商业模式决定企业发展高度

最近几个月研究了几十个股票,涉及很多行业,深感行业商业模式的不同天然的决定了企业发展的高度。

比如航空公司,深受油价涨跌影响,油价涨跌都不太好;钢铁行业,需要不断大幅度投资更新固定资产;养殖等初级农业行业,看天吃饭,价格波动剧烈。

下面就以佳沃食品为例,做一个案例分析,聊一聊怎么看企业的商业模式,怎么选择具有伟大商业模式的公司。

佳沃所在的三文鱼赛道在国内增长较快,进口生鲜农产品对养殖能力、对供应链的管控能力、对食品安全的要求非常高。

水产养殖要看天吃饭,火山、地震、海啸、高温、低温、疫病均可能对养殖产生较大负面影响。

投资者每年给企业很难算账,也很难判断企业业绩。

智利的养殖牌照是一种隐蔽资产,但是如果隐蔽资产不能变现就没太大意义,佳沃不出售牌照就变不了现,佳沃如果出售牌照那主业就没了,所以投资看这种不能流动的隐蔽资产没太大意义。

前几天去日料吃饭,随便问了一下三文鱼是哪里采购的,答曰国产,老板说现在基本都是国产,进口不好进,国产还便宜。

从网上部分消费者的评价来看,智利三文鱼在进口三文鱼中的认知度不如挪威三文鱼,部分消费者反映佳沃的冷链及品控存在一定问题,收到的产品不够新鲜。

总之,进口水产养殖不是一个太理想的商业模式,佳沃也不足够优秀,企业未来爆雷点过多,比如自然灾害、疫病、食品安全、价格剧烈波动、国产替代等等。

林园讲过一句话我非常认同“你去和农民伯伯比辛苦?”农业,尤其是初级农产品的商业模式不是太理想。

最后用巴菲特的一句话来总结:一匹能数到10的马是一匹非凡的马,但不是非凡的数学家。商业模式决定了企业未来发展的高度,佳沃以后可能会是一家非凡的水产公司,但不是一家非凡的公司。

#雪球星计划# #商业模式# #商业模式决定企业价值# $东阿阿胶(SZ000423)$ $白云山(SH600332)$

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精彩评论

诸葛菲特01-19 00:47

佳沃的养殖牌照是一种隐蔽资产,但是如果隐蔽资产不能变现就没有太大意义。

半世闲人01-19 17:36

我拉黑了农林牧渔,只是因为这个板块是造假重灾区。芒格说打渔首先要去鱼多的地方打。

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小豆豆她爸01-21 21:23

评论已被 诸葛菲特 删除

Cxxheal01-21 08:00

三文鱼这个单品,如果分挪威和智利,那是产地不同。如果分国内和国外,那就不止是产地不同。国内是淡水鱼,智利(挪威)是海水鱼。两者都有寄生虫,但淡水鱼寄生虫在人体环境(人体是淡水环境生物)可以繁殖,相对咸水寄生虫则较难繁殖。
所以作者去日料店吃了“国产三文鱼”,注意不能生食。如果提供淡水生食,你吃的那家日料店就过份了。给顾客吃了不安全食品。

有信A有心9有信心01-20 10:54

说的真好。学习了很受益。我增长了知识。谢谢分享。用时间来赚钱应该是正确的。我特别喜欢投资成长型企业。我比较看好农业种子养殖业食品深加工业,与老百姓生活息息相关行业。

少依古01-20 08:03

国家的命运决定了企业的兴亡

梅花一剑01-20 00:08

商业模式决定了企业未来发展的高度,管理层和企业文化决定了能走多远。