李迪-兆泽慧投资

李迪-兆泽慧投资

高朋gaopeng战略投资部总经理,兆泽慧投资合伙人,7年投资经验,曾就职方正、三星、京东金融,历任投资分析师、投资经理、投资总监等职位。 兆泽慧投资成立于2015年2月,致力于A股投资,兆泽慧一期15年收益73%,16年收益17%,17年截至9月30日收益35%,累计总收益156%目前排名国内证券私募投资基金第二位。

李迪-兆泽慧投资的热门讨论
万华化学研报by兆泽慧

$万华化学(SH600309)$ 万华化学将主营业务划分为三个板块,2017年上半年各业务板块几乎是齐头并进的状态,万华化学迎来了巅峰时刻。 一、聚氨酯板块 当前万华化学聚氨酯板块业务还是主要以MDI为主,随着石化和精细化学板块的快速崛起,聚氨酯板块的占比呈现逐年下降的趋势。从2016年上半年的66%,...查看全文

2年投资信立泰心路历程by兆泽慧

$信立泰(SZ002294)$ $乐普医疗(SZ300003)$ $恒瑞医药(SH600276)$ -------------------------------------我是分割线 建仓于2015年12月 公司概况 信立泰是一家总部位于深圳的由叶澄海家族控制的注意力集中在心脑血管病类药物、抗生素类药物细分领域,未来将心脏支架类医疗器械和生物制药方向进行战...查看全文

康得新之碳纤维业务分析by兆泽慧

$康得新(SZ002450)$ $三星电子(SSNLF)$ 康得新8月停牌的谜底在9月份解开,只是一份与三星在裸眼3D方面的战略合作协议,三星方出席的是一名常务和一名部长。三星的级别基本上是根据在三星服务年限来确定的,从下到上基本上是见习、专员、代理、课长、次长、部长、常务、专务、社长、会长的排序,常...查看全文

9月投资总结:万华化学

$万华化学(SH600309)$ 万华化学的主力产品MDI市场价格在9月份处于飙升状态,10月份挂牌的直销价已经达到35000吨的历史最高水平。伴随着MDI价格水平,万华化学股价也在历史新高附近反复震荡。 万华化学的愿景是成为世界级的化学工业巨头,在成为世界化学巨头的道路上,大概有以下几个关键时间节点...查看全文

三安光电研究报告by兆泽慧

$三安光电(SH600703)$ 近期我们首次买入了三安光电,三安光电的发展愿景是:着重于Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体产业发展,努力打造具有国际竞争力的半导体厂商。 半导体芯片是一切智能设备和系统的核心,也是当前炙手可热的智能终端、互联网、移动互联网、物联网及人工智能发展的根基,人们在上述行业所有...查看全文

媒体欠百度一个公允的报道

$百度(BIDU)$ 百度的年度AI开发者大会今年是首届,以后将会每年一度,相信年度AI大会将成为观察中国AI黑科技发展趋势的最前沿窗口。 2017年7月5日,百度AI开发者大会在北京国家会议中心举办。首次公布了完整的AI生态开放战略。百度AI的生态战略方向是建立和引领新一代的AI计算平台。在前端提供两...查看全文

康得新研报by兆泽慧

$康得新(SZ002450)$整个8月,康得新几乎都是在停牌中度过。8月4号,公司发布公告称在材料行业存在战略合作事项,从8月7日开始停牌,8月21日,确认本次战略合作涉及跨境合作,事情更进一步,但是仍需停牌10个交易日以上,下一个公告日将是9月1日。 一般来说因为战略合作而停牌的事件比较少见。之前...查看全文

$康得新(SZ002450)$ 清仓康得新,光二进度非常糟糕,15年以来转固和在建没什么变化,却不断通过债券,股权囤积资金,三季度报净利润率和净资产收益率下降,和预期偏差较大。查看全文

投资的意义

我们通过净利润率、净资产收益率、净利润及收入等定量指标选择标的池。再深入分析发生在这些公司及其所在行业的一切事情,即使这些零碎的信息对于我们的投资决策没有任何帮助,我们也乐此不疲。正是这些看似无聊的阅读与探究,不断刷新和提升我们对一个又一个行业的认知边界,也许投资这件事情除...查看全文

