来看他的持仓:

这些基金经理的共性就是,买便宜或买优秀的企业追求企业本质,并且拥有独立思考的能力,他们的持仓和大部分基金经理不太相同,有自己独特的一套,持久胜过狂热

我们也看看他的投资理念是什么:(本基金的核心投资思路是“选择便宜的好公司”,关键是以一个合理价格或者有足够安全边际 的保护下买一份未来很有价值的资产,我们始终关注以下几个焦点:公司发展空间有多大,相对 竞争优势有多强,行业竞争结构和竞争环境如何)

我相信他们不仅为投资人创造了财富,而且也给优秀的企业创造的舒适的融资环境,给社会创造了价值。这世上夸大,一时的狂热实在是太多太多了,能着眼长期不追求短期利益的太少太少,还是那句话眼看高楼起也眼看高楼踏,他们不一定在短期活得最好,但是他们一定是活的最久的基金。

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冷门股少年05-19 10:19

太难了