李迪-高朋资本

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李迪-高朋资本的热门讨论
万华化学研报by兆泽慧

$万华化学(SH600309)$ 万华化学将主营业务划分为三个板块,2017年上半年各业务板块几乎是齐头并进的状态,万华化学迎来了巅峰时刻。 一、聚氨酯板块 当前万华化学聚氨酯板块业务还是主要以MDI为主,随着石化和精细化学板块的快速崛起,聚氨酯板块的占比呈现逐年下降的趋势。从2016年上半年的66%,...查看全文

2年投资信立泰心路历程by兆泽慧

$信立泰(SZ002294)$ $乐普医疗(SZ300003)$ $恒瑞医药(SH600276)$ -------------------------------------我是分割线 建仓于2015年12月 公司概况 信立泰是一家总部位于深圳的由叶澄海家族控制的注意力集中在心脑血管病类药物、抗生素类药物细分领域,未来将心脏支架类医疗器械和生物制药方向进行战...查看全文

传说中的宁德时代

宁德时代11月10日在证监会网站上进行了IPO预披露,计划在创业板上市,基于电动汽车前景炙手可热,以及宁德时代在动力电池行业的江湖地位,我们认为宁德时代递交材料是一个大事件,同时也给我们提供了学习电动汽车行业较为完整的直接资料。在今年宁德时代动力电池产销规模超越比亚迪成为中国最大的...查看全文

康得新之碳纤维业务分析by兆泽慧

$康得新(SZ002450)$ $三星电子(SSNLF)$ 康得新8月停牌的谜底在9月份解开,只是一份与三星在裸眼3D方面的战略合作协议,三星方出席的是一名常务和一名部长。三星的级别基本上是根据在三星服务年限来确定的,从下到上基本上是见习、专员、代理、课长、次长、部长、常务、专务、社长、会长的排序,常...查看全文

9月投资总结:万华化学

$万华化学(SH600309)$ 万华化学的主力产品MDI市场价格在9月份处于飙升状态,10月份挂牌的直销价已经达到35000吨的历史最高水平。伴随着MDI价格水平,万华化学股价也在历史新高附近反复震荡。 万华化学的愿景是成为世界级的化学工业巨头,在成为世界化学巨头的道路上,大概有以下几个关键时间节点...查看全文

三安光电研究报告

$三安光电(SH600703)$ 近期我们首次买入了三安光电,三安光电的发展愿景是:着重于Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体产业发展,努力打造具有国际竞争力的半导体厂商。 半导体芯片是一切智能设备和系统的核心,也是当前炙手可热的智能终端、互联网、移动互联网、物联网及人工智能发展的根基,人们在上述行业所有...查看全文

双鹭药业(002038)研报180103

我们建仓双鹭药业是因为一款叫来那度胺的重磅药在今日结束了漫长的审批程序,即将上市。这是一款有可能改变双鹭药业命运的产品,双鹭有来到机会面前,我们的进入就是希望来那度胺给公司可能带来的“戴维斯双击”。 双鹭是一家北京的制药公司,2004年在中小板上市,几乎是最早一批上市的中小板企业...查看全文

媒体欠百度一个公允的报道

$百度(BIDU)$ 百度的年度AI开发者大会今年是首届,以后将会每年一度,相信年度AI大会将成为观察中国AI黑科技发展趋势的最前沿窗口。 2017年7月5日,百度AI开发者大会在北京国家会议中心举办。首次公布了完整的AI生态开放战略。百度AI的生态战略方向是建立和引领新一代的AI计算平台。在前端提供两...查看全文

康得新研报by兆泽慧

$康得新(SZ002450)$整个8月,康得新几乎都是在停牌中度过。8月4号,公司发布公告称在材料行业存在战略合作事项,从8月7日开始停牌,8月21日,确认本次战略合作涉及跨境合作,事情更进一步,但是仍需停牌10个交易日以上,下一个公告日将是9月1日。 一般来说因为战略合作而停牌的事件比较少见。之前...查看全文

3月投资总结:万华化学

3月13日,万华化学在停牌中发布了年报,公司2017年创造了非常辉煌的业绩。通过年报提供的数据我们对万华化学进行画像,藉此希望给你们一个不同于常规理解公司的角度。 一、家底(资产)公司2017年总资产从507.65亿增长658.28亿,增长了29.67%。万华的负债率为53%,有息负债率在33%左右。 1、过去5...查看全文

