一.以蚂蚁为代表的金融科技公司与传统银行的差异
1.看得见的差异--触达用户方式。或者反过来说，用户需要你做什么事？
八十年代用户：储蓄所房子太小太挤了，能不能换大的？多开几个？
今天的用户：一个手机APP可以帮我解决的问题，为啥要用一幢房来解决？
2.看不见的差异--风险定价方式。
八十年代的信贷员：我按信贷手册的标准放贷。怎么识别风险？按标准套呗，难道还要我跟着他回家，看他一天到晚买了些啥？我能有那时间？什么差异化风险定价？利率不是已经规定好的吗？不符合标准的怎么办？那就不贷吧。。。
今天的AI：您好，您的贷款额度是60万，利率是12.88%。为什么额度比张三低利率比张三还高？因为他平时回答买家问题比您勤，发货比您快，好评比您多。。。我怎么知道的？别问了，您只管决定自己贷不贷吧。。。
什么，您要贷60亿？大额的我不做，请致电人工。为什么不做？因为我做单笔金额小笔数巨大的贷款是人工智能，数量规模越大越有优势，没人是我对手。做单笔金额巨大的贷款却是人工智障，不是人的对手。大家各有所长嘛，我下围棋能赢世界冠军，但证明不出费马大定理，哥德巴赫猜想。。。
二.金融科技公司为用户带来的好处
1.从不能贷到可以贷--贷款愿望需求。
每个人都可以有自己的梦想。金融科技可以让更多人有机会得到贷款支持去实现自己的梦想~不管他的梦想是做成阿里巴巴这样的大事，还是买一部苹果手机这样的小事。
2.从高成本到低成本--便宜的需求。
大家首先要理解：你得到的贷款利率包含两个部分，大部分应该由你自己的信用决定的，另外一小部份才是创造信用机构的成本摊销。金融科技公司需要摊销的成本比传统银行低多了。但就好像我和姚明一人戴一顶帽子，我戴的帽子10厘米，姚明戴的帽子只有1厘米，他看起来还是比我高很多啊。
3.从等待到实时--便利的需求。
等待，有时候是一种最高的成本。甚至可以高到让用户需求消失。。。没人能比机器的应答更快。
三.金融科技公司做不到的事
1.每个用户都能随便贷。
让更多人得到贷款机会和让每个人都能得到贷款是两回事，前者可以努力，后者永远无法实现。
2.每个用户利率都低。
不同信用的人利率不同，这当然是结果的不公平。但是激励人去诚实守信，是基于出发点的公平。
3.遇到周期下行不出现不良率明显上升。
第三点更容易遇到疑问：如果是优秀的银行家，不就能提前预判下行周期，做出相应的策略调整吗?AI风险太大吧？
很遗憾，这样的优秀银行家并不存在。这样优秀的经济学家倒是有~他成功预测了过去两次经济下行周期中的七次。。。
JP摩根才是真正优秀的银行家。危机来临时有人问他：为什么您不告诉他们该怎么做呢，摩根先生?
“因为我也不知道。”他淡淡地回答说。
四.货币的发展史--创造信用主体的变迁
1.从实物货币到信用货币，商业银行创造信用让央行退居二线的第一次去中心化（巴塞尔协议的意义和缺陷）。
2.从人到AI，新监管困境下的遥远猜想：更加广泛第二次去中心化（区块链与未来的数字货币）。
3.不管是过去还是未来，所有的货币都没有投资价值。如果认为有，你要么是不懂货币，要么是不懂投资。
因为货币本身不创造价值。