周末券商大势研判观点总结202003第四周

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1、中信策略秦培景团队认为,预计4月流动性边际转暖、外资恢复流入叠加产业资本入市是底部最重要的支撑力,4月中旬一揽子政策刺激推出将形成催化,A股市场将迎来底部拐点,开启二季度的上涨。配置上,新旧基建及相关科技龙头(5G、云计算、IDC等)依旧是全年主线。此外,重点关注海外业务收入占比低、上游供应链/原材料不依赖于进口、全年业绩确定性较强的内需驱动组合。
2、海通策略荀玉根认为,美联储无限量宽松缓解了流动性危机,G20携手抗疫,国内政策望加码,曙光微现,A股进入阶段性反弹期。未来一段时间全球抗疫仍处于艰难期,市场反弹后还可能回撤,趋势性上涨还需等海外疫情拐点及国内基本面数据重新回升。短期白马股和科技股均衡,中期转型方向的科技+券商仍是主线。
3、国盛策略认为,4月,随着一季度数据出炉及后续两会召开,国内政策对冲也将持续加码,继而推动A股市场走出底部、迎来修复。重点关注三个方向:①内需驱动、需求将回暖、外资流出冲击缓解的消费板块,如食品饮料、医药等。②政策对冲的方向,如地产、基建、汽车等。③科技成长仍是中长期主线。
4、光大证券最新策略报告指出,当前市场估值相对合理,建议A股长线资金现在可逐步进场,价值投资时机已到。2020Q1和Q2可能分别是国内和海外经济下行压力最大的时刻,基建投资与汽车是启动冰封经济的相对可靠的抓手,继续关注新老基建、汽车和地产,我们认为这也是未来一个季度的主线;低风险偏好者关注高股息标的;着眼半年以上的价值投资者,可考虑储备消费品里的价值股。
5、中信建投丁鲁明建议维持高仓位持有观点不变。创业板近期集中面临IPO加速和美国纳指反弹偏弱的双重影响,但板块即将迎来一季报业绩增速,预计仍将表现活跃,建议高仓位持有不变,市值风格暂维持均衡。
6、天风策略徐彪指出,维持市场底部的判断;但对反弹的空间相对谨慎,属于脉冲式超跌反弹,不大会是创新高的反转,二季度整体是震荡格局;方向上一方面关注外资回流下超跌高roe白马,另一方面二季度配置主线围绕逆周期政策发力的新老基建。
7、国泰君安认为,A股外资偏好组合标的估值已进入配置区间,预计全球流动性冲击缓和后,中国优质资产有望重获北上净流入。
8、安信策略陈果认为,从中期看A股目前处于牛市中的过渡期。短期投资者受到外部不确定性因素影响,风险偏好受到抑制,认为结构上可以重点把握内需消费、新基建和传统基建。近期行业重点关注:医药、食品饮料、汽车、建材、建筑、互联网、计算机、通信、券商、黄金等,主题重点关注湖北区域振兴等。
9、兴业证券最新策略观点指出,中长期A股优势逻辑不改。在宽幅震荡的大局下,上市公司进入财报密集披露期,也是投资者去伪存真的好时机,布局好赛道和好股票的“上车点”,特别是一头布局核心资产价值龙头,另一头布局“新基建”方向。
10、招商策略认为,4月A股将会逐渐企稳筑底。行业层面依次推荐金融、地产、建筑建材、种植业,主题方面数字基建仍然值得关注,关注数据中心、政务医疗教育信息化;关注卫生保健的投入力度加大带来的投资机会。

全部讨论

打地鼠的北北熊2020-03-30 09:00

这逻辑是不是有点混乱???“创业板近期集中面临IPO加速和美国纳指反弹偏弱的双重影响,但板块即将迎来一季报业绩增速,预计仍将表现活跃,建议高仓位持有不变,市值风格暂维持均衡。”