$华懋科技(SH603306)$ $均胜电子(SH600699)$ 一直高成长的华懋科技在1季报出来后,吓了二级市场一跳,首日便报以跌停。华懋的地成长我们判断主要是两个原因:1、公司2016年的产能利用率已经达到103%,所有设备已经在超负荷生产,短期内公司再次快速增长的可能性不大,也就是说遇到了产能瓶颈;2、...查看全文

关于房价

$中国恒大(03333)$ $碧桂园(02007)$ $万科A(SZ000002)$ 大半年过去盈利改善比较好的行业有:机械设备、钢铁、化石能源、基础化工、建材。其实这些行业均为强周期行业,他们与下游房地产和基础设施建设密切相关,房地产行业的盈利改善也匹配了上述周期行业的变动,恒大们动辄数倍的净利润同比增长...查看全文

9月半导体行业大事件整理by兆泽慧

$三安光电(SH600703)$ $华为(HUAW)$ $三星电子(SSNLF)$ 9月2号,华为在德国发布麒麟970芯片点燃了A股市场一轮波澜壮阔的以半导体和芯片产业为名的“主题投资”。其实这波半导体行情与三安光电并无太大直接的关联,我们还是先将注意力放在三安光电本来的业务上,之后我们会对近期发生在半导体行业...查看全文

10月投资总结:三安光电

$三安光电(SH600703)$ 随着三安光电靓丽的三季报公布,公司市值创上市以来的历史新高,成功突破1000亿元市值。10月31日每股收盘25.83,较2016年12月30日收盘13.39上涨了93%,股价接近翻倍。 从3季报来看,三安股价优异的表现是有比较扎实的财务基础的。其3季度营收和净利润均创历史新高,2017年前...查看全文

2017年1月的乐视

哈,小伙伴们叫我预测帝 $乐视网(SZ300104)$ $融创中国(01918)$ -----------------------------我是分割线 写于2017年1月 乐视资金危机随着融创的进入得到暂时缓解,造血功能的尽快建立才是相较资金更加紧迫的问题。乐视7 大生态就像 7 个嗜血的怪兽需要不断补充能量才能存活,手机、内容、大屏、...查看全文

中广核电力研报by兆泽慧

$中广核电力(01816)$ $中国核电(SH601985)$ 文章写于2015年12月清仓之时,之后关注较少,应读者要求聊聊投资分析逻辑,晨光夕忆,朝花夕拾。 中广核电力在2014 年12 月9 日发行上市,发行价每股2.78 港币。发行后总股本454.49 亿股,发行估值1263 亿港币。 关于收入 中广核营业收入来自于其发电收...查看全文

$康得新(SZ002450)$ 十月我们清仓了康得新。虽然他发布了令人乐观的年度预测,仍然保持30-40%的年度高增长率。但是其对现金的饥渴达到了空前的程度,即使3季度末手上有高达190亿的现金,但公司仍然持续不断从债券市场融资,公司通过光二项目定向募集的资金运用效率及其低下,从公司在建工程规模和1...查看全文

美联储加息带来的影响

2017年6月14日,美联储宣布了今年第二次加息,也是本轮加息周期的第4次加息,联邦基金利率提高到1%-1.25%,仍然处在较低位置,未来加息具备一定空间。同时美联储还计划缩减资产负债表,行动可能在9月份开始。缩表其实是“量化宽松”的反动,本质上是消减全社会货币投放,全社会去杠杆的努力,也是...查看全文

专栏开通啦 ,小伙伴多支持~网页链接查看全文

关于理解价值投资的思考清单

1、一切估值本源回归利率,投资的风险偏好因为资金成本升高而降低,货币市场对风险偏好较低的资本产生吸引力,一个成熟资本市场的PE是长期国债收益率倒数的一个风险加权值; 2、巴菲特“八项规定”:清晰护城河,行业前景好,团队优秀,估值合理,不碰长期无法预测的生意,不依赖陌生人你的好意,...查看全文

