A股趋势研判20240427

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一、港股为什么走强?

网上的几点意见,我觉得不是主要因素。不过港股开始和美股不联动,历史上并不多见。我认为港股走强的两个直接原因,目前都没有得到确认。

1、美股避险价值下降。

2、中国的避险价值与增值潜力。

二、A股盘面

我看空高股息。资源有色等低估值也会受到影响,从盘面看都是防守板块,他们上涨大盘整体会下行。

低空经济、固态电池等偏向于题材,比起AI、新能源、半导体等板块也是跷跷板。

AI硬件类相对较强,一季报好,和英伟达有关联性。

AI软件,相对较弱,一季报没有出色的,但外盘微软谷歌等走强。A股的相关公司,如果从业绩来说很难体现,也是偏向于题材。

我看空纳指,所以AI板块观察为主,看A股AI板块能否走出独立于英伟达的走势。

4月26日,外资流入A股224亿元,创历史最高金额。这点和港股走强背后可能是相似的因素。

科技是4月26日最强板块,说明A股要有大行情,科技是最佳选择。

上涨时间2月5日到3月21日,调整时间3月22日开始,到4月19日或4月25日,时间上差不多。

三、板块选择

如前几次的文章所述,我选择半导体,新能源车

光伏板块业绩出来正反馈并不多,奥特维业绩好,股价向上。晶盛机电一季报出来,正向反馈。光伏设备,业绩增长有所下降,股价都负反馈,静态PE基本都是10左右。

半导体,一季报向好,股价是正反馈的。存储类业绩最好,但是德明利这种走势确实影响人气。只是半导体没有走出明确的细分,设备类业绩分化,芯片设计公司也是向好但又不够好。

新能源车,业绩分化。高增长的不多,但是正反馈。大部分营收增速都是10%-30%,利润率分化。

从盘面看,50%以上增长的,PE40-50。30%增长的,PE30左右。10%增长及以下的,PE20左右。

所以,现在PE20左右的科技股很多。这里是最大的分歧,现在的市场更愿意在一季报业绩下顺推。

如果今年及明年增长能维持30%,PE20显然是低估的。打个比方,2023年2亿净利润,PE20,市值40亿。如果连续两年能增长30%,2024年底3.4亿,PE30来计的话,市值也得72亿。

这里面就是大家发挥各自的能力了,毕竟未来都是猜测。

四、量化的估值因子

从最近的A股盘面看,机构股业绩好,也经常大跌。以前也有这种情况,但一般高开低走,不至于跌10%。比如说德明利传音控股,伯利特,深南电路,挺多的。

业绩下滑的,如果板块不对,更是直接向下。不是机构主导的个股,很少受业绩影响。

不符合传统成长派和价投的风格,他们会适度分析未来增长是否可持续,给个主观合理估值。

所以,我更多倾向于量化基金,把财报作为重要因子在进行短线交易。

ST与退市新规出来,微盘股受到影响 ,但量化基金还是很活跃,他们会换一种思路,或者更换因子。

精彩讨论

stronger04-27 13:48

港股这情况,明显是有外资得到了消息提前买入,历史上已经很多次了,如果本周没有消息,那下周行情继续,等到出了消息为止。

行中衡04-27 13:54

从盘面看,宁德时代跌10%一天。

看看行不行呢04-27 17:43

好像啥也没说。。。

竿子营04-27 13:30

有10倍PE、1.15倍PB且一季报扣非同比增长40%的汽配小票。

熊猫韭04-27 19:54

港股是不是到了某个南下资金和外资占比的临界点了,因为前阵子南下一直买,外资一直卖,这会翻一些港股,发现扣除管理层和一致行动人持股外的流通盘后,南向资金的比例已经和外资分庭抗礼了。

全部讨论

有10倍PE、1.15倍PB且一季报扣非同比增长40%的汽配小票。

04-27 13:48

港股这情况,明显是有外资得到了消息提前买入,历史上已经很多次了,如果本周没有消息,那下周行情继续,等到出了消息为止。

04-27 13:50

衡大,固态电池还看不到产业发展加速吗?那要什么条件才能确定行业加速?或者说你判断还要多长周期才能看到固态电池加速发展?

提前祝贺行大,周末最大发酵莫过于新能源汽车和机器人,马斯克进京、人形机器人突破,对应到中熔电气(首家给特斯拉供货熔断器的公司),奥普特(国内机器视觉龙头)。希望今天能交一份不错的答卷!

好像啥也没说。。。

04-27 15:59

行大,能说说商汤这两天的看法吗,24号0.7全仓进去的,天天看老师说几倍几倍的空间,我才28太年轻经验不够怕想的不够全面,想请教老师的看法参考能不能长线,生活现金流足够日常用

04-27 19:54

港股是不是到了某个南下资金和外资占比的临界点了,因为前阵子南下一直买,外资一直卖,这会翻一些港股,发现扣除管理层和一致行动人持股外的流通盘后,南向资金的比例已经和外资分庭抗礼了。

观点和楼主差不多,有几个个人观点补充,半导体中的汽车芯片产业链大概率是方向,符合国家预期,新能源车看出海....产业链大概率只会炒,不能牛....还有就是题材机器人产业,也会被人认可,或许人类科技进步有新发现,那只能等科学家发现,我们毕竟是老百姓。

04-27 13:49

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