$康得新(SZ002450)$ 清仓康得新,光二进度非常糟糕,15年以来转固和在建没什么变化,却不断通过债券,股权囤积资金,三季度报净利润率和净资产收益率下降,和预期偏差较大。查看全文

12月投资总结:三安光电

$三安光电(SH600703)$ 继厦门集成电路之后,三安在泉州又落下重重一子。12月宣布在泉州高达333亿的投资计划将三安从单一LED向LED+通信+功率半导体进击的决心推升到了一个前所未有的高度。 三安在通信和功率半导体方向的布局始于2015年的非公开增发,通过2015年非公开募资的部分资金投入,以厦门三...查看全文

关于万华化学停牌

$万华化学(SH600309)$ 万华化学近期停牌是计划中的事情,其在2016年年报清晰的描述2017年重点推进的几件事: 1、公司整体上市,主要是收购BC和万华宁波25%少数股东股权; 2、大乙烯项目和万华化学的产业格局调整,现在这个处在环评公示(第二阶段),因为今年的超强环保政策有些延迟; 3、全球布...查看全文

济川药业(600566)研报180103

公司在11月份完成了可转债的发行,初始转股价定位41.04元/股,当前股价为38.66%,较初始转股价有6%的折扣。有一定的安全边际。 2013年12月完成借壳上市。我们观察济川药业就从2013年开始,到2017年3季度,总共经历4个完整的会计年度和1个三季度。 从2013年借壳上市开始,济川药业的营业净利润率就...查看全文

投资的意义

我们通过净利润率、净资产收益率、净利润及收入等定量指标选择标的池。再深入分析发生在这些公司及其所在行业的一切事情,即使这些零碎的信息对于我们的投资决策没有任何帮助,我们也乐此不疲。正是这些看似无聊的阅读与探究,不断刷新和提升我们对一个又一个行业的认知边界,也许投资这件事情除...查看全文

1月投资总结:万华化学(SH600309)

$万华化学(SH600309)$ 本月万华仍处于重大资产停牌过程中。 期间1月20日,万华公布了2017年全年业绩预告。预计2017年实现净利润110.39亿元人民币,同比增长200%。实现扣非净利润106.16亿元,同比增长189%。 1月23日,烟台工业园建设的PC一期(7万吨/年)已经投产。由于环保政策趋严的原因,PC项目...查看全文

浙江美大:老板暂歇或是美大们的机会

老板电器是A股市场的超级白马,上市之后多年净利润以40%以上的匀速增长,2017年年报和一季度增速下降至20%,市场用连续两个跌停来回应这个公告。 在相同的宏观环境下,美大却发布了几乎完全相反的年度业绩。公司业绩无论从增速还是规模均创上市以来最好的成绩。一季度的预期仍然是35-50%的高速增...查看全文

关于中美贸易战:没有意外,没有惊喜

3月8日,特朗普签署了两项声明,除加拿大和墨西哥除外,美国将对进口钢铁征收25%的关税,对进口铝征收10%的关税。尽管包括欧洲、日本等美国重要盟友表现激愤,但基于美国对其特殊的宗主地位,欧洲和日本很快就将其信誓旦旦的反制措施演进为讨要“豁免权”的竞赛,继加拿大和墨西哥之后,澳大利亚...查看全文

3月投资总结:双鹭药业(SZ:002038)

一、营收和利润虽然营收和净利润止住了连续3年的下滑局面,但是扣非净利润仍处在下降的状态,没有改变。公司2017年实现营业收入12.42亿元,相比2016年增长了23%,止住了自2014年以来的连续3年营收下降的趋势。营收增长受到销售模式改变带来的价格提升和原重点产品销售额的止跌回升双重因素的影响...查看全文

12月投资总结:万华化学

$万华化学(SH600309)$@今日话题 本月万华化学启动了整体上市的步伐,12月6号开始停牌。这其实是万华化学在2016年年报中确定要进行的5件大事之一,是一个计划中的事项。 一、公司整体上市,解决同业竞争的问题 根据公司向市场的承诺,公司将最晚在2018年9月21日前解决匈牙利博苏公司和宁波万华少数...查看全文