10月投资总结:万华化学

本月明星私募淡水泉的清仓,和MDI挂牌价高位回落构成了万华化学股价的双重打击,市场普遍预期2017年3季度是万华业绩 短期高点,加之今年万华获利盘巨大,有实现价值的巨大需求,万华股价在本月发生了接近15%的回撤,我们在回撤中选择了加仓,对净值压力加大。 2017年3季度无论从营收还是净利润都...查看全文

他的全部讨论
关于宏观研判的思考清单

1、从历史知识和人类发展脉络作为的思考起点,前瞻性地预测未来的社会、人类生活形态及价值观发展方向; 2、回到最简单的问题,记录当前的感受,清晰的总结目前社会人们赞成什么、反对什么、喜欢什么、厌恶什么、期待什么、抛弃什么; 3、过于复杂的宏观是“伪宏观”,以宏观的名义进行次宏观分析...查看全文

$康得新(SZ002450)$ 十月我们清仓了康得新。虽然他发布了令人乐观的年度预测,仍然保持30-40%的年度高增长率。但是其对现金的饥渴达到了空前的程度,即使3季度末手上有高达190亿的现金,但公司仍然持续不断从债券市场融资,公司通过光二项目定向募集的资金运用效率及其低下,从公司在建工程规模和1...查看全文

10月投资总结:万华化学

本月明星私募淡水泉的清仓,和MDI挂牌价高位回落构成了万华化学股价的双重打击,市场普遍预期2017年3季度是万华业绩 短期高点,加之今年万华获利盘巨大,有实现价值的巨大需求,万华股价在本月发生了接近15%的回撤,我们在回撤中选择了加仓,对净值压力加大。 2017年3季度无论从营收还是净利润都...查看全文

10月投资总结:三安光电

$三安光电(SH600703)$ 随着三安光电靓丽的三季报公布,公司市值创上市以来的历史新高,成功突破1000亿元市值。10月31日每股收盘25.83,较2016年12月30日收盘13.39上涨了93%,股价接近翻倍。 从3季报来看,三安股价优异的表现是有比较扎实的财务基础的。其3季度营收和净利润均创历史新高,2017年前...查看全文

$康得新(SZ002450)$ 清仓康得新,光二进度非常糟糕,15年以来转固和在建没什么变化,却不断通过债券,股权囤积资金,三季度报净利润率和净资产收益率下降,和预期偏差较大。查看全文

$万华化学(SH600309)$ 关于挂牌价与收入差异主要有3个因素1、销量包含25-30万吨聚醚多元醇产品,价格在1-1.2万元;2、销量中1/3出口美国,长期协议价不含税1.8-2万3、挂牌直销价需要扣除17%增值税后算订单收入,直销客户部分有返点市场都盯着MDI挂牌价,未来万华的波动还会加剧,在MDI上升阶段万华...查看全文

关于理解价值投资的思考清单

1、一切估值本源回归利率,投资的风险偏好因为资金成本升高而降低,货币市场对风险偏好较低的资本产生吸引力,一个成熟资本市场的PE是长期国债收益率倒数的一个风险加权值; 2、巴菲特“八项规定”:清晰护城河,行业前景好,团队优秀,估值合理,不碰长期无法预测的生意,不依赖陌生人你的好意,...查看全文

定量按照财务指标投资分析,可以选择行业细分龙头,即有不错商业模式的产业链龙头公司,而行业和团队不能单纯依靠定量分析因为,行业发展趋势判断需要足量历史知识或者人类演化进程辅助,管理团队的判断更是需要从三观入手,思考公司战略辨识度的可验证性。所以投资容易,赚钱很难,且行且珍惜。查看全文

2017年政府工作报告解读

中国的两会,是研究中国宏观政策及经济最重要的窗口。观察国家治理及其经济成果的方法其实与研究一家公司治理及其财务报表在逻辑和本质上并无两样。全国人大和政协犹如公司的董事会和监事会,全体人民是国家的股东,基于效率及社会运行成本,这个股东大会无法固定召开,只有在选举的时候才会体现...查看全文

回复@小超人会飞: 公司发展应紧紧人类终极需求生存和发展来解决问题而收到回报,真伪需求判断就是用户愿意花多少钱购买//@小超人会飞:回复@李迪-兆泽慧投资:$乐视网(SZ300104)$ 乐视最大的问题是选择了硬件这条不归路,电视确实不赚钱,手机供应链确实管不好,情怀也造不出来汽车,相反轻资产看起...查看全文

