为什么互联网流量巨头要做梯媒广告?

腾讯的广告:


天猫的:


京东的:


百度的:


拼多多的:


。。。

这些“自带流量”的互联网巨头,不是更先进的广告平台吗?为什么它们还要做梯媒广告?

问题就出在“自带流量”这四个字上~事实上也许从来就没有什么“自带流量”的互联网巨头。所有互联网公司的流量都是挖空心思引来的。。。大家不但需要一个idea,一次创新成功,还需要不断投入巨额研发费用,防止被对手偷袭超越。甚至自己也要打广告~通过这一系列的,长期的持续投入来竞争流量。

单从广告平台的角度去看,本质上互联网巨头们跟过去的报纸,广播,电视台一样,都是以某种方式,去开创一个可以吸引人来的虚拟场所,以获得流量。它们的商业优势也跟广播或电视很相似:成本在于网络中心,因此流量的边际成本低(更先进之处在于,它们形成了与用户的互动关系,从而能精确画像,得到数据反馈。能更加精准地投放广告)。

而梯媒本质上是户外广告,是租用某种物理上的人们必经之地,利用过路人流的碎片化注意力做广告。互联网流量巨头的核心优势,正好是它的劣势:

流量属于业主,租用流量的边际成本难以下降。

但是,相对于互联网流量巨头,户外广告这门生意也有一个最特别的优点:不需要再引流。所以我们会看到,腾讯,天猫,百度,京东,拼多多。。。会在梯媒上做广告。反过来有没有梯媒在微信,百度上做广告?

为什么没有?就是因为户外广告的流量纯粹来自于物理上必经之路这个本质,决定了它不需要挖空心思,投入巨额资金搞研发创新,做内容。。。以吸引流量。因此也不需要做广告。。。

但传统的机场,地铁之类户外广告生意,有一个致命的弱点:户外广告本身就是抓一点过路的注意力,这个注意力是非常碎片化的,因此只有那些,拥有巨大流量的业主才有一点广告价值。但问题在于,既然单一业主流量巨大。广告公司自然就容易在招标中沦为替业主打工的对象。

而梯媒,则是一个很了不起的商业创新~它不是去找流量巨头帮它们打工,而是通过整合了碎片化的业主,把单个业主手里完全没啥价值的碎片化注意力聚合在一起,汇集成巨大价值。

这个生意起步会很麻烦,然而一旦成型,很明显会形成难以撼动的规模优势。

规模优势也是一种“护城河”,这个在很多行业里都挺常见。例如淘宝,你说开个网站让大量小卖家来卖东西,是不是只有它能搞?当然不是,但是要累积到那么多卖家,形成“万能的淘宝”这种规模优势,也并非易事,所以很难挑战。

而梯媒这个行业的规模优势,会比其它很多行业都更加明显~因为它存在经营资源的唯一性:如果主要城市楼宇点已经被整合起来,你要再想整合出有同样规模意义的梯媒平台,先得要一个一个去强行撬掉。。。

这个甚至会比有了淘宝网站,再建一个京东网站,拼多多网站,更不现实(理论上几乎任何一种生意,你投入足够多的资源都可以硬撬,都可以说是“没有技术含量,没有护城河”。。。但实际上做生意的目的都是赚钱,而不是不计成本干掉对手,成本太高的非理性挑战很难看到~所以新潮也是想要通过做低线城市来错位竞争,并且张继学那么有能力的人,做了那么多年,投进去70个亿,也都还没能实现盈亏平衡。当年虞锋也一样。。。)。

因此,已经在梯媒行业形成规模优势的公司,是一个好生意。

利益批露:言论发表时本人管理的基金持有$分众传媒(SZ002027)$ 的多头仓位,未来72小时无交易计划。

#互联网#

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精彩评论

和风时05-27 03:15

哈哈哈哈,那就让你再恍然大悟一次,西方较少起高楼,所以电梯场景并没有中国这么普遍,你可以自己百度美国大城市的样子就知道了。再说一点看看你能不能再恍然大悟一次,那就是西方的月亮并没有比较圆,整个人权概念就比较笼统,一种模糊的概念您直接把它视作真理本身就是一种谬误,加之认为它将同化西方,更是一种文化的不自信,相信这种不自信不是对比东西方哲学后所产生的,而且对东方哲学的无知以及对西方哲学的盲从,羊群效应。

长征中的饭饭05-27 02:42

因为我很讨厌被梯媒强行广告,我曾思考过为啥美国没有梯媒,然后恍然大悟,梯媒是一种人权侵犯。等有一天中国人的自我意识逐步苏醒,梯媒会面临更多障碍。

我叫韭菲特05-27 07:17

有这个认知,所以你的私募,一年收益还是负的

扶苏198905-27 07:45

要不是看到分众成本端上升速度远大于营收,要不是看到整体广告收入的蛋糕不断被更多的短视频切走,要不是看到这票跌了五年,我差点就信了
有价值没错,分歧在于这玩意儿到底值多少钱。
在觉得市场错了之前,应该问下,我超越市场认知的地方在哪里

唐风浩浩05-27 01:11

1.电梯广告的拆除成本并不高。
2.对于物业来说,他的目标可能是短视的,更低的佣金他就能换。
3.有些商业模式能赚钱,但并不意味着能持续赚钱持续扩大规模。
4.电梯广告确实占领了零碎空间,也提供了广告价值,但这个生意说实在的,跟腾讯比到底有几分优势?我这个问题有点奇怪但我认可方丈的想法,选一个公司前,先跟腾讯比。

全部评论

市场永远是正确的07-11 18:35

分众是周期股,在周期的顶部能够给到多少pe

尘嚣慧睛07-10 19:42

这个思考角度挺有新意的

点亮心灵的灯07-01 22:59

这个问题终于有正解回答了,物业集中实际上就是降低了分众的销售成本和管理成本,因为没有出价更高的梯媒广告公司,大型连锁物业自己做广告不专业,还是会和分众合作。优惠给物业公司的价格从管理成本上就省出来了。

不学无术薛小二07-01 22:43

这段可以看出严肃投资者是如何被梦想投资者逼到绝路的

严守能力圈07-01 22:35

问题是,为什么要投它?这世界上这么多好公司好生意。