2020-1-14早盘资讯

【题材掘金】
  环保:生态环境部部长李干杰在13日结束的2020年全国生态环境保护工作会议上表示,2020年要确保实现污染防治攻坚战阶段性目标。此外,生态环境部今年要继续组织开展第二轮中央生态环境保护例行督察和专项督察,持续开展蓝天保卫战重点区域强化监督定点帮扶和统筹强化监督。 

  标的:龙净环保(600388)、聚光科技(300203) 

  光伏:中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华表示,由于2019年光伏政策出台时间较迟,企业办理土地、电网接网等相关手续时间有限,2019年部分项目指标将转至2020年。“预计2020年国内光伏新增装机容量将达40吉瓦,呈现恢复式增长。” 

  标的:通威股份(600438)、拓日新能(002218)

【研报精选】
  深南电路(002916):业绩预告符合预期 盈利能力稳健 

  公司发布2019 年业绩预告,预计净利润为11.5-12.9 亿元,同比增长65-85%。从2019Q4 单季度来看,公司实现净利润2.83-4.23 亿元,同比增长约26-89%,业绩预告符合市场预期。随着全球4G 扩容建设的拉动以及2019 年5G 建设提前的影响,公司业绩一直保持高速增长。我们预计未来5G 建设周期将对公司的业绩产生持续性拉动作用。目前市场主要担心公司下游通信客户订单降价问题,我们认为由于公司主要产线持续处于高稼动率水平,且公司自动化效率和良率仍在持续提升,公司盈利能力将保持稳健。2019 年底在新一轮的通信客户招标中,深南电路继续保持着份额领先优势,我们认为公司未来将持续保持较高的产线稼动率并持续提升盈利能力。公司南通二期将于2020 年4 月投产,该产线针对数通市场需求,产品具备更高的盈利能力。新兴业务优化收入结构,公司盈利能力持续加强针对国内半导体行业持续爆发且对自主可控需求的增强,公司IC 载板业务需求持续增长。公司龙岗封装基板30 万平米产能主要针对模拟芯片市场,无锡载板基地则定位于存储芯片市场,两大载板基地将有望随着产能持续提升达到接近30%的毛利率水平,从而优化公司整体盈利能力,并从长期降低通信行业投资周期性的影响。除此之外,公司的多层板业务也正在随着下游服务器市场的转暖而受到积极影响,我们预期随着国外龙头客户的不断导入,公司将有望持续提升盈利能力,并提前布局5G 建成后数通市场爆发的确定性机会。*(国信证券) 

  元隆雅图(002878):促销品龙头 切入新媒体营销有望释放业绩弹性 

  促销与广告是品牌主最为重视的两种营销手段,与广告相对,促销直接作用于销售环节,转化路径更短,效果更加直接。随着品牌主对促销的要求提升,促销品营销取代直接降低的方式,兼具促销与品牌宣传能力受到广告主青睐。据统计,2018 年国内促销品市场规模达到3360 亿,市场空间巨大。截止2019 年全国有超过10 万家礼品公司,市场格局高度分散。公司成立于1998年,是促销行业第一家上市公司。公司具有强大的策划设计及数据能力,能够为品牌主提供贯穿线上线下,覆盖采购、设计到仓储的一站式服务。在上游拥有超过1000 家供应商并具有成熟的管理体系,在下游与宝洁、雀巢等多个行业的世界500 强企业形成长期稳定的合作关系,从长期来看,公司已具备构建平台与整合行业的资源禀赋。短期来看,2018 年公司新开拓金融行业客户并获得2022 年冬奥会特许业务,具备稳健增长的基本面。 

  收购谦玛网络切入新媒体,或受益营销新业态发展提高业绩弹性。公司2018 年收购谦玛网络,从促销业务切入广告领域,打开营销服务边界。谦玛网络在新媒体领域入局较早,通过外部合作与自建MCN 拥有丰富的KOL 资源,旗下拥有三个大数据平台助力自媒体精准投放,与天猫国际、红星美凯龙等100 余家品牌建立了合作关系,在新媒体营销领域构建起一定的资源能力,具备先发优势,或受益于新媒体生态发展与内部业绩对赌压力释放业绩。(安信证券) 

【龙一点评】
  龙一点评:比亚迪(002594)——新能源汽车 

  公司分析:公司主要从事二次充电电池业务、手机部件及组装业务,以及包含传统燃油汽车及 新能源汽车在内的汽车业务,同时利用自身的技术优势积极拓展新能源产品领域的相关业务。 

  上涨逻辑:近日召开的中国电动汽车百人会论坛(2020)释放出多条促进新能源车产业发展 的积极政策信号。其中,针对市场普遍关注的补贴问题,工信部部长苗圩回应,今年新能源 车补贴不会大幅退坡,而且将推动出台多个相关产业政策。工信部表示新能源汽车补贴政策 将保持相对稳定,不会大幅退坡,这对整个新能源汽车市场而言是针强心剂,有利于增强企 业的发展信心,预计今年新能源汽车产销有望恢复至快速增长水平。此外,比亚迪相称新型电池体积比能量密度能提升50%左右,成本估计能下降20%-30%。 

  龙一点评:捷捷微电(300623)——芯片 

  公司分析:公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售,主要产品为各 类电力电子器件和芯片。 

  上涨逻辑:在CES2020上,AMD、英特尔推出新芯片产品,高通宣布进军自动驾驶领域。AMD表现抢眼,推出多款7nm芯片;英特尔带来了最新酷睿移动处理器TigerLake,预告了 英特尔首款基于Xe架构的独立图形卡;高通宣布进军自动驾驶领域,将推出新的芯片为汽车 提供自主驾驶功能,有望在2023年实现量产。下游厂商的新品推出给下游制造封测企业带来 了重大利好,预计2020年依旧需求强劲,供不应求。 

  龙一点评:立昂技术(300603)——网红经济 

  公司分析:公司是一家以信息技术服务为主营业务的高新技术企业,主要从事为通信运营商 提供通信网络技术服务,并基于需方业务需求提供安防系统一体化服务。立昂技术全资子公 司沃驰科技致力打造成为国内一流的泛娱乐生态型文化企业,沃驰是国内较早借力网红营销 的公司,目前公司在微博、抖音、淘直播等各平台都有直播,其中更是不乏与各类型的头部 网红开展营销合作。 

  上涨逻辑:2019年可以说是“网红经济”的元年,这一年,很多网络红人创造出了各种“ 神话”,刷新了人们对“网红”这一概念的认知。李佳琦、李子柒等“网红”频频“出圈” ,受到主流平台关注,“网红”的社会认同度也在进一步提升,李佳琦“卖货主播”的身份 更是得到广泛认可。网红经济概念是近期市场的热点,龙头星期六周一再度涨停,整体看行 情仍未结束,个股仍有望持续活跃。

【要闻速递】
  1、银保监会:将持续遏制房地产泡沫化、金融化 

  2、2020年钢铁行业将严禁新增产能 

  3、科创板首批网下配售限售股将于下周上市流通 

  4、农业农村部:严防非法生产经营转基因种子 

  5、北上资金净流入77.10亿 五粮液净买入7.34亿 

  6、外盘:投资者关注地缘政治 美股集体收涨

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