2017年1月的乐视

哈,小伙伴们叫我预测帝 $乐视网(SZ300104)$ $融创中国(01918)$ -----------------------------我是分割线 写于2017年1月 乐视资金危机随着融创的进入得到暂时缓解,造血功能的尽快建立才是相较资金更加紧迫的问题。乐视7 大生态就像 7 个嗜血的怪兽需要不断补充能量才能存活,手机、内容、大屏、...查看全文

关于打新股基金

@今日话题 新股IPO 提速恰恰是改变资本市场供求关系的重要阀门,不断增加的公司股权供给能够让资金越显重要,资本将得到它应有的尊重。不管从那个角度看,中国的IPO 制度仍然是一个畸形的制度。打新居然成为一种稳赚不赔的投资游戏,市场存在一大群打新基金,可以靠每天一次的申购动作即可完成工...查看全文

警惕一切无清晰回报的高杠杆

@今日话题 $辉山乳业(06863)$ 辽宁的辉山乳业危机在今年7月末爆发,市值瞬间失去90%,成为一个裸泳者。几乎所有的裸泳者共同的特点无外乎:不实利润、高额负债、资金挪用、关联交易,乐视与辉山无一不是如此。投资者要在黑天鹅频传的市场得以保全,有时候最为简单和保守的商业逻辑反倒是最为可靠...查看全文

回复@小超人会飞: 今年6月21日,MSCI经过四年的评估,终于将A股纳入了其新兴市场指数。有222家公司进入了初步名单。纳入MSCI指数并无特别意义,只是A股投资者的朋友圈又扩大了一点而已,境外机构既不是雷锋,也不可能成为解放军,长远来看决定公司投资回报的根基仍然是被投资公司本身业务表现及其...查看全文

折腾了几个月,新一期PE基金扬帆起航~查看全文

高朋新兴产业基金-产业资本与区域资本的合作试点

高朋网牵手贵安新区成立高朋新兴产业基金,首期规模5亿,围绕互联网生态进行战略投资及项目孵化,助推贵安新区产业体系构建。 前排:左 高朋网董事长 高峡 右 贵安金投副董事长 安宁 后排从左至右: 李迪 张民遐 马化腾 秦如培 马宁宇 宗文 田丰 2017年中国大数据产业峰会暨中国电子商务创新发展...查看全文

美联储加息带来的影响

2017年6月14日,美联储宣布了今年第二次加息,也是本轮加息周期的第4次加息,联邦基金利率提高到1%-1.25%,仍然处在较低位置,未来加息具备一定空间。同时美联储还计划缩减资产负债表,行动可能在9月份开始。缩表其实是“量化宽松”的反动,本质上是消减全社会货币投放,全社会去杠杆的努力,也是...查看全文

2009年比特币刚出现时,1美元差不多可以买到1300枚比特币。比特币由于号称只有2100万的终极发行量而被确认为不会“贬值”收到人们的追捧,除了当前的击鼓传花的交易外,比特币在普世价值中的作用微乎其微,它非常希望遵循权利的悖论获得民意认同的权利,挑战作为一个主权国家主要标志之一的铸币权...查看全文

回复@小扔: 今年5月份,巴菲特的十年赌约尘埃落定了,赌对冲基金的表现能否跑赢一支标普500指数基金,最初接下和巴菲特的这场赌局的人是Tarrant的合伙人Ted Seides,双方各自100万美金。在2006年股东大会上,巴菲特提出对冲基金行业因为收费过高(通常是2%的管理费加20%的表现费),无法在长期战胜标...查看全文

回复@能吃范: 北京因为曾经的短视规划而如今不堪重负,由于权力、财富和社会公共服务资源过于集中,北京对环渤海地区乃至整个中国产生了巨大的虹吸效应,北京与河北社会经济发展的严重失衡反过来制约了北京的持续发展。虽然把雄安新区提升到与深圳与浦东同等的战略高度,但与深圳与浦东有明确的、...查看全文

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