他的全部讨论
关于宏观研判的思考清单

1、从历史知识和人类发展脉络作为的思考起点,前瞻性地预测未来的社会、人类生活形态及价值观发展方向; 2、回到最简单的问题,记录当前的感受,清晰的总结目前社会人们赞成什么、反对什么、喜欢什么、厌恶什么、期待什么、抛弃什么; 3、过于复杂的宏观是“伪宏观”,以宏观的名义进行次宏观分析...查看全文

投资与生活第一期:了解价值投资

高朋资本合伙人李迪做客凯盛专家,分享投资与生活 音频地址:网页链接 文字版梳理: (一) 大家好,我是李迪,今天很高兴能够通过凯盛专家APP和大家聊聊价值投资 我做投资8年,曾就职方正、三星、京东金融...查看全文

关于独角兽

从2月1日申报IPO材料到3月8日审核过会,前后满打满算才36天(包括13个非工作日),富士康股份以闪电般的速度迈过了其他公司此前需数倍时间才能走完的路。富士康闪电IPO奇迹在中国资本市场燃爆了独角兽,资本市场越来越像一家动物园,里面充数着黑天鹅、灰犀牛、独角兽、白马、黑马、牛、熊等等,黑...查看全文

近期可以关注下银行股

银监会近期下发了《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》明确拨备覆盖率监管要求由150%调整为120~150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。市场将其理解为对银行业的重大利好,但是我们有与市场不一样的看法。 银行业本质上来说是经营风险的行业,收益和风险的平衡始终是监管者...查看全文

关于中美贸易战:没有意外,没有惊喜

3月8日,特朗普签署了两项声明,除加拿大和墨西哥除外,美国将对进口钢铁征收25%的关税,对进口铝征收10%的关税。尽管包括欧洲、日本等美国重要盟友表现激愤,但基于美国对其特殊的宗主地位,欧洲和日本很快就将其信誓旦旦的反制措施演进为讨要“豁免权”的竞赛,继加拿大和墨西哥之后,澳大利亚...查看全文

$济川药业(SH600566)$ 3月29日,济川传来好消息,蒲地蓝进入了山东医保目录,至此蒲地蓝已经进入了全国13个省级医保目录。山东人口众多、经济发达,蒲地蓝本次进入具有重要意义。 济川着力准备当前还弱小的药妆板块继牙膏之后再次取得突破,“一种蒲地蓝抗菌止痒沐浴露及其制备方法”获得国家发明...查看全文

浙江美大:老板暂歇或是美大们的机会

老板电器是A股市场的超级白马,上市之后多年净利润以40%以上的匀速增长,2017年年报和一季度增速下降至20%,市场用连续两个跌停来回应这个公告。 在相同的宏观环境下,美大却发布了几乎完全相反的年度业绩。公司业绩无论从增速还是规模均创上市以来最好的成绩。一季度的预期仍然是35-50%的高速增...查看全文

安信信托:朝主动资管角色迈进,投资能力成未来关键

信托业属于非银金融,它与银行、证券、保险、基金一道构成了金融服务业,隶属于银监会行业管理。 中国金融行业管理框架: 在新一轮的国家层面机构改革中,银监会和保监会合并成一个部门。从过去的一行三会演进成一委一行两会的格局。 中国信托业共有68家公司,从2014年开始到2017年安信信托在ROE...查看全文

3月投资总结:万华化学

3月13日,万华化学在停牌中发布了年报,公司2017年创造了非常辉煌的业绩。通过年报提供的数据我们对万华化学进行画像,藉此希望给你们一个不同于常规理解公司的角度。 一、家底(资产)公司2017年总资产从507.65亿增长658.28亿,增长了29.67%。万华的负债率为53%,有息负债率在33%左右。 1、过去5...查看全文

三月投资总结:三安光电(SH600703)

三安光电研报 我们在2017年8月开始建仓三安光电的月报中发出了需要特别关注的风险警告在本月特朗普掀起的中美贸易战中出现了,美国启用特别301条款,对中国在新能源汽车、半导体、高铁等尤其涉及中国制造2025战略中的重大技术领域特别限制措施,三安在二...查看全文

3月投资总结:双鹭药业(SZ:002038)

一、营收和利润虽然营收和净利润止住了连续3年的下滑局面,但是扣非净利润仍处在下降的状态,没有改变。公司2017年实现营业收入12.42亿元,相比2016年增长了23%,止住了自2014年以来的连续3年营收下降的趋势。营收增长受到销售模式改变带来的价格提升和原重点产品销售额的止跌回升双重因素的影响...查看全文

一、二级市场投资异同

生殖以及生存选择演化为理性人假说,当下的决定是利益最大化的选项,广义的投资实际每时每刻都在发生,思考着投入与回报是否划算,狭义投资就是赚钱。 主流的有价证券投资即以合理的价格买入股权或债券,与公司共同成长得分红或利息,待价格高出其价值或有更好的标的选择卖出。分解投资行为主要3...查看全文

$生物股份(SH600201)$ 我们在2月份新建仓了生物股份,这是我们初次购买。生物股份是一家内蒙呼和浩特的主营动物疫苗的兽药制造企业,其在大型家畜,尤其是在猪口蹄疫疫苗方面居于中国领先的地位。生物股份下游客户为规模化集中养殖企业,通过政府招标和大企业市场直销两种方式开展业务,相对政府招...查看全文

2月投资总结:双鹭药业(SZ:002038)

2月27日,双鹭药业发布业绩快报,公司2017年1-12月实现营业收入12.42亿元,同比增长23%;归属于上市公司股东的净利润5.37亿元,同比增长18.76%。双鹭的拐点愈发清晰。尤其值得称赞的是第四季度营收的增速有不断加快的趋势,也是过去8个季度以来首次单季营收突破4亿大关 从2016年1季度到2017年1季...查看全文

2月投资总结:三安光电(SH600703)

2月5日,三安光电公告了与三星电子的预付款协议。三星将支付厦门三安1683万美元预付款,以换取显示屏LED芯片,若三星每月订单量可能超过协议约定的最高数量,双方将提前讨论扩产条件,厦门三安和三星将持续讨论 MicroLED 战略合作,待厦门三安达到大规模量产产能时,三星将考虑厦门三安作为首要供...查看全文

$老板电器(SZ002508)$ 近期表现是典型的曾经估值透支了未来的业绩,估值是按照按年增长40%的速度计算的,现在一看就20%,再加上未来房地产市场的悲观预期,强化了老板未来增长困境的预期,所以出货就特别坚决。老板电器是一个很好的案例,价值投资不能刻舟求剑,墨守成规,思辨需要层层递进,不断...查看全文

30岁,刚刚开始

北上广深“漂”的孩子多数无法达到家乡的生活水准,大城市落脚解决温饱之后,数年的发展进步主要体现在更贵一些的房租和外卖。事业、爱情等驱动力吸引着漂们前部后继赌“中国梦”,梦醒时分,涛声依旧,多了些油腻、发际线、眼袋,顺便感慨下8090年后生活不易。有一种叫做“比你优秀还比你努力”...查看全文

高朋打造全国首个电子发票先锋城市 赋能电子发票行业生态

2月2日,海南省政府与腾讯公司于北京海南大厦签署多项省级业务合作协议。会议上,海南省省委书记刘赐贵、海南省省委副书记、省长沈晓明和腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾及参会各方代表就海南省与腾讯合作的关于交通、医疗、财税、政务等重大项目进行了会谈。 (图为海南省省委书记刘赐贵、海南...查看全文

1月投资总结-大事件

中国GDP 国家统计局1月18日发布了2017年中国经济统计数据,据统计,2017年中国国内生产总值(GDP)初步核算为827122亿元,折合为美元大致在13.17万亿美元左右。 2017年GDP排名前10 国家。 美国经济总量仍然一枝独秀,逼近20万亿美元的规模。总体水平领先中国6.4万亿美元的规模。在10年之内国别GDP...查看全文

1月投资总结:济川药业(SH600566)

$济川药业(SH600566)$ 进入2018年,公司的主打产品蒲地蓝进入各地医保目录的步伐越来越快,刚一开年便传来了进入河南和吉林两省的消息,至此蒲地蓝已经进入了12 省的医保目录。蒲地蓝进入了差不多三分之一的省份医保市场。 去年年底到今年年初的流感大爆发,卫计委发布《流行性感冒诊疗方案(2018...查看全文

1月投资总结:万华化学(SH600309)

$万华化学(SH600309)$ 本月万华仍处于重大资产停牌过程中。 期间1月20日,万华公布了2017年全年业绩预告。预计2017年实现净利润110.39亿元人民币,同比增长200%。实现扣非净利润106.16亿元,同比增长189%。 1月23日,烟台工业园建设的PC一期(7万吨/年)已经投产。由于环保政策趋严的原因,PC项目...查看全文

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